什么是麦考利久期？它如何应用于零息债券的分析？

麦考利久期是一种衡量债券价格对利率变化敏感度的指标。简单来说，它反映了债券价格变动百分比与到期收益率变动百分比之间的比率关系。对于零息债券而言，由于其仅在到期时支付面值，没有期间利息收入，因此其麦考利久期等于到它的到期时间。这意味着零息债券的价格对利率变化非常敏感，久期越长，这种敏感性就越强。通过计算和理解零息债券的麦考利久期，投资者可以更好地评估利率波动对其投资价值的影响。