想请教各位专业人士，在不同市场环境下，连续竞价与集合竞价的运作差异是否显著？能否简要分析一下？

从交易机制来看，集合竞价主要发生在早盘9:15至9:25时段，采用统一撮合成交的方式，能够较好地反映市场整体预期。而连续竞价则是在正常交易时段内运行，价格随着买卖双方的申报实时变动，体现了市场的即时供需关系。 在不同市场环境下，两者的表现差异确实明显：当行情向好时，集合竞价阶段往往出现涨停价抢筹现象，显示投资者积极情绪；连续竞价时段则表现为活跃成交，资金参与度高。相反，在市场疲弱时，集合竞价可能出现大幅低开，反映悲观预期；连续竞价阶段则多为恐慌性抛售，流动性相对紧张。 这种差异本质上源于两种竞价机制的设计原理不同，集合竞价更注重价格发现功能，而连续竞价则强调交易效率和流动性提供。