利好因素“接踵而至” 星巴克即将“敲”开复苏大门?

 2020-07-31 18:16:53 中金网 中金网

  在疫情期间,星巴克(NASDAQ:SBUX)股价自6月份创下高点后下跌了15%,接下来几个月里...

  在疫情期间,星巴克(NASDAQ:SBUX)股价自6月份创下高点后下跌了15%,接下来几个月里,星巴克的股价很有可能会重拾高位且继续上涨。对于这家咖啡巨头来说,这几个月是非常不稳定的,但事情似乎终于稳定下来了。

  周二,该公司公布了第三季度财报,并向华尔街提供了最新的内部数据,以及COVID对这些数据的影响。冠状病毒大流行的爆发导致该公司在2月和3月几乎关闭了所有门店,他们的收入流几乎一夜之间就被切断了。尽管这些数据并不能使投资者满意,但也不像分析师们担心的那么糟糕。营收仍同比下降38%,而每股收益仍处于亏损状态,但仍有许多利好因素。

  管理预期乐观

  该公司的渠道开发业务涉及瓶装饮料和超市里可以买到的袋装咖啡豆,其收入实际上增长了5%。他们在袋装咖啡市场的份额也有所增加,美国市场的销售额增长了21%,而整个行业的销售额只有13%。

  鉴于世界各地绝大多数星巴克门店已经重新开业,人们可以感觉到,星巴克的复苏正在顺利进行。管理层报告称,与疫情导致的最初收入预期相比,销售额损失了30亿美元,如果没有疫情,销售额将增长7%。该季度,他们还成功净开了130家新店,并预计到明年3月,美国的销售数字将恢复正常。这似乎有点乐观,假设没有额外的关闭,我们只能拭目以待。

  在周二的数据公布后,奥本海默给出看涨基调,他表示:“我们仍对SBUX的长期头寸感兴趣,因此我们的评级会保持不变。但仍认为短期预估的风险、回报有困难。”此外,他指出:星巴克是我们覆盖范围内唯一一家提供如此广阔前景的公司。尽管我们对管理层为投资者提供透明度和指导的努力表示赞赏,但因为疫情,该公司在中国的销售复苏已被推迟了四分之一,而这也是我们担心的状况"

  当然,未来还有很长的路要走,管理层能否实现预期仍有待观察,但与此同时,有很多迹象让多头满意。在过去的一个季度里,星巴克应用的下载量比上个季度增长了17%。截至7月份,这些会员的销售额有所增长,而移动订单和支付交易较上年同期增长了近40%。

  在中国的机会

  在亚洲,中国瑞幸咖啡的自曝为星巴克成为该市场领导者打开了一扇新的大门。瑞幸咖啡是中国第一大咖啡连锁店,也是星巴克在亚洲最大的竞争对手。该公司在中国的销售反弹速度快于美国,预计今年年底前全面复苏,远早于该公司为美国市场设定的3月份日期。

  为了实现这一目标,星巴克和中国电子商务巨头阿里巴巴(NYSE: BABA)正在进行的合作。上周有消息称,中国消费者现在可以在阿里巴巴的淘宝市场、支付宝和高德地图上下单。此前,顾客只能通过阿里巴巴的应用程序下单,此次升级意味着星巴克现在可以充分利用阿里巴巴的10亿用户。

  由于过去6个月对全球经济的影响尚未完全显现,短期波动可能仍将持续。然而,从长远来看,星巴克似乎有商业模式、市场主导地位和顾客基础,可以让其重回成功之路。

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