当前工行五年期定存利率仅1.3%，感觉收益过低。考虑用100万资金配置收益凭证，这类产品是否真正保本？

关于您提出的工行五年定存利率偏低问题，以及考虑配置收益凭证的保本性疑问，我为您进行专业分析。 首先明确核心概念：收益凭证是由证券公司发行的债务融资工具，属于表内业务，券商以自有资金承担兑付责任。其中保本型收益凭证确实具有本金保障特性，这与银行存款的保本性质类似，但收益率通常更具优势。 在当前利率下行环境下，银行定存利率持续走低，保本型收益凭证因其安全性较高且收益相对较好，成为不少投资者的替代选择。这类产品的年化收益率通常在2%-3%之间，明显高于工行1.3%的五年定存利率。 选择保本型收益凭证需要注意几个关键点： 1. 确认产品属性：必须选择明确标注"保本"字样的产品，仔细阅读产品说明书，避免与非保本型产品混淆 2. 选择优质券商：优先考虑AA级以上评级的证券公司，其资金实力和兑付能力相对更强 3. 期限匹配：建议选择1-3年期限的产品，既能获得相对较高收益，又保持一定流动性 4. 分散配置：100万资金可考虑分散到2-3家不同券商的保本产品中，进一步降低单一机构风险 与其他低风险投资工具对比： - 国债：收益率约2.4%-3%，但流动性相对较差 - 大额存单：利率已普遍降至2%左右，且部分银行额度紧张 - 货币基金：收益率约1.5%且不承诺保本 保本型收益凭证在收益性、安全性和流动性三个方面实现了较好平衡，确实是替代低息定存的可行方案。但需要强调的是，务必选择正规券商发行的、明确标注保本的产品，避免投资非保本型收益凭证。 从市场发展趋势来看，随着利率市场化的深入推进，传统银行存款利率可能继续维持低位，而券商发行的固定收益类产品因其灵活性和收益优势，预计将获得更多投资者青睐。但在选择任何理财产品时，都应当基于自身风险承受能力和资金需求做出审慎决策。