期货套利也是投机??

一、价差的不确定性。在静止和平衡供求关系中，期现货之间的差价应该就是持仓成本，因为期货从持仓到交割需要额外支出仓储、资金占用以及交割等成本，期货价格理应高于现货价格。但市场永远不会处于真空状态，更何况左右商品或其他金融衍生品价格的也不完全是供求关系。差价形成的不确定性，注定了完全套利也只能是美好预期。 二、期现货价格形成机制不同。现货价格的形成更趋向于供求关系，而期货价格的形成是人们对未来价格走势的预期，供求关系可以随时间变化，主观预期更可以随着时间和环境而变化，所以现在和未来的价差时刻具有不确定性。 三、市场决定价格走势。尽管期现货价格关联性毋庸置疑，但是期现货处于不同市场之中，很多时候的期现货价格背离，都是市场价格运行的结果，所以现实存在的价差往往也并非供求关系的真实反映。