美债收益率罕见跌破4%，背后的交易机会在哪里

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最近，美债收益率出现了戏剧性波动，10年期美国国债收益率跌破4%，引发了市场广泛的讨论。这背后既有美联储放慢加息步伐的预期，也有经济增速放缓的担忧，但对于交易者来说，关键问题在于：这种情况下，我们能抓哪些机会？

流动性 vs 经济基本面：市场矛盾的背后

近期美债收益率下行，很大程度上反映了市场对美联储政策转向的预期。尽管通胀仍然顽固，但连续几次暂停加息让投资者猜测：美联储可能已经来到了紧缩周期的尾声。与此同时，全球资本在寻求避险资产时，美国国债仍然是最受欢迎的标的之一，这进一步压低了10年期国债的收益率。

但这里存在一个矛盾点——如果经济真的疲软，美联储可能降息，收益率会继续下降；可若通胀反弹，市场预期可能再次扭转。所以，当前的美债收益率变化，本质上是流动性和经济数据之间的拉锯战。

10年期美债收益率技术面：240分钟图的信号

从技术面来看，10年期美国国债期货的240分钟图显示，收益率在关键的4%心理关口反复震荡后，最终跌破这一水平，形成了短期下行趋势。MACD指标显示空头动能增强，且RSI尚未进入超卖区，这意味着收益率可能仍有下行空间。

交易者可以关注几个关键支撑位：

• 2023年9月低点（3.78%）
• 2023年3月低点（3.5%）

如果反弹回4%以上，则可能形成新的阻力位，届时做空收益率的交易可能更具吸引力。

EBC平台的美债交易优势：低费用+顶级流动性

如果你想抓住这一轮美债收益率波动的机会，选择一个低交易成本的平台至关重要。EBC外汇平台提供美国政府债券期货（如10年期国债期货）的高流动性交易，并且点差和手续费远低于行业平均水平。

比如，EBC的债券交易成本要比TMGM、Pepperstone等平台更低，而且接入了36家顶级银行和非银机构的流动性，确保订单执行速度更快、滑点更低。此外，EBC还受到FCA、ASIC等全球顶级监管机构的严格监管，让交易更放心。

对于那些不想直接交易债券期货的投资者，EBC还提供美债相关的CFD产品，让你可以更灵活地做多或做空10年期国债收益率变化。

交易策略：2年/10年收益率曲线套利

当前2年期和10年期美债收益率的倒挂仍在持续，这是值得关注的交易机会。如果市场预期美联储将在2024年降息，2年期收益率的下行速度可能比10年期更快，使得倒挂程度收窄。你可以考虑：

• 做空2年期美债收益率（因降息预期更强）
• 做多10年期美债收益率（因长期经济预期稍有改善）

这种“收益率曲线交易”策略，在EBC平台上可以借助期货CFD高效执行，且资金占用相对较低，适合机构和个人投资者灵活部署。

美债收益率跌破4%，意味着市场情绪正在发生微妙变化。无论是通过技术面交易短期回调，还是利用收益率曲线套利捕获长期趋势，现在都是值得关注美债市场的时间点。而对于想降低交易成本、提高执行效率的投资者，EBC平台无疑是一个理想的选择。

你有尝试过美债交易吗？欢迎在评论区讨论你的策略！

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