永续债券的久期为什么可以视为无穷大？

永续债券，也叫无到期日债券，理论上没有偿还本金的时间。久期是衡量债券价格对利率变化敏感度的指标。对于普通债券，随着到期时间的缩短，久期也会逐渐减小直至到期。但永续债券因为没有到期日，其利息支付将持续无限期地进行下去，因此它的久期理论上可以视为无穷大。这意味着永续债券的价格对利率变动极为敏感。 需要注意的是，这种表述是在理论上的理想状态，实际市场中，由于各种因素影响，实际久期可能会有所不同。