开通QMT量化交易权限后开展ETF折溢价套利，回测系统是否会模拟申赎T+N到账规则？PTrade的ETF套利回测会不会忽略申赎时间延迟？

1、QMT原生回测系统默认不会自动模拟ETF申赎的T+N到账规则，需要交易者自行在策略代码中添加资金、份额的到账延迟逻辑。 2、PTrade的原生回测功能同样对ETF申赎流程做了简化处理，默认忽略申赎的时间差，资金和份额直接即时到账。 3、如果回测时没有主动设置到账延迟规则，最终得出的回测收益会出现收益虚高的偏差，毕竟ETF套利实盘交易中，资金和份额的到账确实存在固定时间差。 4、除了到账延迟之外，ETF申赎还涉及冲击成本、申赎手续费等成本项，做回测建模时都需要纳入考量，才能让回测结果更贴近真实交易情况。 【知识拓展】 ETF折溢价套利属于量化交易策略的一种，归属于指数基金投资的进阶玩法范畴。当前国内量化交易市场中，QMT和PTrade是面向普通个人投资者开放的主流量化交易系统，近年来随着全市场ETF产品规模的持续扩容，ETF套利策略的受众也在不断增加。未来随着国内资本市场交易机制的持续完善，量化策略的回测工具也会逐步优化，默认参数会更贴近实盘交易规则，降低普通投资者的策略建模门槛。