公司发行可转债，负债成分和权益成分该如何拆分？转股之前对资产负债表有什么影响？

可转债在会计处理上要做"拆分"，不能整体当作一项负债来看。 先说拆分逻辑。负债成分的确定方式是：把未来各期需要支付的利息和到期还本金额，用与之风险相当的不含转股权的普通公司债利率进行折现，折出来的现值即为负债部分的初始计量金额；发行总额减去这一负债现值，剩下的部分就归入权益成分，本质上对应的是转股期权的价值。这种做法的依据是《企业会计准则第37号——金融工具列报》关于复合金融工具分拆的规定，数据来源于财政部会计准则原文。 再看转股前的报表影响。发行完成后，资产端收到募集资金，负债端增加应付债券（含面值与利息调整），同时权益端增加其他权益工具，也就是说一纸发行同时抬升了负债和所有者权益两个方向。此后每个资产负债表日，负债部分按实际利率法确认利息费用，利息调整科目逐期摊销，应付债券账面价值向面值靠拢；权益部分在转股前一般保持不动。等到投资者行权转股，负债成分的账面价值连同权益成分一并转入股本与资本公积——股本溢价，负债消失、权益内部结构重排。 需要提醒的是成本感受上的差异。由于折现率用的是同评级普通债的市场利率，实际利率通常明显高于票面利率，因此利润表里确认的财务费用会高于按票面利率计算的票面利息，两者的差额正是权益成分折价部分的逐期摊销。这也是很多发行人觉得可转债"账上利息比票息高"的原因。 顺带一提，这一处理对财务指标有连带影响：分拆后负债规模小于发行总额，资产负债率的抬升幅度相对温和，但净资产中计入其他权益工具的部分，在计算每股收益等指标时需要留意其是否属于普通股权益口径。