在12月美国通胀数据发布后，联邦基金期货市场的交易员普遍认为，降息窗口最早也要等到6月才可能开启。
投资者将重点关注周三晚间出炉的美国零售销售和生产者价格指数（PPI）报告。市场普遍预计，11月美国零售销售将环比增长0.4%。同时，总体和核心PPI同比涨幅均被预测为2.7%。
白宫方面对美联储降息施加了前所未有的压力，引发外界对央行独立性的担忧。美联储主席鲍威尔周日透露，司法部已向其发出传票，原因是他在去年夏天就华盛顿总部一项25亿美元翻新工程超支问题向国会作出的陈述。鲍威尔指出，这些指控不过是试图迫使央行降息的“借口”。
地缘政治方面，伊朗局势的动荡也成为市场关注的焦点。美国总统唐纳德·特朗普已取消与伊朗官员的所有会晤安排，并向当地抗议者承诺“援助即将到达”。此外，特朗普多次警告，若伊朗政府对示威者采取极端手段，美国将不排除采取干预措施。
外汇市场行情概览：
澳元/美元在0.6700附近吸引买盘，因澳大利亚央行（RBA）的利率前景整体偏强。与此同时，中国12月贸易顺差录得1141亿美元，尽管面临特朗普政府重新加征关税的压力，中国出口同比增长6.6%，远超市场预期的3%。
美元兑日元攀升至2024年7月以来的高位，约159.30。此前有消息称，日本首相高市早苗可能于2月8日提前举行大选以巩固执政地位。日本央行（BoJ）行长上田周三表示，若经济与物价走势符合预期，且薪资与物价维持温和增长，央行将继续推进加息进程。
欧元兑美元维持在1.1650下方震荡，因欧洲方面缺乏重要数据公布。英镑兑美元则企稳于1.3435附近。交易者正等待周四即将公布的英国11月国内生产总值（GDP）数据。德国统一消费者物价指数（HICP）则定于周五发布。黄金维持在4625美元以上的历史高位附近，因地缘政治和经济不确定性加剧，避险资金持续流入贵金属市场。
大宗商品市场动态：
地缘政治紧张局势持续推高避险情绪。白银价格历史性突破90美元关口，年初前九个交易日累计涨幅达27%。黄金则在2025年强劲上涨的基础上再创新高，继续刷新纪录。
黄金价格上扬逾1%，触及4,639.42美元附近；白银飙升近5%，突破90美元大关，双双创下历史新高。
原油市场方面，油价在前期上涨后进入震荡整理阶段。消息称，美国总统特朗普呼吁伊朗民众继续抗议，并表示“援助已在路上”，伊朗方面则指责美国煽动政局动荡，加剧了市场对中东局势的担忧。
主要货币走势分析：
欧元：欧元/美元在最近的交易时段持续走低，因价格运行于看跌修正通道内部，短期走势受限，显示卖方力量占据主导，后市仍偏空头倾向。
英镑：英镑/美元在最近的交易中略有反弹，尝试收复部分失地，并在RSI指标上出现一定的超卖修复迹象，尤其是在短期空头修正浪中出现积极重叠信号，受此前突破牛市趋势线影响。但因价格仍运行于EMA50下方，空头压力持续存在，限制了短期内反弹的可能性。
日元：美元/日元在最近的交易中大幅攀升，突破158.80这一关键阻力位，该水平是我们此前分析中设定的目标点位。当前走势仍维持看涨趋势，价格运行于支撑性趋势线之上，并处于EMA50上方，显示多头动能仍在延续。不过，RSI指标出现负向背离信号，在触及超买区域后，可能对后续上涨动能形成一定抑制，短期或出现修正性回调。
