白酒板块当前是否还具备持有价值？招商中证白酒C（012414）出现亏损后应如何调整持仓策略？

从专业投资角度分析，白酒板块在中长期维度仍具备配置价值，但招商中证白酒C（012414）不建议采取被动持有的策略，而应结合消费复苏节奏进行动态仓位调整。 具体分析如下： **一、持有逻辑的核心支撑** 当前白酒行业估值水平已处于历史相对低位，在潜在的市场回暖行情中存在估值修复需求。行业龙头企业凭借稳固的竞争优势和品牌护城河，基本面依然扎实。随着消费环境逐步改善，需求端有望持续恢复，这为基金净值的回升提供了基本面支撑，中长期持有价值明确。 **二、动态调整的必要性** 避免一味死守的核心原因在于行业存在明显的阶段性波动特征。当前消费整体表现仍显疲软，白酒板块短期内难以出现趋势性行情。若持续被动持有，可能面临较长时间的震荡盘整，通过适时调整可有效降低时间成本，提升资金使用效率，更灵活地把握市场机会。 **三、具体操作策略建议** 在维持现有仓位的基础上，建议每月运用盈利预期估值法对行业估值水平和消费复苏进度进行评估：若消费数据呈现持续改善态势，可考虑适当增加配置；若复苏进程不及预期，则保持轻仓观望，待趋势明朗后再逐步加大配置比例。 --- **关联知识拓展：白酒行业投资视角** 白酒行业作为大消费板块的重要组成部分，其投资逻辑主要建立在品牌价值、渠道管控和消费升级三大核心要素之上。目前行业正处于深度调整期，市场分化加剧，头部企业凭借强大的品牌力和渠道优势持续提升市场份额。未来发展趋势将更加注重品质消费和个性化需求，行业集中度有望进一步提升。投资者需要关注宏观经济复苏节奏、居民消费能力变化以及行业政策导向等多重因素。