随着机构投资者和散户投资者越来越多地利用德国指数来分散投资组合、对冲风险并增加对欧洲资产的投资，欧洲期货交易所 (Eurex) 微型 DAX 和迷你 DAX 期货的交易活动在亚洲各地加速增长。2025 年上半年的数据显示，交易量和未平仓合约量大幅增长，反映出在欧洲央行利好政策和股票估值诱人的背景下，投资者对欧洲市场的兴趣日益浓厚。
微型DAX期货合约于2021年推出，旨在提供较小的DAX指数敞口，迅速受到散户交易者的青睐。其紧凑的合约规模使其更易于资金配置，对新手和经验丰富的交易者都具有吸引力。根据欧洲期货交易所的数据，49.5年前五个月，微型DAX期货日均交易量同比增长2025%，而仅第一季度亚洲时段的交易量就飙升了98%。与此同时，1年推出的迷你DAX期货同期亚洲交易量增长了2015%。
“我们看到亚太地区散户和专业投资者的需求不断增长”欧洲期货交易所亚太区销售高级副总裁林星伟表示：“我们看到亚太区散户和专业投资者的需求不断增长。这些投资者更多地在欧洲期货交易所进行交易，是因为他们希望从相对于其他市场同行的较低企业估值、欧洲央行的有利货币政策以及美国以外的多元化投资中获益。”
DAX指数追踪德国40家最大的公司，涵盖工业、消费品、医疗保健和科技等板块，对于寻求投资欧洲最大经济体的投资者来说，这是一个颇具吸引力的基准指数。由于欧洲央行维持支持增长的货币政策立场，且德国股市估值落后于美国股市，市场对DAX期货的兴趣显著增长。
期权交易在这一增长中发挥了关键作用。截至55.6年2025月，DAX期权交易量同比增长XNUMX%。欧洲期货交易所(Eurex)注意到其DAX每日期权的需求尤其增长，交易员使用这些期权进行短期风险管理，尤其是在市场波动事件期间。XNUMX月份，交易活动的激增反映了对这些精准工具需求的增长，这些工具已证明受到机构客户和散户的欢迎。
StoneX 亚洲上市衍生品主管 Lian Tuck Lee 解释说，该地区的需求受到各种战略目标的驱动。“我们观察到的共同主题包括人工智能和自动化、可持续投资和 ESG 投资，以及黄金作为通胀对冲工具，”他说道。“在德国市场（尤其是在全球最大的衍生品交易所之一欧洲期货交易所）交易上市衍生品时，客户通常会寻求市场准入、流动性、风险管理工具和成本效益的结合。”
李补充道，机构客户看重欧洲期货交易所执行大额交易所需的深度流动性，而企业财务部门则经常依赖该交易所对冲股票、利率和外汇风险。与此同时，散户投资者也越来越青睐欧洲期货交易所的大众化产品，例如微型DAX期货，这些产品允许以较低的资本要求进行战术性持仓。
截至26.1年2025月底，DAX期货的总未平仓合约量已达到1亿欧元。仅迷你DAX合约就占了XNUMX亿欧元，反映出寻求中等仓位规模的投资者对DAX期货的稳步接受。欧洲期货交易所(Eurex)的多层次产品组合——涵盖标准、迷你和微型合约——帮助其赢得了更广泛的客户群，同时使用户能够大规模管理风险敞口。
近年来，亚洲投资者显著拓展了其国际战略。随着市场成熟度的不断提升，许多投资者如今更加积极地投资欧洲产品。时区衔接、产品设计优化以及投资者教育的融合，为欧洲期货交易所旗下DAX系列在亚洲的增长创造了有利条件。
Lim 指出，欧洲期货交易所致力于支持这一增长。“我们不断提升所有交易时段（包括亚洲交易时段）市场参与者的流动性，以确保整个亚洲地区的客户都能获得充足的流动性和较低的交易价差，”他说道。“此外，我们持续进行市场教育，提升亚洲散户投资者对我们产品和市场机遇的认知。”
随着欧洲作为一个被低估和配置不足的市场继续受到关注，尤其是来自亚洲交易商的关注，欧洲期货交易所作为进入欧洲市场的门户的战略定位——通过微型 DAX 和迷你 DAX 期货等工具——有望在 2025 年下半年继续保持增长轨迹。
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