债券久期是什么？它如何影响债券价格？

债券久期是指债券价格对利率变化的敏感度。简单来说，它衡量的是债券价格对于利率波动的反应程度。例如，如果市场利率上升，债券价格通常会下降；反之亦然。债券久期越长，债券价格对利率变动就越敏感。 举例来说，如果一种债券的久期是5年，那么当市场利率上升1%时，该债券的价格大约会下跌5%。因此，理解债券久期有助于投资者评估和管理投资风险，特别是在预期利率可能发生较大变化的情况下。