年终闲置资金配置中，国债ETF是否可视为低风险选择？

国债ETF属于R2中低风险等级产品，对于年底闲钱管理而言，确实是一种低波动选项，适合风险厌恶型投资者，但需注意并非绝对无风险。 核心要点： 1. **极低违约风险**：以国家信用为背书，几乎无违约风险，主要风险来自利率波动——当利率上升时，价格可能小幅下跌，但持有1年以上，票息收入通常能覆盖波动，长期持有收益相对稳定。 2. **波动与回撤可控**：年化波动率约为1%-3%，最大回撤一般不超过3%。以2025年主流产品为例，年化收益在2.3%-2.8%之间，低于短期纯债基金但高于货币基金。 3. **流动性良好**：在交易所上市，支持T+0交易，年底需要用钱时可快速变现，适合1年内不用的闲置资金。但需通过证券账户操作，并承担管理费（0.15%-0.3%）和交易佣金，持有到期收益不如储蓄国债稳定。 适配建议： 如果您追求绝对保本，优先考虑储蓄国债或大额存单；如果能接受轻微净值波动且需要灵活变现，可以将闲钱的20%-30%配置于国债ETF，并搭配货币基金以增强稳定性。 关联知识拓展： 债券ETF作为固定收益类产品的重要组成，近年来市场规模持续增长，为投资者提供了便捷的债券市场 exposure。当前，债券市场整体稳健，国债ETF因其低风险和较好流动性，受到保守型投资者青睐。未来，随着利率环境变化，ETF产品的创新和多样化将继续丰富投资选择。