原油交易提醒:多空分歧加剧!阿联酋执行率仅有10%,日内或为OPEC+会议焦点,关注200日均线压力

 2020-09-18 01:00:00 第一黄金网 第一黄金网

周四(9月17日)美原油失守40美元关口,现报39.98美元,跌幅0.82%.周三美原油大涨近5%,因为美国原

周四(9月17日)美原油失守40美元关口,现报39.98美元,跌幅0.82%.

周三美原油大涨近5%,因为美国原油库存下降和飓风导致停产,同时美联储暗示将维持宽松至2023年,一度打压美元,也对油价构成支撑。

不过由于市场已经提前消化了美联储决议的部分影响,且美联储上调了经济预期,同时共和党方面似乎准备作出让步以达成刺激方案,日内美元反弹,这使得美原油回吐涨幅。

同时市场对于油价走向短时间分歧明显,石油交易商们在原油库存趋势方面也存在分歧,因此市场正在关注OPEC+会议以寻求方向。

值得一提的是阿联酋8月减产执行率远逊平均水平,料将为OPEC+本周会议讨论重点。同时各国可能会敦促阿联酋拿出一套完整的补偿性减产方案,这对于油市将产生直接的影响。
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技术面来看,美原油再度测试强压力200日均线40.40美元,日内若顶破这一位置,料继续上涨,反之需警惕短线见顶。
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周三油价升逾4%,因美国原油库存下降和飓风导致停产


油价周三飙升逾4%,因美国原油和汽油库存下降,加之飓风“萨利”迫使美国大量离岸石油生产停产。

周三原油期货收于每桶42.22美元,上涨1.69美元,涨幅4.2%。美国原油期货收高1.88美元,涨幅4.9%,报每桶40.16美元。

美国能源信息署(EIA)称,美国原油库存上周减少440万桶,至4.96亿桶,为4月以来最低。而在市场调查中,分析师预估为增加130万桶。
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EIA称,美国汽油库存减少40万桶,是分析师预估的两倍多,而产能利用率升4个百分点。

Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch表示:“强劲上涨,在很大程度上要归功于EIA发布的乐观数据。”

“(原油)库存下降的主要原因是美国炼油厂活动意外大幅上升,以墨西哥湾地区为主。”

在美国墨西哥湾登陆的2级飓风“萨利”也推高了油价,因为超过四分之一的海上石油生产因此关闭。

特朗普呼吁为更高的刺激方案让步也提振市场乐观情绪


美国幕僚长Mark Meadows表示,白宫对规模1.52万亿美元的新刺激方案持开放态度。

Meadows周三称,由众议院民主党和共和党议员组成的50人小组所拟计划的总支出数字高于政府期望水平,但还不到令双方“谈不下去”的程度。此前参议院共和党人和众议院民主党领袖对这一方案提出了批评。

特朗普周三在推特上敦促共和党人接受更高额的纾困支出。上周,参议院共和党人曾试图通过一项规模6500亿美元的刺激方案,但由于无法解决持续的疫情危机而遭到民主党阻挠。

特朗普表示:“共和党,接受一个高得多的数字吧,最后反正都会回到美国(以这种或那种方式!)”。

众议院多数党领袖Steny Hoyer周二对该计划提出了批评,称民主党不能接受少于2万亿美元。

在被问及特朗普周三的评论时 ,参议院共和党党鞭John Thune说:“我认为那意味着他想达成协议”

周三公布的美国零售销售数据差于预期,因财政刺激效应消退。由于消费对美国经济的贡献率高达68%,因此这打击了市场的乐观预期。

不过随着Mark Meadows表示持开放态度,这令市场对于达成一致的预期升温,因此部分提振市场的乐观情绪。

美联储延长宽松的预期也支撑油价,但美联储上调经济预期支撑美元令美油回吐涨幅


北京时间周四凌晨公布的利率决议,美联储暗示接近于零的政策利率将至少维持三年,以帮助经济从新冠疫情冲击中复苏。

在6月市场的预期是将持续到2022年,但是随着美联储调整通胀目标,暗示更长期的宽松,这使得美元的长期前景偏空。

由于国际油价以美元计价,美元下跌使得非美货币对于原油购买力上升,因此支撑油价。

日内来看,由于市场对于美国通过财政刺激的预期升温,同时美联储此前上调了经济预期,美元反弹,这使得美原油回吐部分涨幅。

但是美联储鲍威尔暗示,尽管复苏快于预期,但未来经济活动很可能会放慢,前景仍存在高度不确定性,因此美元的反弹可能是短期性的。
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顶级石油交易商对于原油库存变动存在分歧


全球最大的独立石油交易商维托尔集团(Vitol Group)预计,今年剩余时间里全球石油库存将继续下降,而其竞争对手和许多分析师则认为,市场供过于求的情况将日益严重。

Vitol执行长Russell Hardy在周三公布的采访中表示,全球石油库存自今夏初见峰值12亿桶以来已减少约3亿桶,9-12月间料将再减少2.5-3亿桶。

Hardy表示,过去几个月购买了大量廉价石油的炼油厂,预计将在减少全球石油库存方面发挥关键作用。

Vitol首席执行官表示,汽油需求可能在冬季放缓,但柴油需求可能会抵消这一影响,而航空燃油消费"看起来仍很糟糕",但他补充称,未来几个月需求复苏可能参差不齐。

Hardy表示:“情况在好转之前可能会有点困难,但我们相信我们会度过难关,情况会稳步改善。”

与另一家大型大宗商品交易商托克(Trafigura)相比,Vitol似乎更看好石油的短期前景。托克预计,到今年年底,市场将呈现“以供应为主”的局面,随着需求复苏停滞,到2020年底,石油库存将不断增加。

Trafigura石油交易联席主管本·鲁克(Ben Luckock)周一在一次会议上表示,市场在好转之前会变得更糟。根据 Luckock的说法,市场上的供过于求已经达到了租油轮进行海上储存开始有利可图的地步。

疫情反弹在接下来的几个月里将是汽油和柴油需求的主要障碍,全球需求恢复到疫情前水平可能要到2021年年底。

投行对油价前景存在分歧


盛宝银行(Saxo Bank)表示,由于2020年炼油利润率和需求疲弱,石油库存继续增加,石油需求复苏乏力,加上缺乏新冠肺炎疫苗,可能导致布伦特到2021年才能重新回升至50美元上方。

原油自6月以来一直处于40美元的低位,交易格局相当稳定,然而,我们从实物市场的数据中看到了风险正在显现的证据。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒?汉森(Ole Hansen)在一场在线简报中表示:”炼油厂利润疲软,主要是由于多余的柴油和航空燃料过剩造成的,正导致存储设施迅速被填满。”尽管油价在经过上周15%的修正后,在周二找到支撑,但盛宝银行认为,由于基本面仍然疲弱,短期内油价没有太多上行潜力。

Hansen表示,这一修正实际上帮助油价在当前脆弱的石油市场前景下更符合基本面。

他说:“由于疫情继续减缓燃料需求的复苏,我们认为,未来几个月的增长潜力可能有限。考虑到这一点,并考虑到利比亚增产的风险,我们预计布伦特原油将会在40美元/桶的低位徘徊,最终在年底和2021年走高。”

不过和盛宝悲观的预期相比,花旗集团(Citigroup)和高盛(Goldman Sachs)的数据显示,2021年油价可能达到每桶60美元。

据看好石油的花旗集团(Citigroup)称,到明年年底,油价将升至每桶60美元,因为届时过剩的供应将得到缓解。

高盛(Goldman Sachs)预计,布伦特(Brent)原油价格将在2021年第三季度升至每桶65美元,不过年底可能会更低,为每桶58美元。高盛还预计,WTI原油在明年第三季度前将上涨至每桶55.88美元,高于稍早预估的每桶51.38美元。

阿联酋8月减产执行率远逊平均水平,料将为OPEC+本周会议讨论重点


OPEC+使用的数据周三显示,阿联酋在8月份削减石油产量方面表现落后。在需求复苏乏力的迹象下,该组织本周将召开会议。

四名OPEC+消息人士表示,预计OPEC+成员国8月石油减产协议执行率在101%左右。该数据是根据六家第三方数据来源的产量评估计算得出的。

一些第三方数据来源显示,阿联酋未能实现8月份的减产目标,国际能源署(IEA)的报告显示,这个OPEC第三大产油国的减产执行率仅为10%,远低于其他数据来源平均80%的执行率。

阿联酋曾表示,超配额生产是由于炎热天气和越来越多的人放弃国外度假,导致用于发电的伴生天然气需求增加,并补充称,该国将在未来几个月减产,以弥补8月的增产。

阿布扎比国家石油公司(ADNOC)将在10月和11月减少给长期买家的原油供应。

OPEC及其盟友组成的OPEC+的一个技术委员会于日内召开会议,讨论市场基本面和协议执行情况。

其中一位OPEC+消息人士称,阿联酋将在8月提交计划,以弥补超配额生产。

来自IEA、报价机构标普全球普氏能源资讯和阿格斯以及出版物Energy Intelligence的第三方数据显示,过去表现落后的伊拉克和尼日利亚在8月份基本上已采取了弥补超配额生产的措施。

消息人士表示,OPEC+的一个部长级监督委员会周四将开会,但不太可能宣布进一步扩大减产的建议。目前的减产协议是在年底前减产770万桶/日。

相反,预计这次会议将延长伊拉克和尼日利亚等国进行补偿性减产的时间,并讨论阿联酋等国家执行减产不力的情况。

这些会议是在包括OPEC在内的多家机构预计需求不断恶化的背景下召开的。

该组织在其月度报告中称,预计今年全球石油需求将减少946万桶/日,高于一个月前预计的减少906万桶/日。

OPEC的预测与IEA、主要石油生产商和贸易商做出的日益恶化的需求预测相吻合。

北京时间10:15,美原油现报39.92美元,跌幅0.67%。

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