机构最新研报观点汇总：
大摩：予比亚迪(01211)“与大市同步”评级 目标价256港元
大摩发布报告称，予比亚迪(236.6 1.80 0.77%)(01211)“与大市同步”评级，市场应将比亚迪4月份强劲销售表现视为有能力克服供应链中断困局的正面讯号，该行指出华南地区生产改善，加上生产线高度垂直整合，认为电动车销售稳健、市场对BEV新产品的憧憬及电池外部销售等将带来上行空间，予目标价256港元。
报告中称，公司今年首四月汽车销量累计为39.74万辆，达全年销售目标约26.5%，为实现全年目标，今年剩余时间月销量只需平均增长13.5%至14万辆，相信在强大的产品管线推动下难度不大。
瑞信：维持农业银行(01288)“跑赢大市”评级 目标价3.8港元
瑞信发布报告称，维持农业银行(2.98 0.02 0.68%)(01288)“跑赢大市”评级，目标价3.8港元，下调2022年盈利预测0.1%，以反映经济增长放慢带来的挑战、降准及存款率改变等因素。
报告中称，农行今年首季业绩胜于预期，盈利同比增长7.4%，较2020-21年两年平均复合增长率6.6%加快，增长领先内银四大行。公司股息收益率8.8%，颇为吸引寻求安全回报的投资者，仍为四大行中首选。
高盛：维持鞍钢股份(00347)“买入”评级 马鞍山钢铁股份(00323)目标价下调至2.3港元高盛发布研究报告称，维持鞍钢股份(3.5 -0.03 -0.85%)(00347)“买入”评级，目标价由8港元下调至4.8港元。马鞍山钢铁股份(3.03 -0.04 -1.30%)(00323)评级由“买入”下调至“沽售”，目标价由4.1港元下调至2.3港元。下调鞍钢股份、马鞍山钢铁股份2022-23年盈利预测39%-66%/33%-56%。
该行提到，2022年第一季及2021年全年内地钢铁公司表现大致逊于预期，今年钢铁公司全年利润或持续走弱，预计相关盈利同比跌20%-55%，并下调涵盖公司盈测及投资评级。
报告中称，基本情况下，对内地钢铁板块维持“中性”看法，预计2022年需求同比跌3%，供应不变。但农历新年过后，生产及消费活动复苏偏软，以及近期疫情影响需求，拖累钢铁利润。
瑞银：维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级 目标价下调至200港元瑞银发布研究报告称，维持康希诺生物-B(76.6 -3.50 -4.37%)(06185)“买入”评级，基于估值模型调整，目标价由202港元下调至200港元。公司首季收入同比增7%，符合预期，期内MCV2疫苗销量达约1万剂，贡献数百万元收入，另MCV4疫苗也或将于7月开始产生收入。
该行称，公司首季销售费用达到3400万元，同比增长近3.8倍，库存水平达11亿元，对比2021年同期为约8.76亿元，相信销售开支增加系Ad5-nCov在中国推广增加，以及MCV的商业化布局，另库存增加则是为应对海外市场需求，以及为吸入式疫苗生产准备。公司管理层重申今年Ad5-nCov及MCV的收入指引15-20亿元及3-5亿元人民币。
麦格理：维持中教控股(00839)“跑赢大市”评级 目标价下调44%至13.1港元麦格理发布研究报告称，维持中教控股(7 -0.08 -1.13%)(00839)“跑赢大市”评级，因集团未来并购策略或转移至关注内生增长，目标价由23.5港元下调44%至13.1港元，对应2022财年预测市盈率降至15倍，另考虑年内收购新学校的合并成本，下调2022财年全年净利润预测1%，基于强大的经营杠杆，上调2023-24财年预测0.7%/1.5%。
该行称，考虑职业教育支持政策持续出台及海外地区入境管制措施逐步放宽，预计公司或将继续在高等教育机构中巩固地位。在学生入学率稳步增长及经营杠杠强劲等带动下，公司到2月底上半财年收入同比增近29%，纯利更升40.5%，胜于该行和市场预期。
野村：维持广汽集团(02238)“买入”评级 目标价下调至9.92港元野村发布研究报告称，维持广汽集团(6.68 -0.03 -0.45%)(02238)“买入”评级，目标价由10.55港元下调至9.92港元，对应48%上升空间，下调2022-23年每股盈利预测5.4%/4.1%，反映毛利率下降1%及销量假设下降2%。
报告中称，公司今年首季业绩符合预期(净利润同比增27%至30亿元)，令投资者感到欣慰；受惠于广汽丰田和广汽本田产量回升，销量强劲增长(同比增22%)和利润率大致稳定，表现跑赢同行。
