欧洲的金融机构,包括银行、资产管理公司和交易所,都在竞相开发能够增强欧洲大陆资本市场并更有效地与华尔街竞争的技术。 欧盟和英国效仿美国长期存在的“综合磁带”,汇总来自各个交易平台的股票和债券价格,目标是在未来三年内建立类似的系统。
这些磁带的目的是使市场数据的获取民主化,为投资者提供市场活动的全面视图。 目前,市场数据传递的分散性让投资人望而却步。 欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 计划制定选择运营这些磁带的提供者的标準,首先是债券,然后扩展到股票。
交易所最初拒绝使用整合磁带来保护其利润丰厚的数据,但现在欧盟法规要求它们为此做出贡献。 EuroCTP 在德意志交易所和泛欧交易所等主要交易所的支持下,已经开始投资建立股票磁带。 Adamantia 在巴克莱银行和法国巴黎银行等银行的支持下,也在这一领域取得了进展。
建立股票磁带的估计成本很高,但支持者认为这将简化跨国交易并吸引更多投资者。 在美国,统一磁带已经运行了数十年,并受到统一磁带协会等行业协会的监督。
除了欧盟的倡议外,英国还在金融行为监理局(FCA)的监督下规划自己的录音带。 这些措施旨在加强各自地区在全球金融市场的地位。
EuroCTP 和其他利害关係人强调,考虑到整合欧洲众多交易平台的複杂性,有必要继续建立磁带。 然而,人们仍然担心磁带营运商的自主权以及对现有市场数据收入的潜在影响。
欧盟磁带的营运阶段即将开始,测试预计将于 2025 年初开始。
在债券方面,挑战依然存在,一些竞争者因複杂性而退出。 Etrading Software 仍然是主要参与者,强调其中立性并专注于技术而不是从数据中获利。
总体而言,儘管在此过程中需要克服挑战和複杂性,但欧洲统一磁带的建立代表了提高市场透明度和竞争力的重要一步。