周一，因市场对美国经济增速放缓产生担忧，美元指数震荡下跌，最终收跌0.42%，报105.64。10年期美债收益率最终收报4.618%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.987%。美元兑日元大幅震荡，因投机行为在亚盘一度触及160大关，后因假期流动性不足、交易员获利了结、日资银行抛售美元和疑似日本当局干预而下跌，截至目前，美元报价105.838。
外汇市场基本面综述美财政部上调本季借款预估至2430亿美元，超出市场预测。
美元兑日元盘中巨震逾500点，消息人士称日本干预了外汇市场。
日本财务省副大臣神田真人:对于是否进行外汇干预，不予评。将继续采取适当措施应对过度的外汇波动。将根据G7、国际货币与金融委员会和G20制定的规则回应外汇波动。
国际刑事法庭或很快对以色列官员发出逮捕令，以方表示关切。
欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利:几个欧盟成员国希望在5月底之前承认巴勒斯坦的国家地位。
机构观点汇总
高盛
美元兑日元的走势异乎寻常，成交量的极端飙升，以及出价远低于市场的事实，具有以往干预事件的所有特征。干预的水平似乎超过了160.00，这意味着市场现在可能认为这是一个底线。但更令人惊讶的是，美日还没有比155水平低很多。鉴于宏观环境对日元仍然相当负面，预计干预的影响将是相当短暂的。
然而，这种可疑的干预，确实意味着我们的交易员对美元的整体立场已经转向更中性的立场，特别是对亚洲来说，综合影响可能会让最近遭受重创的货币以及建立空头的货币产生一些稳定。然而我们的研究团队仍然预计美元将在今年晚些时候的美国大选前持平或走强。虽然市场在短期内可能会对美国数据的意外下行更加敏感但我们的预测显示，这些风险并不均衡，例如，本周晚些时候的非农就业数据，我们的经济学家预测为27.5万，高于市场共识。此外，通胀出现温和的意外上升也可能进一步推迟降息。
德商银行
对首次降息时间点的一再推迟，是美联储利率决议的主基调。对通胀适度反弹的预期依然存在，而对通胀快速下行至2%的信心正在急剧下降，美联储可以继续等待，拖延和缺乏紧迫感将会是鲍威尔讲话的中心主题。鉴于美国CPI数据在近几个月里都出现了加速的迹象，美联储必然会大幅改变其年内降息的预期。而由于市场已经大幅修正了降息预期，因此，除非美联储主席鲍威尔强调加息的可能性，否则对市场的负面影响可能是很有限的。同时，我们也预计4月非农数据可能出现强劲的势头。
高盛
过去三个月通胀意外上升，推迟了首次降息的时间，并缩减了对美联储的降息预期。但我们没有改变对整体通胀的看法，因为近期的数据反映的是滞后的通胀压力，而不是近期的成本压力，通胀降温叙事的关键支撑依然完好无损。我们的预期是未来几份通胀数据将更加疲软，因此我们也坚持7月和11月降息的预期，即使温和的通胀上行可能继续推迟降息。11月以后，美联储的加息路径将取决于通胀能否持续降至2%，我们的基本预期是会的，但更大的问题是美联储有多大可能重新调整中性利率，我们预计降息后的最终利率将在3.25-3.5%，当然也可以预见到美联储提前结束降息的风险。
另一方面，如果通胀仍然处于高位，要么是因为它比我们预期的更具粘性，要么是因为出现了新的冲击，那么降息可能会更有限，或者推迟到明年之后。另一种情况是通胀下降，但美联储只降息3次，要么是因为通胀下降得不够，要么是因为美联储大幅上调了中性利率预期。我们预计2024年底的利率将达到4.9%，2025年底为3.95%。我们仍然认为加息的可能性不大，因为目前没有真正的次通胀迹象，而利率已经相当高。可能要等到严重的全球供应冲击或非常严重的政策冲击，加息才会成为可能。即便是这样，美联储也更倾向于将利率维持在高位，除非冲击引发了更广泛、更持久的通胀问题。
法农信贷
本次会议的利率决定依然是毫无悬念的，美联储会继续把利率维持在5.25-5.50%。尽管年初有人猜测美联储最早可能在5月甚至3月降息，但近期的通胀降温趋势停滞令这些希望破灭。相反，对首次降息的预期一直在稳步推迟。虽然我们暂时维持7月首次降息、年底前总共降息50个基点的基本假设，但风险显然倾向于晚些时候才开始降息。我们现在的态度在很长一段时间以来都比市场要温和，市场目前预计9月首次降息，且今年的宽松幅度定价为35个基点。
我们预计政策声明中的指引内容不会有任何变化，声明将暗示下一步行动可能是降息，但强调降息不会迫在眉睫，同时没有明确的具体时间。而鲍威尔可能会在新闻发布会上保持强硬的姿态，并可能重申最近的评论，即第一次降息可能会晚于此前的预期，另外，资产负债表计划也将成为焦点，我们认为美联储将在6月份的下一次会议上正式宣布缩减购债规模，而这一过程将在7月份正式开始。
鉴于近期通胀走势强劲，本月美国国债收益率一直呈上升趋势，非商业机构已经回补了部分大部分空头头寸，如果后续数据继续保持强劲，而关联储在5月会议上维持强硬态度，那10年期关债收益率可能会向5.0%迈进。
