上周五，美元指数盘中大幅下挫，跌破99关口，最终收跌0.56%，报98.835，结束连续四个交易日的上涨走势。目前最新报价为98.90。
外汇市场基本面综述根据法庭披露文件显示，美国政府计划裁员超过4000人，裁员对象主要为民主党人士。由于政府可能停摆，美军部分人员或将面临薪资暂停发放的情况。
据CNBC报道：特朗普已将美联储主席候选人名单缩小至五人范围。
美国劳工统计局将于北京时间10月24日晚上8:30发布9月CPI报告。
加沙局势方面：①哈马斯表示，若以色列重启军事行动，将全力进行反击，并称可能放弃对加沙地带的治理权。②沙姆沙伊赫和平峰会将于13日在埃及召开，据悉哈马斯与以色列代表均无意出席。③特朗普计划访问开罗和耶路撒冷，以庆祝停火及人质释放协议的达成。
巴基斯坦与阿富汗在边境地区爆发冲突，巴基斯坦已关闭与阿富汗之间的边境口岸。特朗普表示，他得知两国之间“可能爆发战争”，并承诺将尽全力解决这一问题。
特朗普表示，若俄乌冲突持续无法解决，美国可能向乌克兰提供“战斧”导弹。
伊朗军方官员称，是否封锁霍尔木兹海峡将取决于外部对伊朗施加的压力程度。
日本或将于10月20日举行新一任首相的指名选举。
法国总理勒科尔尼在复职后再次展开组阁工作。
印度与阿富汗正式恢复全面外交关系。
马达加斯加总统表示，国内有人试图通过非法武力手段夺取政权。
机构观点汇总
凯投宏观：日本财政不确定性与经济疲软或将导致加息推迟至明年1月
凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant指出，日本财政前景的不确定性以及经济数据的疲软，可能促使日本央行将加息时间从原定的10月推迟至明年1月。他表示，在高市早苗赢得自民党党魁选举、公明党退出执政联盟后，高市需要寻求其他政党的支持，这给了反对派更多机会推动高成本政策，如相当于GDP 2.8%的减税计划。此外，制造业利润的下滑可能限制明年的薪资增长，而日本央行消费活动指数的显著下降也表明食品价格上涨正在拖累家庭支出。近期日本央行官员的表态也显示出，他们对收紧货币政策的态度并不急迫，并正在评估美国关税政策的全面影响。凯投宏观认为，加息的推迟可能会导致日元长期维持疲软，从而支撑东证指数的表现。
汇丰银行：两大核心因素持续制约欧元的表现
尽管自欧元区债务危机以来，欧元区已取得显著进展，但有两个结构性问题仍在持续限制欧元的走强：
一、储蓄过剩与消费疲软
尽管德国正在推行一项多年期财政刺激计划，但我们的经济学家并不认为这将显著减少欧元区的经常账户顺差。顺差反映出的是过度储蓄（或消费不足）。虽然德国的财政计划将对其庞大的经常账户顺差造成一定影响，但预计顺差占GDP的比例将仅从2024年的5.2%降至2027年的4.7%，降幅有限。
二、内部平衡机制失效
自2004年以来，德国一直维持巨额顺差。但在欧元区债务危机前，德国的顺差通常被南欧国家的赤字所抵消。这意味着尽管欧元区国家间存在经常账户不平衡，但整体对世界其他地区的经常账户仍保持平衡。高消费的南欧国家抵消了德国的高储蓄率。
回顾历史，在2003年第四季度至2007年第一季度期间，欧元区GDP增速曾超越美国。欧元区GDP同比增速从1.0%提升至3.8%，而美国则从4.3%放缓至1.6%。这一相对增长优势反映在欧元区资产价格上。在此期间，欧元区股票表现优于美股近40%。市场提升了对利率的预期，两年期利率差持续收窄，推动欧美汇率上涨了37%。
美国银行：信用卡数据显示美国消费回暖，背后支撑因素是...
根据我们汇总的信用卡数据显示，9月份每户家庭的总信用卡支出同比增长2%，较8月有所回升。经季节性调整后，家庭月环比消费增长0.2%，连续四个月录得增长。
从收入群体来看，低收入家庭的消费出现一定复苏，但增长仍弱于中高收入群体，这可能与该群体薪资增长放缓有关。中高收入家庭不仅享受更高的薪资增长，高收入群体的消费还受益于财富效应，尤其是在美股表现强劲时，收入前5%的家庭可支配收入往往比中等收入群体更明显增长。
此外，住房财富对消费也起到一定支撑作用，且其在不同收入阶层之间的分布相对均衡。但总体来看，住房财富对整体消费支出的影响可能较为有限。
德意志银行：美元资产仍具不可替代性，美联储独立性无虞但明年政策或更偏鸽
我们近期围绕美元未来地位展开讨论，尽管美国庞大的财政赤字仍需依赖外部融资，但全球资本呈现出“本土偏好”趋势。投资者正寻求对冲美元疲软风险，部分机构开始关注美国以外的主权债券市场，日本利率上升的可能性被视为潜在机会。然而，由于其他固定收益市场的规模和流动性相对有限，美元资产仍具有不可替代的地位。主要分歧在于对国际现货黄金等美元替代资产的投资比例。
此外，我们也探讨了美联储独立性的问题，尽管我们相信其制度设计足以抵御政治压力，但明年的政策路径可能更加鸽派。对于终端利率的预期存在分歧，多数观点认为降息周期的低点将接近目前3.1%的SOFR水平。在美债管理方面，财政部债务加权平均期限预计缩短，短期票据占比上升部分源于稳定币增长带来的需求变化。在传统国际买家活跃度下降的背景下，国债边际买家的身份引发关注，各类中介机构的作用日益突出。
地缘政治风险上升促使投资者从集中投资转向地域多元化配置，加拿大关注国内基建，欧洲成为替代选项。在与美联储理事米兰的对话中，他主张未来会议应积极降息，理由包括移民限制导致潜在增长率下降，使自然利率低于普遍预期，同时移民减少将显著抑制住房通胀。他强调，长期资产负债表规模主要由监管政策决定，在未实现2%通胀目标之前，不应调整通胀目标框架。
