- 日元在与贸易相关的不确定性中继续吸引避险资金。
- 日本央行与美联储政策预期的分歧也促成了美元/日元的下跌。
- 日图上略显过度的状况对日元多头发出了一些警告。
日元（JPY）在进入欧洲时段时对普遍走弱的美元（USD）保持看涨偏向，交易接近本周一早些时候触及的数月高点。对全面贸易战可能引发全球经济衰退的担忧继续影响投资者情绪，并推动资金流向传统避险货币日元。除此之外，对美日贸易谈判的乐观情绪也是支撑日元的另一个因素。
与此同时，上周五发布的数据表明，日本的核心通胀在3月份加速，给日本央行（BoJ）进一步加息留下了空间。这与市场对美联储（Fed）将很快恢复降息周期的押注形成了明显的分歧，导致美元跌至自2022年4月以来的最低水平，进一步利好低收益的日元。然而，略显过度的市场状况对日元多头而言需要保持一定的谨慎。
日元受到美国关税忧虑、美日贸易协议希望和日本央行加息预期的支撑- 关于美国总统唐纳德·特朗普反复无常的关税公告的担忧继续影响投资者情绪，并支撑对传统避险资产的需求，包括日元。
- 新任美国驻日本大使在周五表示，他对正在进行的美日关税谈判达成协议持乐观态度。此外，日本首相石破茂在周日表示，他希望将正在进行的美日关税谈判作为与其他国家谈判的典范。
- 石破补充说，日本在与美国的货币谈判中寻求公平，并对美国对日本汽车市场非关税壁垒的指控表示灵活。这继续激发了日本可能与美国达成贸易协议的希望，并成为推动资金流向日元的另一个因素。
- 日本央行行长植田和男上周暗示可能暂停加息周期，并表示如果美国关税损害日本经济，央行可能需要采取政策行动。此外，报告显示，随着对脆弱经济复苏的风险加大，日本央行将下调其增长预测。
- 然而，植田和男表示，日本的实际利率仍然非常低，央行预计如果经济和价格与预期一致，将继续加息。日本央行董事会成员中川淳子对此观点表示进一步支持。
- 此外，上周五发布的政府数据显示，日本的核心消费者物价指数（CPI）在3月加速至3.2%的年率，较上月的3%增幅有所上升。此外，剔除新鲜食品和能源的核心核心通胀在2月为2.6%，3月上升至2.9%。
- 这表明日本的通胀正在扩大，为日本央行进一步加息打开了大门。相比之下，交易员们在上周三对美联储主席杰罗姆·鲍威尔相对鹰派的言论反应不大，似乎相信美国央行将在6月恢复降息周期。
- 与此同时，美国债券市场的近期抛售表明，投资者对美国经济的信心正在减弱。这进一步导致美元跌至自2022年4月以来的最低水平，并将美元/日元货币对拖至141.00以下，这是自2024年9月以来的首次。
从技术角度来看，日线相对强弱指数（RSI）已经显示出略微超卖的条件，对看跌交易者发出了一些警告。因此，在定位美元/日元货币对在过去三个月左右所经历的已确立的下行趋势的延续之前，等待一些短期整合或适度反弹将是明智的。
与此同时，尝试的反弹可能会在141.60-141.65区域遇到一些阻力。接下来是142.00整数关口和142.40-142.45的障碍，突破后可能会引发一波新的回补行情，将美元/日元货币对推升至143.00关口，进而到达143.25-143.30区域。然而，任何进一步的上涨仍可能被视为卖出机会。
另一方面，若持续突破并接受在141.00以下，则可能被视为看空交易者的新触发点，使美元/日元货币对变得脆弱。随后的下跌若跌破140.45-140.40的中间支撑，可能会暴露140.00的心理关口。下行轨迹可能延伸至2024年的年度低点，约在139.60-139.55区域。
日本央行 FAQs日本央行是什么?日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
日本央行的政策一直是怎样的?2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的决定对日元有何影响?日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
为什么日本央行决定开始撤回其超宽松政策?日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
