经济萧条的时候,我们的钱为什么不是不值钱了?

 2020-01-12 11:00:00 指股网 史迪奇

我们的直觉告诉我们,世界上所有的钱换所有的市场上的商品与劳务。极端假设一下就是,假设全世界每一个人手里都不多不少拿着一百万美元,没有中央银行继续印钞票,都没有债务。

我们的直觉告诉我们,世界上所有的钱换所有的市场上的商品与劳务。极端假设一下就是,假设全世界每一个人手里都不多不少拿着一百万美元,没有中央银行继续印钞票,都没有债务。那么按理来说每个人手里的一百万美元全部加起来,能把整个世界的市场商品与劳务买下。但假如全世界每个人手里不多不少只有一美元元,没有中央银行印钞票呢?你会发现每个人手里的一美元全部加起来,理论上应该还是能买下全世界市场上的所有商品和劳务。

 

货币货币(图片来源于网络)

 

毕竟货币在我们普通人看来就是代表着财富。所有的钱自然代表所有的财富。如果所有人的钱加起来是一美元,那么这一美元应该能买下所有商品。如果地球上只剩一碗饭能吃,没有其他食物,那么这一碗饭的价值等于所有人手里的钱加起来之和。一句话,地球上所有人的钱加起来,就是代表地球上所有的人类财富。但是,这只是我们普通老百姓对钱的看法。货币其实本质上无法代替实际的财富(如房子车子,电源能源,食物)本身。货币在经济运转的实际层面扮演的并不是我们习以为常的角色。

 

货币只是信用的凭证。但信用的履行与否依然取决于人。比如某人家里有个传家宝,但是他说,这个传家宝打死不卖。有人真的把天文数字的钱放在他面前他都不卖。那么货币在这个传家宝面前就失效了。再打个比方,一个星球上只有两个人,一个人有水喝,一个人有饭吃。有水喝的人没有饭吃,有饭吃的人没水喝。本来,有水的人倒一点水出来换有饭吃的人一点饭,两个人都双赢,问题就解决了。但是喝水的人动了个心眼儿,他拿出一块货币(可能是一块黄金,一张美元,一张人民币,一个贝壳)。对有饭吃的人说:“我拿这一块货币买你一半的饭吃,你也可以拿这一块钱货币买我一半的水喝。”有饭吃的人表示同意,接过货币,分了一半的饭给只有水喝的人吃。

 

然后他准备拿这一块钱货币反过来买只有水喝的人一半的水喝。结果有水喝又有饭吃的人此时没有遵守信用,他说,我不卖了。说完就撒丫子跑开,带着水和粮食躲了起来。只有饭吃的人手里拿着这一块货币,少了一半的饭吃,又换不到水喝,结果就渴死了。我们说:这位渴死的人遭遇了经济大萧条。他手里的一块钱货币,“不值钱了”。或者说“价值蒸发了”。再或者说遭遇了货币体系的信用崩塌。地球上的经济大萧条中,与这个两人星球上的大萧条原理类似。只是局面复杂。毕竟,这个世界上参与交易的人无数,参与交易的商品与劳务玲琅满目。但本质上,没有区别。

 

根据两人星球上货币发挥的功效原理。我们知道,货币本质上就是这么一回事:交易的媒介。教科书上说的支付手段,价值尺度和流通手段等等,都是这一本质的衍生属性。如果货币不能用于交易的媒介,那么货币就会失去上述一切属性。成为无用之物。就像空拿一块货币被渴死的人所遭遇的那样。再把我们两人星球的问题改变一下。假设只有水喝的人是甲,只有饭吃的人是乙。

 

金融交易金融交易(图片来源于网络)

 

只有水喝的人印了一亿张钞票,然后拿这一亿张钞票去买乙的十分之一的饭吃。但是这一亿张钞票甲没有放在乙的手上,一亿张太多了,不方便交易。于是甲说:“这一亿张钞票放我的保险库里,我帮你保管,你随时可以去取,我开个条给你,你拿这个条就表示你拥有这一亿张钞票了”乙同意了。然后乙开心地得到了一张纸条和卖出了十分之一的粮食。反过来乙又拿这张纸条去买甲的十分之一的水,甲说,这水比较珍贵,不比你的粮食,你只能买我二十分之一不然就不卖。乙毕竟要喝水的,只好答应,然后就准备交易了,结果甲又说:“哥们,这么卖会显得我在欺负你,这样吧,为了显示公平,你可以不用花费你手上的纸条去买我的二十分之一的水,你可以借贷,从我保险库里面贷出四千万,如果你同意贷款,我就四千万卖给你水,而不是用你手上的一亿来买,但是这是贷款,不是借钱,所以你每天要还我一百万块钱。”乙觉得好像不亏,同意了。于是这么一倒腾。乙的账户上少了四千万,买到了甲二十分之一的水,然后每天在账户上扣一百万块钱给甲。

 

聪明的你肯定知道,这个无限期的还贷最终能够把乙账面上的钱还干净。当乙把买来的水喝光,再跟甲交易时,发现自己不但没有钱买水,还欠甲的钱。于是甲这么一发行、存钱、放贷,手里的一个亿钞票没有动弹,账面上却多出了不少钱。这种情况下,甲可以拿越来越少的水卖给乙,乙必须负越来越多的债买水,乙手上的粮食将变得不够他还债。于是最终变成了,甲施舍粮食和水给乙,乙背负债过日子。当然其实甲大可不必设置无限期的还贷日,只要这种账面上的贷款反复多次,甲保险库里的一亿钞票纹丝不动,也能在账面上变更多钱。买更多的粮食。直到把乙买穷。

 

但是如果反过来,乙突然问甲,买你这些水到底要多少钱?甲说1百亿,你买不起。于是乙自己开个白条给甲,说:“我这张白条,代表你对我的长期投资,价值一千亿,你投资给我,哪一天我把钱还清了,还挣了钱,我就还一千亿给你。”说完就把甲的水拿来喝。甲也不敢抢,怕打不过。于是乙也利用这种白条游戏(金融游戏)违了一次约。甲发现自己名义上应该得到的一千亿永远也不会出现。但是账面上他有一千个亿。

 

社会财富社会财富(图片来源于网络)

 

如果此时星球上来了一个丙,甲说我账面上有一千个亿,我开个白条给你,买你身上的食物和水,你拿这个白条去找乙给钱,这些钱能买下这个星球上十倍的食物和水。丙评估了一下,发现甲乙信用等级不行,而且判断甲乙之间的是坏账。然后说了句大实话:“得了吧甲,你已经破产了,你们的星球遭遇了金融危机,你的一千亿蒸发了,我不会卖水和食物给你的。”于是甲一夜之间遭遇大萧条,没有一滴水,还凭空蒸发了一千亿。现实中的银行就是这样,他们放贷的钱并不等于存在金库里的存款总额。都是账面上的数据在增减。

 

我们发现,其实甲给乙打的白条,功能跟甲印出来的钱一样,这种白条如果除去借的本金,多出来的利息钱其实在甲乙两人星球上是不存在的,甲的保险库里只放着他自己印的一亿张钞票,始终不变。这种打白条打出来的钱,就成了甲的金融杠杆。他可以拿少量的钱,办大额流水的大事。此外,还有白条的白条,以及多重高阶白条,这就是乙反过来干的事。即各种股票证券债券期权。这些东西本质上来说代表不了银行金库里那点钱了,而是一种信用凭证。是金融手段衍生出来的杠杆。而经济大萧条中,一旦产生了信用违约,本该拥有的钱就会突然消失不见(反正本来就不存在),甲乙的游戏本质上跟我们地球上的金融游戏并无二质。

 

当然你会说,这种打白条游戏凭什么能存在呢?大家怎么就玩得这么嗨呢?明知道迟早出事,迟早有人还不上钱,还玩这些干嘛?怎么就不踏踏实实干活呢?另外,不是说经济大萧条跟产能过剩有关吗?你这怎么就只剩金融问题了?其实上面只是针对为何钱会突然蒸发问题聊的一方面。但是如果我们引入实体经济,引入产能过剩的一方面来讨论,经济大萧条产生的原因确实没那么简单。

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标签: 货币政策

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