债券价格上涨时，债券的到期收益率会如何变化？

当债券价格上涨时，其到期收益率会相应下降。这是因为债券的价格和到期收益率呈反向变动关系。简单来说，债券的价格越高，意味着购买该债券所需支付的成本增加，而未来获得的利息回报在成本增加的情况下，相对显得较低，从而导致到期收益率下降。这种关系适用于所有类型的固定利率债券，包括国债、企业债等。理解这一点有助于投资者更好地评估债券投资的价值和潜在回报。