100万资金如何构建核心-卫星投资策略，核心与卫星部分分别配置哪些标的？

针对100万资金构建核心-卫星策略，这是一个在专业投资领域广泛应用的资产配置方法。该策略将投资组合分为两部分：核心部分占比60%-80%，追求稳健增长和风险控制；卫星部分占比20%-40%，旨在捕捉市场机会并增强收益。 ## 核心部分配置建议 核心部分的核心目标是在低波动前提下实现稳健收益。推荐三类标的： 1. **宽基低波动ETF**：如沪深300低波动ETF（515100），根据中证指数公司相关数据，其近5年最大回撤为12.3%，显著低于沪深300指数的21.5%，适合作为组合的基础配置。 2. **国债ETF**：如511010，以国家信用为背书，年化收益约3%，最大波动不超过0.3%，为组合提供稳定的本金安全保障。 3. **红利低波ETF**：如天弘中证红利低波动100ETF（515890），持仓为高分红、低波动的龙头企业，股息率稳定在4%-5%，兼顾收益与稳健性。 ## 卫星部分配置建议 卫星部分的目标是在控制风险的同时捕捉高收益机会。推荐三类标的： 1. **AI算力ETF**：如516920，聚焦AI芯片、服务器等核心领域，受益于科技发展的确定性需求。 2. **公募REITs**：如中金普洛斯REIT（508056），底层资产为物流仓储，现金流稳定，年化收益约5%-6%。 3. **黄金ETF**：如518880，可对冲地缘政治风险，作为组合的风险对冲工具。 ## 具体配置方案 对于100万资金，建议配置比例如下： **核心部分（70万）**： - 沪深300低波动ETF：28万 - 国债ETF：21万 - 红利低波ETF：21万 **卫星部分（30万）**： - AI算力ETF：12万 - REITs：9万 - 黄金ETF：9万 ## 动态再平衡与风险控制 动态再平衡是策略长期有效的关键。建议每半年或当某部分资产偏离目标比例10%以上时进行调整。风险控制方面，核心部分避免单一标的占比过高，卫星部分每个标的占比不超过卫星部分的40%，并设置适当的止损机制。 这种配置方案既保障了组合的稳健性，又能有效捕捉结构性投资机会，适合中长期资产配置需求。