SMM钢铁8月10日讯： 据SMM最新跟踪显示，调研的35家热轧板卷主流钢厂8月热轧商品材计划量总计1042.21万吨，较7月实际热轧商品材产量增加6.6%。
图1：热轧样本主流钢厂热轧商品材计划量
数据来源：SMM钢铁
分内外贸看：随着制造业传统旺季即将到来，国内终端需求仍有回升的空间，叠加热轧生产利润空间可观，故内贸投放量进一步增加。而出口投放在国外疫情反复及钢材价格持续偏低影响下，依旧偏少，甚至出口量出现小幅下降的趋势。其中，
内贸：8月热轧板卷国内销售1019.41万吨，较上月实际国内投放量增加66.17万吨，环比增幅6.9%；
外贸：8月热轧板卷出口量22.8万吨，较上月实际出口减少1.6万吨，环比降幅6.6%；
分地区来看：8月各区域均有不同程度的增量。其中，北方地区以及中南地区钢厂增量较为显著。
北方地区：热轧板卷商品材计划量总计534.11万吨，环比增加51.37万吨，增幅10.64%。出口计划量总计7.4万吨，环比减少1.6万吨，降幅17.78%；
华东地区：热轧板卷商品材计划量总计282.4万吨，环比增加0.3万吨，增幅0.11%。出口计划量总计15.4万吨，环比基本持平；
中南地区：热轧板卷商品材计划量总计187.5万吨，环比增加11.5万吨，增幅6.53%。本月无出口；
西部地区：热轧板卷商品材计划量总计38.2万吨，环比增加1.4万吨，增幅3.8%。本月无出口；
图2：全国热卷主流钢厂计划产量区域占比
数据来源：SMM钢铁
综合而言，8月热轧商品材计划量比之7月继续呈现显著增长之势。主要由于，一方面钢厂集中检修复产；另一方面热卷现货价格持续拉涨，钢厂生产利润不断抬升，促使其生产积极性高，轧线几乎处于满产状态。
图3：热卷主流钢厂检修复产及产量变化详情
数据来源：SMM钢铁
据SMM调研统计下来，钢厂集中检修复产增量39万吨左右，而新增钢厂小检修影响量仅13万吨左右，对冲之后仍有26万吨左右的增量。另外，在利润驱使下，钢厂热轧线满产带来的增量约28万吨。
图4：钢厂热轧生产利润走势
数据来源：SMM钢铁
总结： 8月热轧板卷商品材计划量环比增量显著，供应端压力不断增加。叠加8月处于制造业的传统淡季，故比之7月的供需情况来说，8月基本面确有边际走弱迹象。但不必过于担忧的是，当前市场上结构性矛盾仍然较为突出，加之钢厂8月接单良好，且市场库存量不高，故钢厂及贸易商挺价意愿依旧较强。短期来看，在结构性矛盾及心态的支撑下，基本面边际走弱很难压制现货价格，预计8月总体仍呈震荡向上趋势。
