关于普通投资者是否能够豁免签署可转债风险揭示书的疑问

根据现行监管规定，普通个人投资者确实不存在任何可以豁免签署可转债专项风险揭示书的合规情形。所有个人投资者在参与公开发行可转债的打新申购或二级市场新增买入操作时，都必须完成相应的签署流程，这一要求没有例外政策。 下面为您详细解析可转债风险揭示书签署的相关规则： （1）监管明确规定的免签主体范围相当有限，普通自然人投资者均不在豁免之列。沪深交易所关于可转债适当性管理的相关规则明确指出，仅两类主体可以豁免签署专项风险揭示书：第一类是经过监管备案认定的专业机构投资者，例如公募基金、保险公司、私募基金、券商自营等法人机构；第二类是对应可转债发行上市公司的董事、监事、高级管理人员以及持股5%以上的大股东，且仅限交易自家公司发行的可转债时才可免签。个人投资者无论资产规模大小、交易经验长短，均不适用这些豁免条款。 （2）对于2022年6月18日新规实施前已开通可转债权限的存量老用户，虽然可以豁免资产与交易经验的门槛要求，但不能豁免签署风险揭示书。许多投资者存在认知误区，以为在早期开通可转债权限后就不需要再签署风险揭示书。实际上，监管规则明确区分了门槛要求与合规签署两项不同要求。老用户虽然无需满足20个交易日日均资产10万元、24个月A股交易经验的条件，但券商的合规系统会强制要求补签新版可转债风险揭示书。如果未完成签署，系统将直接限制新债申购和二级市场加仓操作。 （3）对于仅持有历史存量可转债、但未开通完整可转债权限的账户，同样无法通过免签揭示书来解锁全部交易功能。如果账户在早期中签持有可转债，但在新规实施后未完成权限开通与揭示书签署，系统仅会开放原有持仓的卖出、转股、到期回售等权限，完全禁止参与新可转债申购和二级市场新增买入。想要恢复完整的交易权限，必须按要求签署风险揭示书，不存在存量持仓豁免政策。 （4）在不同券商新开证券账户时，需要单独重新签署风险揭示书，无法沿用其他券商的签署记录来实现豁免。即便投资者在其他券商已经开通可转债权限并签署过风险揭示书，新开账户属于独立的全新业务权限开通，监管要求逐户完成适当性核验与风险告知签署。系统不会自动同步其他券商的签署记录，因此不存在跨账户免签的情况。 综上所述，无论投资者是新开户的新手、存量老股民、多账户交易者，还是仅持有少量历史可转债持仓，只要需要参与公开发行可转债申购或新增买入操作，都必须签署可转债专项风险揭示书。普通投资者没有任何合规的免签渠道。