当前人工智能ETF的投资风险评估与配置时机分析

当前人工智能ETF确实呈现出机遇与风险并存的复杂局面。 从发展机遇来看，2026年有望成为AI应用的黄金元年，主要驱动力来源于技术成熟度的提升、明确的政策支持以及B端与C端市场需求的双重共振。政策层面，八部门联合印发的《"人工智能 + 制造"专项行动实施意见》为AI在高端制造和医疗领域的深度融合提供了有力支撑。行业基本面显示，计算机行业公募持仓占比处于历史较低水平，具备较强的反弹潜力。随着计算机行业利润增速预计在2025年触底回升，大模型及超级入口带来的ARR与Token消耗量高速增长，正推动行业重新进入增长轨道。 然而，人工智能ETF也存在不容忽视的风险因素。银河证券分析指出，AI龙头公司估值水平屡创新高，产业链各环节资本开支也达到空前规模。如果市场对人工智能发展预期过高，而实际进展未能达到预期水平，可能会导致基金净值出现调整。 在具体产品选择方面，投资者可关注以下几类人工智能ETF：易方达人工智能ETF（159819）跟踪中证AI指数，规模222亿元，流动性较好，管理费率0.5%，覆盖算力、算法、应用全产业链；华夏人工智能ETF（515070）规模超过90亿元，成分股聚焦光模块、半导体领域，适合偏好算力硬科技的投资者；科创AI ETF（589520）半导体持仓占比超过50%，弹性较大，适合关注国产替代加速机遇的投资者。 投资建议方面，人工智能基金在权益仓位中的配置比例建议不超过30%，并应搭配固收类、价值类资产进行风险分散。投资者需充分认识相关风险，根据自身风险承受能力做出理性投资决策。