纽市盘前:欧银或扩大宽松,欧元上行动能有限;英镑剧震近百点,英欧谈判逼近“悬崖”

 2020-10-17 09:00:00 第一黄金网 第一黄金网

周五(10月16日)欧洲时段,欧元兑美元探底回升50余点至1.1740附近,受益于美元指数承压,市场风险偏好情

周五(10月16日)欧洲时段,欧元兑美元探底回升50余点至1.1740附近,受益于美元指数承压,市场风险偏好情绪有所回暖。但本周累计跌逾0.8%,欧洲央行管委雷恩表示,欧洲央行总是会在需要时采取行动,新的预测将于12月出台。这和市场对欧银将进一步宽松的预期相符,在疫情严重的背景下,欧元上行动能将有限。

欧洲时段,英镑兑美元日内剧震近百点,目前交投于1.2920附近,日内英国首相约翰逊表示,我们应该为明年1月的无协议式退出做好准备。除非欧盟从根本上改变做法,否则我们不会达成协议,愿意与欧盟讨论实际问题,欧盟拒绝认真谈判。但没有表示退出谈判,欧盟准备下周在伦敦举行更多贸易谈判。
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★近期热点提要★


1、【美国9月零售销售以三个月来最快的速度增长,优于分析师预期,这表明尽管面临越来越多不利因素,但第三季度消费者支出还是以反弹收官】

2、【英国首相约翰逊:我们应该为明年1月的无协议式退出做好准备】
英国首相约翰逊:仍愿意与欧盟讨论可行性,最新的欧盟峰会表明欧盟不接受加拿大式的协议,我们只剩下10周了,我必须做出判断,现在是企业做好准备的时候了,欧盟峰会明确表示,欧盟不愿意向我们提供与加拿大相同的条款,现在是我们的企业为澳大利亚协议(即没有协议)做好准备的时候了。我们只是想要一个加拿大式的协议,英国经济将会繁荣昌盛,欧盟放弃了自由贸易协定的想法,除非欧盟从根本上改变做法,否则我们不会达成协议,愿意与欧盟讨论实际问题,欧盟拒绝认真谈判。

3、【欧盟委员会主席冯德莱恩:谈判小组下周去伦敦,欧盟继续致力于与英国达成协议,欧盟将继续为达成协议而努力,但不会不惜任何代价】

4、【欧洲央行管委雷恩:欧洲央行总是会在需要时采取行动,新的预测将于12月出台】
欧洲央行管委雷恩:近期的数据令人失望,尤其是服务业的数据,放大了下行风险,经济反弹弱于预期,复苏形态看起来像是“截短的平方根”,通胀风险正在下降;对欧洲央行来说,安全总比后悔好,最近的一些指标令人失望。

5、【欧洲新冠病例增速超过美国】
①据报道,在遏制第二波新冠疫情的战斗中,欧洲已抵达一个临界点,在一个跟踪病毒传播情况的关键指标上超过了美国;
②报道称,在截至10月12日的7天时间里,欧盟27个国家和英国平均每天报告7.8万例新增病例,即每100万居民中有152例新增病例。同一时期,美国平均每天报告4.9万例新增病例,每100万居民中约有150例新增病例;
③报道指出,欧洲的新增病亡人数比例仍低于美国。在上述7天内,美国每100万居民中平均每天有2人因新冠肺炎死亡,是欧洲平均值的2倍。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数回落至93.6附近,避险需求减弱令美元承压,美国经济韧性仍好于欧元区等地,美国9月零售销售以三个月来最快的速度增长,优于分析师预期,这表明尽管面临越来越多不利因素,但第三季度消费者支出还是以反弹收官。财经网站Forexlive分析师AdamButton评美国9月零售销售月率:数据是强有力的,不要低估美国消费者的购买力
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欧洲时段,欧元兑美元探底回升50余点至1.1740附近,受益于美元指数承压,市场风险偏好情绪有所回暖,但欧洲央行管委雷恩表示,欧洲央行总是会在需要时采取行动,新的预测将于12月出台。这和市场对欧银将进一步宽松的预期相符,在疫情严重的背景下,欧元上行动能将有限。
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欧洲时段,英镑兑美元日内剧震近百点,目前交投于1.2920附近,日内英国首相约翰逊表示,我们应该为明年1月的无协议式退出做好准备。除非欧盟从根本上改变做法,否则我们不会达成协议,愿意与欧盟讨论实际问题,欧盟拒绝认真谈判。但没有表示退出谈判,欧盟准备下周在伦敦举行更多贸易谈判。 
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欧洲时段,美元兑日元重心下移,交投于105.25附近,分析人士指出,眼下,欧美疫情形势异常严峻,美国选战又到了最后冲刺阶段,周末来临前种种不确定性的累加,将对避险日元的买需构成进一步的提振,这意味着美元兑日元后市可能进一步下探再度逼近105关口。
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欧洲时段,现货黄金维持在1910美元/盎司附近,多空都无法占上风。美国零售销售数据大幅好于预期,但对美国新一轮刺激项目预期的怀疑支撑着市场。分析师Robin Bhar表示,美国大选之前很难有新的刺激项目,这使得黄金本周出现了一些抛售。黄金市场基本上就在关注着其它资产的走势,并且缺乏能带来变动的催化因素,无论是上涨还是下跌。
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欧洲时段,美油盘中触及一周高点41.3美元/桶,但目前回落到40.8美元/桶附近,油价未能进一步走高,因为欧美疫情恶化的现实令投资者担忧油市需求前景不可避免的受到打压。尽管本周美国两大库存数据均利多,但美布两油价差的收窄预示布伦特原油受到更大的压力,因其面临供需两端的利空。
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机构观点


【新兴市场教父麦朴思:如果美国大选结果存在争议,美股可能大跌】
①素有新兴市场教父之称的资深投资者麦朴思Mark Mobius周五警告称,如果美国总统大选结果存在争议,可能导致美国股市出现大幅下跌。麦朴思表示,这是一个真正的担忧,也是一个非常严重的问题。在这场有争议的选举中,直到11月3日的投票结束几周或几个月后,最终的获胜者才会确定下来;
②麦朴思说,如果发生这种情况,我们就真的有麻烦了。市场会不喜欢它,你会发现市场出现了真正的回调或急剧下降。因此,这是一个非常非常大的问题,如果被认为输掉选举的候选人拒绝承认,或者他对选举结果的合法性提出质疑,就可能出现这样的结果。美国总统特朗普一再拒绝透露他是否会接受选举结果。这让人们担心,如果他输给民主党总统候选人拜登,权力交接将会很混乱;
③麦朴思说,市场下跌的幅度将取决于这场争端持续多久。他解释说,如果这场争端被带到最高法院,那么决定赢家的过程可能会被拖长,并产生更多的不确定性——这是市场讨厌的问题。为了对冲有争议的选举结果所带来的风险,他投资了那些在某种程度上不受经济低迷影响的公司。就是那些资产负债表强劲的企业以及可以维持或增加对其产品和服务需求的企业。 

【黄金投资者等待逢低买入机会】
① 加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)表示,由于全球疫情仍然在发展,对一些国家再次封城等的担忧使得投资者处于观望中。“因为欧洲疫情的反复、疫苗的问题、英国脱欧等问题,一些投资者选择转向现金。”
② 目前期金市场未平仓合约在550539手,期银未平仓合约158137手。黄金市场期权大涨至1208184手,白银期权也上升到了141896手。短期由于美国刺激项目一直没能出现,黄金承压。但长期而言,通胀会升温,黄金会获得提振;
③ 此外,货币的贬值、大规模债务、就业市场的压力、美国政局等,这都使得黄金长期投资者观望等待逢低买入机会。“金价涨到2000美元,银价涨到30美元/盎司的目标可能会有延迟。” 
④ 德国商业银行(Commerzbank)表示,未来几周黄金有望重启上行趋势;金价仍然很大程度上要看美元的表现,美元走低会提振金价,而美元走高则施压于黄金;
⑤ 该行分析师Daniel Briesemann表示,黄金市场下行支撑稳固,未来几周有望再次走高。该行认为金价有望回到2000关口;
⑥ 市场对美国民主党候选人拜登当选的预期在升温,这意味着未来两年的大规模支出,美国国债会继续大涨,美联储也就可能不得不购债。 

【富国银行:英国央行11月或进一步放松货币政策】
富国银行预计英国央行将在11月初会议上将宣布将资产购买目标进一步提高1000亿英镑,达到8450亿英镑,英镑仍将维持疲弱,鉴于英国经济反弹步伐开始放缓,消费者前景受到限制,并且企业前景不佳,预期英国央行不久将推出更多货币宽松政策,市场预期的焦点包括该央行是否会推出进一步宽松政策,包括将政策利率调降为负值,进一步扩大资产购买,或两个政策均推出;英国央行行长贝利讲话降低英国央行实施宽松政策的可能性,并称英国央行尚未就是否实行负利率做出任何判断,并在必要时提供其他工具;基本预期为,为了提振经济复苏,英国央行将在11月初会议上宣布将资产购买目标进一步上调1000亿英镑,达到8450亿英镑,但这一预期仍未得到市场定价。

【德商银行:澳元下行趋势已成,年底下看0.6790一线】
① 德国商业银行的分析师指出,澳元兑美元在周四无抵抗失守了100日均线之后,中期头部形态以趋于形成,此前的强支撑位0.71关口当前已经转化为关键阻力,而在基本面利空不断的状况下,澳元汇价后市仍有可观的下跌空间;
② 短线来看澳元在贸易问题上遭遇的困境,连同该国此前二度封锁造成的经济失速,都还在持续发酵对澳元汇价构成拖累。而全球范围内疫情加速爆发的大背景下,商品系货币也是首当其冲,所以澳元的下跌空间进一步打开后,将下看至200日均线切入位0.6790;
③ 澳元兑美元在前低0.70关口上下仍有一定支撑,但是在美国大选结束后,美元指数料将在美国本土不确定性消除,同时美国经济数据继续好于其他发达经济体的背景下上行,同时澳洲联储也料将再度降息并扩大QE,这势将推动澳元汇价在年底前迎来新一波跌势

【美银美林认为,未来几周,美元可能迎来第二波反弹】
① 美银美林认为,部分原因是过去1-2周内,美国远期利率曲线相对别国曲线急剧变陡,这说明“相对货币政策前景正发生转变”,通常支撑美元多头;
② 同时,美元近期呈现随着经济风险攀升而走弱的态势难以为继,可能不久就会出现反转;
③ 目前外汇收益与风险系数(贝塔)成极度负相关(-87%)。贝塔系数较高的货币跑赢大盘,贝塔系数较低的货币跑输大盘,这是一种“不可持续的”趋势,通常接着会出现利于美元兑G-10别国货币的走势反转;
④ 此外,季节性因素也是看涨美元的原因之一。美银美林数据显示,过去10年中,报告日(10月14日)往后的20天内,美元指数有90%的概率上涨,尤其表现为美元对欧元、日元、瑞士法郎上涨。美元在这些货币对中平均升值幅度约为2%;
⑤ 具体来看,报告称,目前任何一个货币对都没有看跌美元的信号发出,未来美元对瑞郎、瑞典克朗和欧元的看涨信号最为强烈;
⑥ 最近,欧元连续几周经历了异常强劲的流入。由于这一极端流动数据明显缺乏投机支撑,很有可能马上出现反转局面,从而推动美元相对走强。

【目前整个黄金市场的注意力都已经转向了即将到来的美国大选】
① 道明证券(TD Securities)认为,这个秋天整个市场最大的风险就是美国大选出现争议结果,所有资产,包括黄金都可能出现抛售。
② 不过同时该机构表示,一旦新上任的人选确定,金价是可能创下新高的。“大选前市场充满了不确定性,但一旦新一任美国总统确认并且上任,那么这些市场不稳定都会消散。”
③ 道明证券认为,投资者们眼下持有大量现金,因此有足够空间去增持大宗商品,包括黄金等。该行预计明年金价能涨至2100美元/盎司,大规模政府支出在未来几年会成为必要,无论当上美国总统的是谁。
④ “美国创下记录的债务和赤字、其货币化以及美联储极低的利率都表明了一旦新人美国总统上任,并且明年年初顺利开始施政,那么黄金会有持续上涨。”
⑤ 该行认为,接下去美国会出现极大的财政支出项目,未来两年能达到5万亿美元,再加上低利率和走弱的美元等,都将推动金价创下新纪录。
⑥ 不过就美国两党而言,美国民主党可能会有更大的支出,也就推动金价涨幅更大。“我们认为美国民主党当权后会更倾向于额外支出和货币政策刺激,这对黄金是更利好的。民主党当选后甚至可能改变美联储法案,以推动货币化,支撑额外的政府债务。”
⑦ 该行预计明年银价涨至30美元/盎司。以目前金价/银价在78左右水平的情况下,相对黄金,白银是非常廉价的。
⑧ 对于大选,整个市场最担心的莫过于失败一方不接受败选的结果,选择挑战票数,那么意味着大选结果会需要一段时间才能出炉。市场不确定性会推动投资者们大举涌向现金,寻求避险;
⑨ 此外,大选结果如果迟迟不能确定,那么意味着美国出现更多抗议风险,更多资产会被抛售,包括黄金原油等价格,都可能出现大幅修正。

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