黄金期货的结算采用每日无负债结算制度,也就是业内常说的“逐日盯市”机制。这一制度的核心在于,每个交易日结束后,交易所会按照当日结算价对所有持仓合约进行盈亏计算和资金划转。
关于结算价的确定:通常取该期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。如果当天没有成交价格,则会沿用上一交易日的结算价作为当日结算基准。
在结算完成后,交易结算单上会清晰展示几个关键项目:当日盈亏、客户权益、交易保证金、手续费、客户出入金以及可用资金。
具体来看,当日盈亏可分为两个部分:一是持仓盈亏(来自未平仓合约),二是平仓盈亏(来自已平仓合约)。持仓盈亏又细分为持历史仓盈亏和持今日新仓盈亏;平仓盈亏则包括平历史仓盈亏和平今日仓盈亏。
计算公式如下:
持历史仓盈亏 = (当天结算价 - 昨日结算价) × 持仓量 × 合约单位
持今日新仓盈亏 = (当天结算价 - 当天开仓价) × 持仓量 × 合约单位
平历史仓盈亏 = (当天平仓价 - 昨日结算价) × 平仓量 × 合约单位
平今仓盈亏 = (当天平仓价 - 当天开仓价) × 平仓量 × 合约单位
可用资金的计算公式为:当日权益 - 保证金占用
举个例子来说明:假设某投资者在期货公司开户后存入100万元保证金,在3月15日开仓买入au2608合约5手,成交价530.50元/克(每手1000克)。同一天平仓2手,成交价532.80元/克,当日结算价为531.90元/克。按照当前市场标准,保证金比例假设为14%,手续费为开仓10元/手,平今仓免费。
计算过程如下:
当日平仓盈亏 = (532.80 - 530.50) × 1000 × 2 = 4,600元
当日持仓盈亏 = (531.90 - 530.50) × 1000 × 3 = 4,200元
当日盈亏 = 4,600 + 4,200 = 8,800元
手续费 = 10 × 5 = 50元(开仓5手)
当日权益 = 1,000,000 + 8,800 - 50 = 1,008,750元
保证金占用 = 531.90 × 1000 × 3 × 14% = 223,398元
可用资金 = 1,008,750 - 223,398 = 785,352元
如果可用资金余额出现负数,就意味着保证金不足。按照期货交易规则,期货公司会发出追加保证金通知,要求投资者在下一交易日开市前补足资金缺口。如果投资者未能及时补足,期货公司有权对该客户的持仓实施部分或全部强制平仓,直至保证金符合要求。
由于期货交易采用保证金制度,每天都需要结算盈亏,账面盈利可以用于开立新仓位,但账面亏损必须及时补足保证金。因此,投资者务必认真核对每日的结算单,密切关注保证金账户的余额变化,做到心中有数。
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