黄金打响周线收官之战!今日金价承压1800下方 投行上调年末金价预期

 2020-07-10 15:30:48 中金在线 金银汇

周五(7月10日)欧市盘初现货黄金承压在1800美元关口下方整理,现报1797.17美元/盎司,日内跌幅0.36%。黄金周线收官之战已经打响,今日留意欧洲央行将会公布经济形势评估报...

  周五(7月10日)欧市盘初现货黄金承压在1800美元关口下方整理,现报1797.17美元/盎司,日内跌幅0.36%。黄金周线收官之战已经打响,今日留意欧洲央行将会公布经济形势评估报告。

  




  本周黄金和白银价格走势回顾

  黄金周内大涨30美元。可以说,这周黄金可谓抢尽了风头,周内强势上扬30美元,最高触及1817.74美元每盎司。黄金大涨主要受到以下因素的推动。一是交易员“逢低买入”。除了现货和期货市场之外,黄金ETF也吸引了大量资本注入,共同推高黄金需求。二是疫情的反弹和经济复苏速度放缓。本周多位美联储官员对美国经济前景发表了不同程度的消极预测。三是货币持续增发,导致多余的资金涌入金市。不过,从走势图来看,从昨天晚间开始,金价回落了10美元。分析指出,这一方面源于交易员的获利了结。另一方面,美股大跌也促使部分交易员平仓黄金,以满足股市追加保证金的需求。

  白银周内涨超3%。本周,白银的走势大抵和黄金相同,周内涨幅超过3%,并且一度怒破19美元每盎司。有分析师指出,短期内,如果看涨黄金,那么也应该同时看涨白银。特别是在美国经济“V”型复苏无望的情况之下,白银的上涨空间巨大。不过,我们需要注意的是,白银已经连续4年供过于求。世界白银协会预计,在疫情的影响之下,2020年大部分领域的需求都将出现大幅下降。

  今天,欧洲央行将会公布经济形势评估报告。稍早时候,IMF欧洲总裁表示,今年欧洲经济陷入衰退已成定局。欧央行行长拉加德稍早的时候表示,欧元区经济将萎缩13%。而经合组织把2020年欧元区经济增速预期,从0.8%下调至-9.1%。看得出来,各大机构都认为,欧洲经济将陷入严重衰退。但是需要警惕,欧央行对经济的预期可能之前的预测更加悲观。

  



  另外,需要留意欧洲采取的经济刺激措施。欧洲复苏基金有望在下周落地,而欧央行也会维持宽松的刺激计划。

  如果欧央行表示将会扩大宽松的计划,那么欧元可能走强,施压美元指数,从而利好黄金。

  当然还要留意,欧央行对于疫情二次爆发的态度。如果该央行认为,疫情二次爆发的可能性加大,那么欧元可能承压,利好美元指数从而施压黄金价格。

  机构观点

  富国银行:欧元区经济前景更加令人鼓舞

  富国银行经济学家认为,欧元区二季度活动和信心指标降幅较先前预期得要小,欧元区经济前景更加令人鼓舞,高频波动数据还表明,欧元区经济与新冠疫情相关的下降已经恢复大约75%-80%,也表明三季度经济或出现更为迅速的反弹;新冠病毒大流行维持可控且新冠疫情持续改善的前提下,对欧元区经济前景更具建设性,预计欧元区二季度国内生产总值(GDP)降幅将缩小,三季度GDP将加速反弹,对2020年欧元区整体前景也不再那么悲观,并且一个月前预期欧元区2020年GDP将收缩8.9%,目前上调至下降7.7%。

  法国农业信贷银行:欧洲复苏基金或落地 欧元有望走强

  法国农业信贷银行的持仓报告显示,该机构调整了欧元兑美元的看多限价订单,入场点位从1.1290下调至1.12,目标位维持在1.1850,止损设在1.1007不变。该机构认为,7月17日至18日,欧盟复苏基金协议可能落地,而欧洲央行也将维持激进的资产购买计划,相信这会对欧盟的经济复苏提供有效支撑,同时也有望吸引更多的资金流入。基于此,法农银行看多欧元兑美元。

  三菱东京日联银行:美国经济复苏存疑 美元恐承压

  三菱东京日联银行认为,美元短期内仍将处于防守状态。该行指出,在7月下旬或到8月初,有众多经济数据将会公布,但是这些数据可能指引新行情走势,不过这还无法预测。基于当前的环境,如果美国经济复苏初期阶段遭遇的疫情反弹,又或者欧盟复苏基金落地,这两方面风险都会增加美元下行的压力。

  荷兰银行:上调金价预期 年末看向1900

  荷兰银行(ABN Amro)表示,全球各国央行的宽松政策将是推动金价走高的关键因素。此外,全球多地的负利率也成为了投资者们选择持有黄金的理由。

  该行指出,美国名义上可能不会进入负利率状态,但如果算上通胀的话,那么实际利率事实上也是负值的。

  在美国大规模刺激以支撑经济的情况下,其财政赤字将会大幅走高,全球多个国家都面临着相同的问题,这对黄金这种避险保值资产无疑也是有益的。

  该行预计今年年末金价1900美元/盎司,明年年末2000美元/盎司,这一预期自此前的1700和1800都有上调。

  下周市场前瞻

  荷兰合作银行:下周欧洲央行7月利率决议料维稳

  荷兰合作银行预计,下周欧洲央行7月利率决议不会出现重大变化,在可预见的未来该央行料持续维持利率不变;欧洲央行观望更多有关经济前景,财政状况以及经济刺激计划所带来影响的数据,为消除任何疑问,欧洲央行行长拉加德可能会再次强调,紧急采购计划维持完备;从政策技术角度来看,有一定空间可以增加货币政策分层乘数,以补偿信贷机构新增流动性带来的额外成本。

  预计在可预见的未来欧洲央行将维持利率不变,尽管如此,欧洲央行仍存降息风险,但前期未采取行动表明降息的阻力很大;近期有鹰派论调认为紧急抗疫购债计划(PEPP)未得到充分利用,如果需要进一步加码宽松,那么PEPP将是主要工具,并且风险仍倾向于欧洲央行将加大债券购买,而不是减少。

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