RockGlobal：全球贸易战阴云密布，金融市场陷入恐慌
——RockGlobal市场要点
受新一轮大规模关税措施影响，全球金融市场震荡剧烈。华尔街“恐慌指数”VIX跃升至五年来高点，投资者情绪极度紧张。纳斯达克两日重挫逾10%，正式跌入熊市区域。市场普遍担忧这场由贸易摩擦引发的系统性风险或将进一步扩大，对全球经济造成实质性冲击。
全球市场动荡加剧
最新市场表现显示：
- 华尔街“恐慌指数”VIX飙升15.29点至45.31，创2020年4月以来收盘新高；
- 标普500指数两周前下跌6%，逼近7%的熔断门槛；
- 纳斯达克指数两日累计跌幅超过10%，进入熊市；
- 欧元一个月隐含波动率升至10.45%，为两年最高；
- 美元兑一篮子货币走弱，创下六个月新低；
- 美国10年期国债收益率下行至3.86%，跌破关键4%心理关口。
市场焦点与政策预期
- 大规模关税引发金融市场恐慌，投资者抛售规模扩大；
- 美国高收益公司债利差飙升至401个基点，反映风险厌恶情绪上升；
- 美联储利率期货显示，市场预期2025年底累计降息100个基点，高于一周前的75个基点预期；
- 美联储主席鲍威尔承认新关税超出预期，或导致经济增长放缓与通胀上行；
- 美国六个月期信用违约掉期（CDS）利差扩大至47.48个基点，为2023年11月以来新高。
投资者与机构动态
- 全球对冲基金和杠杆ETF两日累计抛售超400亿美元股票；
- 摩根大通预计未来几日基于波动率调整的组合将进一步减仓250–300亿美元；
- 散户资金涌入，周四买入47亿美元股票，创十年来最高日买入额；
- 市场普遍认为若无政策转向或重大谈判进展，波动性短期内难以缓解。
RockGlobal分析师观点
RockGlobal分析师Darren指出，当前市场正面临“贸易冲击+政策滞后”双重不确定性。恐慌情绪在债市、汇市和股市蔓延，显示系统性金融压力正在上升。他建议投资者密切关注政府贸易政策调整及美联储的后续沟通，短期内应避免盲目“抄底”，优先配置具避险属性的资产如高评级债券及黄金。
