由于通胀创新高、经济前景恶化以及极端波动性所导致的衍生品头寸持有成本上升，市场投资者上周削减了对石油的多头押注。
在截至3月8日的一周内，对冲基金和其他基金经理卖出了六种主要石油期货和期权合约，其交易量相当于1.42亿桶石油。
总的来说，有相当于1.14亿桶原油的多头头寸被平仓，另有相当于2800万桶的空头头寸开仓，前者是上周出现抛售的主要原因，与投资者降低风险的策略一致。
对冲基金在六份合约中的石油净头寸仅为5.88亿桶(自2013年以来所有周的第45个百分位)，低于1月18日的近期峰值7.61亿桶(第70个百分位)。其中，看涨多头头寸数量相对于看跌空头头寸的数量之比从1月中旬的6.24(第80个百分位)下降到4.76(第61个百分位)。
由于经济前景恶化和市场波动加剧，上周馏分油的净头寸从五周前的1.44亿桶(第85个百分位)的近期峰值降至8500万桶(第67个百分位)。
波动加剧也增加了经纪人和清算所对交易保证金的要求，并使期货和期权头寸的持有成本越来越高，这使得基金经理更倾向于削减头寸。
总的来说，俄乌冲突以及对俄石油出口的制裁，使得石油面临着供应短缺带来的上行风险，而通胀和经济衰退的风险也导致石油需求下降的风险上升。
在市场日益混乱的情况下，许多对冲基金??经理在风险平衡变得更加清晰之前，将此前的看涨头寸获利了结并减少风险敞口。
