持有ETF份额，能不能直接参与其底层成分股的股东大会网络投票？

您好，场内持有ETF份额的个人投资者，无法直接对ETF底层成分股提交上市公司网络投票；对应成分股的股东投票权归属于基金管理人，由其统一代为行使表决权，个人ETF持有人不能直接参与成分股公司的投票。 ### 一、核心规则 ETF的底层资产以基金名义持有一篮子成分股票，上市公司股东名册的登记主体为该只ETF基金，而非购买ETF的个人投资者。成分股股东大会的投票表决权由基金管理人按照履职规则统一行使，个人投资者证券账户内仅持有ETF基金份额，并不直接持有成分股股票，因此无法在上证e投票等上市公司投票入口获取对应成分股的投票权限。个人仅享有基金份额对应的相关权益，可以参与该ETF自身的基金份额持有人大会投票，不能穿透到底层持仓个股行使股东权利。（数据来源：上海证券报） ### 二、业务限制 即便ETF重仓某只个股，投资者账户内也不会生成该成分股的投票申报入口。券商的网络投票菜单仅识别账户直接持有的股票，ETF属于基金品类，不会开放底层成分股的投票权限。部分基金管理人会面向持有人收集投票意见作为参考，但收集到的投资者意见不具备强制约束力，最终的投票决定仍由基金管理人做出。仅通过ETF申赎拿到的股票实物，属于个人直接持有，可正常参与对应公司的网络投票。 ### 三、功能特点 买入ETF本质是持有基金份额，间接享有一篮子股票的投资收益，并不直接取得底层个股的股东身份。基金管理人需要按照监管要求，记录、归档对外投票情况，定期对外披露投票履职情况。个人如果想要直接参与某家上市公司的网络投票，需要在证券账户直接持有该上市公司的个股持仓。 ### 四、区分要点 1. 持有ETF基金份额：属于间接持仓，不能参与成分股股东大会投票，可参与ETF基金持有人大会投票； 2. 通过ETF一级申赎得到的实物股票：属于个人直接持股，可以正常提交上市公司网络投票； 3. 基金管理人：是成分股的登记股东，代为行使成分股的全部投票权。 【知识拓展】 本次内容属于基金持有人权利相关范畴，当前国内ETF市场规模持续扩容，监管层面也在不断完善基金管理人表决权行使的相关规则，未来大概率会进一步优化个人投资者意愿反馈机制，提升中小投资者在基金运作中的参与度。