Meta近期推出了一款AI驱动的短视频应用——Vibes。
然而，OpenAI发布的短视频平台Sora正让Meta Platforms(META.O)陷入新一轮竞争压力之中。
Sora上线短短两周，下载量迅速突破百万，并成功登顶美国App Store榜单。有分析人士指出，Sora的崛起可能对Instagram和Facebook的市场地位造成冲击。
MoffettNathanson的分析师Michael Nathanson在周一发布的报告中维持对Meta的“买入”评级，但将目标价由930美元下调至890美元，并表示Meta如今面临的挑战与当年Alphabet遭遇ChatGPT时类似——当时，AI聊天工具的兴起引发投资者对谷歌搜索业务可能被取代的担忧。
谷歌最终证明其搜索服务与Gemini产品仍具备强劲竞争力。不过，OpenAI在社交媒体领域的冲击可能更为深远。Nathanson强调，各大社交平台正在展开一场关于用户空闲时间的激烈竞争，失败者或将步MySpace和Vine后尘。
若AI生成内容成为社交媒体的新趋势，Meta必须加快应对步伐，以维持其行业地位。自去年9月30日Sora发布以来，Meta的股价已下滑约4%。
Nathanson指出：“任何可能削弱Meta用户粘性循环的因素，以及由此引发的广告变现增速放缓，都可能迅速影响市场信心。如果Meta的营收未达华尔街预期，股价或将面临明显回调。”
与此同时，Meta并未对OpenAI的创新袖手旁观。公司早在Sora推出之前便上线了自家AI视频生成工具Vibes。Nathanson认为，Meta或将把Vibes发展为独立产品，或将其整合进Instagram与Facebook。
然而，他也指出，Vibes目前在技术层面落后于Sora：用户尚无法将个人视频与AI内容结合，且Meta依赖外部模型，而非自主研发。
Nathanson及其他分析人士认为，Sora现阶段尚未对Meta形成“致命威胁”。正如Snapchat和TikTok的崛起并未显著削弱Meta市场份额一样。
Sora刚发布时，摩根士丹利分析师Brian Nowak也曾质疑：OpenAI是否真正提供了“显著不同且更优”的用户体验？
不过，若AI生成视频逐渐成为社交内容的主流，Meta将不得不加大资源投入以提升AI能力，这将带来“短期的变现压力”，进而影响营收增长与运营利润率，Nathanson提醒道。
他表示，要想追上OpenAI的Sora，Meta需要“时间以及大量在基础设施和模型开发方面的追加投资”。
目前，Meta已宣布扩展数据中心容量的长期规划，并积极招募AI领域人才。例如，根据《华尔街日报》报道，公司近期引进了人工智能初创公司Thinking Machines联合创始人Andrew Tulloch。
Meta尚未回应相关置评请求。
这些战略举措正在推高Meta的资本支出。MoffettNathanson指出，投资者预计Meta的资本支出占营收比例将在2026年达到43%的峰值，远高于2022年Reels推出时的27%。
Nathanson最后强调，此次向AI方向的转型相比以往任何产品转型都将更加漫长且成本高昂，这也增加了投资者耐心耗尽的风险。
