债券越接近到期日，其价格会如何变化？

当债券越接近到期日时，其市场价格通常会逐渐向债券的面值靠拢。这是因为投资者在债券到期时将按面值回收本金，因此随着到期日的临近，债券的价格波动会减小。如果债券当前价格高于面值，那么价格会逐步下降；反之，如果低于面值，则价格会上升，直至到期日达到面值。这种现象反映了市场对于无风险回报率的调整，以及投资者对于即将到期债券的定价偏好。简而言之，债券越接近到期日，价格通常会更稳定，并趋向于债券的面值。