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瑞银:降欧舒丹(00973)评级至“中性” 目标价上调至30.6港元

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2024-03-11 15:01:19
瑞银发布研究报告称,将欧舒丹(00973)评级从“买入”调降至“中性”,目标价由26港元上调17%至30.6港元。该行认为公司股价自去年12...
瑞银发布研究报告称,将欧舒丹(00973)评级从“买入”调降至“中性”,目标价由26港元上调17%至30.6港元。该行认为公司股价自去年12月以来已上涨62%,股价已充分反映了其正面因素和忧虑。 该行认为,欧舒丹股价的升势,主要是得益于SoldeJaneiro(SDJ)品牌的强劲销售增长,以及2月份有关黑石集团考虑对该公司发起收购要约的消息所带动。尽管欧舒丹的核心品牌在2024财年前九个月的销售表现较弱,但SDJ的3位数销售增长动力足以弥补,瑞银预计公司2024至2026财年的年复合增长率(CAGR)为12%,能够达到其中期销售目标。然而,由于核心品牌的销售表现疲弱及市场推广开支增加,实现中期营业利润率目标仍然具有挑战性。

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