2025年7月28日同业拆借市场呈现多期限品种成交活跃态势，本文聚焦当日关键交易数据，解析不同期限品种的利率波动特征与资金拆借周期规律。
图片来源中国外汇交易中心
一、短期品种利率走势
DIBO001（1天期）加权利率1.4817%，最新成交价1.5000%，平均拆借期限1天，显示隔夜资金供需基本平衡。DIBO007（7天期）加权利率1.5971%，最新价1.6100%，期限5.26天，反映市场对跨周末资金存在适度溢价需求。
二、中期品种期限结构
DIBO014（14天期）加权利率1.6789%，最新价1.6500%，拆借期限12.81天，期限略低于名义天数，或因部分交易提前还本。DIBO1M（1个月期）加权利率1.6322%，最新价1.6500%，期限29.57天，接近实际月均天数，体现月末时点机构对中期资金的中性定价。
三、长期品种利率特征
DIBO2M（2个月期）双利率均定于1.8000%，期限60天，显示该期限资金供需达成明确共识。DIBO4M（4个月期）双利率1.7000%，期限95天，期限溢价低于常规比例。DIBO6M（6个月期）加权利率1.6880%，最新价1.7200%，期限181.4天，长端利率出现小幅倒挂现象。DIBO1Y（1年期）加权利率2.1148%，最新价2.0500%，期限352.22天，跨年交易呈现利率中枢上移特征。
