原油交易提醒:美产量近3年首度跌破1000?飓风影响而已,警惕短线见顶风险,关注200日均线

 2020-09-04 01:01:00 第一黄金网 第一黄金网

周四(9月3日)美原油窄幅震荡,现报41.62美元,涨幅0.26%。  周三尽管EIA原油库存数据六

  周四(9月3日)美原油窄幅震荡,现报41.62美元,涨幅0.26%。

  周三尽管EIA原油库存数据六周连降,但是市场将其归因于飓风带来的短期影响,且数据还显示美国上周汽油需求下降,凸显需求疲软,因此美原油下跌近3%。

  同时随着夏季出游高峰结束,炼厂进入了维护期,可能进一步打击原油需求。同时周三美元创出两周来最大涨幅也部分施压油价。

    总体而言,供需因素才是主导油市的关键,尽管近期数据显示伊拉克和尼日利亚积极进行补偿性减产,这使得OPEC的8月原油产量仅增加协议水平的一半,提振了市场的乐观情绪。

  同时美原油产量近三年首度跌破1000万桶/日也一度提振油价。但是考虑到这是受到了飓风因素的影响,随着墨西哥湾已经迅速恢复大部分产量,因此市场消化了这一因素的影响。

  数据显示美国的原油钻探活动可能已经见底,尽管短期美原油产量仍有下滑的空间,但是随着钻探活动逐渐活跃,美原油产量可能进一步恢复。

  此外俄罗斯正在寻求增产,该国能源部长表示全球石油需求已恢复到高达大流行前水平的90%,莫斯科将建议OPEC+联盟在全球石油减产协议框架下对这一趋势做出反应。据悉8月俄罗斯增产40万桶/日,且短期内还有20-30万桶/日的增产空间。

  因此短时间市场需继续关注各产油国产量变化,同时关注汽油和原油库存数据以寻找需求复苏的线索。

  日内关注美国失业金数据和ISM非制造业PMI,经济数据走向将影响市场经济复苏的预期,并对油价产生短线影响。

  技术面而言,随着周三大跌,美原油再度测试200日均线41.38美元,若跌破料美原油短期下跌的走势。

    周三油价下跌超2%,因EIA报告显示上周美国汽油需求下降

  油价周三下跌超过2%,因库存报告显示美国上周汽油需求下降。

  美国能源信息署(EIA)公布的周度数据显示,上周汽油需求较此前一周下降,盖过了利好原油库存数据的影响,库存报告公布后,油价转为下跌。

  数据显示,截至8月28日当周,原油库存减少940万桶,至4.984亿桶,受访分析师预估为减少190万桶。因上周美国大多数沿海油气生产设施和产能在飓风劳拉来袭之前关闭。

  但是报告称,上周汽油需求从此前一周的916万桶/日降至878万桶/日。

    Price Futures Group高级分析师Phil Flynn称:“市场试图将这一数据淡化为与风暴相关的一次性事件,虽然风暴可能让数据有所夸大,但这并不能证明我们看到的抛售程度合理。”

  其他数据也加剧了人们对经济从疫情中复苏放缓的担忧。美国民间就业岗位增幅连续第二个月低于预期,这表明随着疫情持续,政府对工人和雇主的支持耗尽,劳动力市场复苏正在放缓。

  日内关注美国失业金数据,截至8月15日当周,初请失业金人数经季节调整后为110.6万人,分析师之前预估为92.5万人,前一周上修至97.1万人。这导致乐观情绪逆转,在过去的22周中,有21周初请失业金人数在100万以上。如果日内延续就业疲软的态势料继续打击市场的需求。

  炼油厂检修将打击石油需求 原油价格跌至三周多以来最低

  近期国际原油巨头因为成品油需求放缓而纷纷关闭炼厂,这令市场担忧炼厂需求不足可能会导致原油需求进一步下滑。但是现在炼厂面临更多需求下降的风险。

  尽管周三数据显示美国原油和汽油库存减少,但许多炼油厂将很快停止运营以进行设备维护。

  设备维护通常在秋季进行,因为夏季之后燃油需求下降。这也提醒投资者,已经因疫情受到压制的石油和汽油需求可能会进一步减弱。

  近几个交易日炼油厂开工率降至6月以来最低水平76.7%,部分原因是飓风劳拉造成炼油厂停产。

    Commodity Research Group的高级合伙人Andrew Lebow说,尽管库存下降,但我们仍然有足够的库存来满足低迷的需求,我们需要的是需求在接下来的几个月大幅增长来消化库存,但这种可能性不大。

  总体而言随着炼厂进入维护期加上低迷的汽油需求可能会继续打压油价。

  周三美元创出两周来最大涨幅也部分打压原油的买需

  另一个施压油价的因素是美元的走强。周三美元创出两周以来最大涨幅,降低了美元计价的大宗商品的吸引力。

  美元走强得益于两个因素。

  一方面欧元周二触及1.20美元后遭遇的技术阻力,同时欧洲央行首席经济学家连恩的讲话暗示欧洲央行对欧元升值和美元下跌感到不安,对欧元构成压力。

  自上周美联储宣布将容忍通胀在一段时期内偏高,并更多地关注就业以来,欧元一直在上涨,而美元则在下跌。这一政策调整鼓励交易员抛售美元,押注美国利率将在更长时间内保持在低位。

  Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示:“显然,欧元上涨背后动能强大,大量投机性布仓推高欧元,大量中长期投资大户的资金流动对欧元有利。但连恩昨天的讲话表明,未来几个月我们可能会看到更多欧洲央行官员的讲话,这肯定有助于大幅削弱欧元兑美元的这种动能。”

  另一个支撑美元的因素是,非农前投资者削减美元空头持仓。

    不过Tyche Capital Advisors的全球宏观计划管理人Tariq Zahir表示,美元走强正在压制价格,但最重要的是需求迫在眉睫的下降。

  俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯将建议OPEC+对全球石油需求回升做出反应

  俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)周三表示,全球石油需求已恢复到高达大流行前水平的90%,并补充称,莫斯科将建议OPEC+联盟在全球石油减产协议框架下对这一趋势做出反应。

  诺瓦克预计石油需求将在明年某个时候完全恢复正常。

  他称:“随着(全球)经济复苏,我们将监测形势,平衡石油产量。我们预期需求迅速复苏,并将提议在OPEC+协议框架下对此做出反应。”

  诺瓦克的讲话可能暗示俄罗斯缓慢增产的预期。

  8月初,俄罗斯石油产量已从7月的不足940万桶/日上涨至接近980万桶/日。自OPEC+决定放松减产以来,俄罗斯计划每日增产40万桶原油。凝析油的产量通常在70万桶/日至80万桶/日之间,不过它并不包含在OPEC+的减产协议的配额里面。

  同时OPEC最大产油国沙特阿拉伯8月份的日产量增加41万桶至886万桶,但仍低于899万桶的产量配额。

  OPEC第三大产油国阿联酋在8月超出了配额,该国石油部长表示因炎热的天气和人们在家度假提振了当地的需求,但是将在10月进行补偿性减产。

  总体而言,尽管未达标产油国积极减产提振了市场的乐观情绪,但是由于俄罗斯寻求增产,仍增加了供应再度过剩的可能性,这也将打击市场的乐观情绪。

  伊拉克否认正寻求OPEC+减产协议豁免

  伊拉克石油部的一位发言人周三表示,仍全面致力于OPEC+石油减产协议,否认了该国寻求在2021年第一季度得到减产协议豁免的媒体报导。

  这位发言人在一份声明中称:“石油部坚决否认这种没有根据的说法,并确认伊拉克仍然全面致力于4月OPEC+合作声明,以及6月达成一致的补偿机制。”

  这位发言人称,8月伊拉克对当前减产协议的执行率超过100%,并根据OPEC+协议“继续以这一较高水平运行,同时在8月和9月对之前85万桶/日的超额产量进行补偿性减产”。

  据伊拉克官方新闻社INA报导,周三早些时候当地一份报纸引述伊拉克石油部长Ihsan Abdul Jabbar称,他已经在三次会议上与重要的OPEC成员国石油部长讨论了豁免。

  周三伊拉克石油部发言人称,如果9月底之前不能完成补偿性减产,伊拉克将要求把“补偿期延长至11月底”。

  伊拉克石油部的发言提振了市场对于OPEC+维持减产的预期。本周二公布的数据显示,受减产协议约束的OPEC国家8月的减产协议执行率为99%,7月执行率上修至95%。其中前几个月OPEC+减产协议执行不力的伊拉克和尼日利亚在8月都减少了产量,伊拉克协议执行率创下近年来最高。

  受伊拉克和尼日利亚进一步履行承诺的影响,OPEC的月度原油产量增幅仅为协议允许水平的一半,这提振了市场的乐观情绪。按照OPEC+的协议,OPEC+产油国将在8月增加200万桶/日的产量,其中OPEC将允许增产120万桶/日,但是实际值仅为55万桶/日。

  考虑到伊拉克的减产执行率尚未到100%,且伊拉克仍致力于达成100%减产,这将进一步抵消OPEC+增产的影响,因此对油价构成了支撑。

  OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)下次会议将于9月17日召开。该委员会监督减产协议执行情况,并为OPEC+提供建议。

  受飓风影响美原油产量近3年首次跌破1000万桶/日,但数据显示美国钻探活动见底

  另一个支撑油价的因素是美原油产量跌破1000万桶/日,至970万桶/日,为2018年初首次。受此影响美原油在EIA数据公布一度短线拉升。

  但是考虑数据受到飓风的影响,此前美原油产量一度出现150万桶/日的供应中断,因此美国的实际产量可能超过1100万桶/日,而此前一周美原油产量为1080万桶/日。

    随着墨西哥湾已经恢复大部分的产量,因此市场消化了这一因素的影响,美原油迅速冲高回落。
    不过原油分析师John Kemp警告称,9月和10月美国钻井速度将开始回升,2021年第二季美国原油产量将开始回升。

  Kemp指出,在过去30年里,随着期货价格的变化,钻井的变化通常会平均延迟4-5个月,而产量的变化通常在9-12个月之后才会出现。

  考虑到WTI原油价格在5月和6月的上涨,一些钻井公司现在开始恢复关闭油井的生产,并已经开始为今年秋天准备新的钻井项目。

  Rystad Energy的数据显示,自7月份以来,产能的恢复步伐加快,多数运营商计划在9月份恢复全部停产的产能。

  美国大型页岩气公司,如EOG Resources和Parsley Energy,不仅希望恢复停产油井的生产,还计划在2020年下半年“加速”生产。

  钻井活动的早期指标,如贝克休斯的钻机数量和PrimaryVision的压裂分布(衡量压裂与完井作业繁荣的指标),都反映了8月最后两周钻井活动的谨慎上升。

  据Kemp称,由于油价持续上涨,给石油市场带来了一段相对稳定和低波动性的时期,美国的钻机数量将在今年第三季度和第四季度有所回升。

  北京时间12:20,美原油现报现报41.62美元,涨幅0.26%。

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