按公告的内容来看，2020年1月1日以前已发放的、或者已签定但未放款的非锚定LPR的包括房贷在内的存量贷款，都需要在2020年3月至8月这段时间内进行转换，可以选择转换为以LPR为定价基础的形式，也可以选择固定利率的形式。此举对于公积金和已经签定以LPR为定价基础的房贷无影响，而对除此以外转换挂钩LPR的存量房贷，在经过一年的平稳期后，利率将有可能会随着LPR的变化而变化。
存量浮动利率贷款定价基准 图片来源于网络
选择一：转换时锚定LPR，需要对比原房贷的利率确定加点量
而对于转换后的房贷利率，不再与基准利率挂钩，其组成部分包括LPR和加点两个部分。转换时参考的LPR是2019年12月份的LPR，数值是4.8%，比现在5年期以上执行的4.9%的基准利率要少0.1%，即10个基点。对于加点数值的确定，就是以这个LPR和原房贷利率的差值来决定。
假设原房贷是在5年期以上基准利率的基础上下浮了30%（打7折），即4.9%（1-30%）=3.43%，这里的加点值就是3.43%-4.8%=-1.37%，即负137个基点，这个数值为负，即转换后以LPR4.8%为基础，减去137个基点，这将作为一个定值确定下来不再改变，未来变的只可能是LPR。
同理，如果原房贷在5年期以上基准利率的基础上上浮了10%，即4.9%（1+10%）=5.39%，这样加点数就是5.39%-4.8%=0.59%，即正59个基点，这59个基点将会在以后的时间内固定下来不再改变，变的只是随着重定价周期变化的LPR。
其它上下浮幅度都可以参照上面的例子计算转换后加点的数值。由此可见，如果选择锚定LPR，则转换后至少在重定价周期内是与原来一样保持不变的。而这个周期需要与金融机构协商，或者需要顺从金融机构的要求，其最短的期限是一年。所以转换后至少在一年内都会保持原来的利率不变，之后会在重新定价的节点时挂钩当时最新的LPR，若LPR降了，则房贷利率就降了。
选择二：不锚定LPR，转换为固定利率
房屋贷 图片来源于网络
这次转换并不仅仅限于挂钩LPR的选择，存量房贷还可以选择转换成固定利率，不再参考基准利率或LPR定价。
固定利率的确定，需要参考原房贷利率的实际执行情况，个人商业住房贷款转换后利率水平应等于原合同最近的执行利率水平。如果最近执行的利率是5年期以上的基准利率上浮10%，则实际利率是5.39%，则如果要转换为固定利率，其数值就是5.39%了，而如果原来是基准利率下浮了10%，即4.41%，固定值就是4.41%，只是把原来的实际利率固定了下来。转换成固定利率以后，原则上房贷利率在剩余的合约期限内不再改变。
转换成固定的利率，不利于享受利率市场化带来的好处，未来利率下行也不会给选择转换成固定利率的人带来实质的改变，特别是对于原来利率上浮比较多的人来说，转换成这种形式非常不利。比如对于原房贷利率在基准利率的基础上上浮了30%的朋友来说，实际利率是6.37%，那是相当高的，最好转换成以LPR为定价基础，方便享受利率下行时的实惠。
锚定LPR，可享受利率市场化带来的好处
而在现在国际经济环境下，不少发达国家都进入负利率年代，对比我们的利率是相对处于比较高的位置，虽然我们实行内外金融管制及有自身的经济发展特点，但利率成本高并不利于实体经济的发展，特别是在经济放缓和有下行压力的背景下，考虑到内外因素，我们的利率存在下行的空间，未来只要条件合适，LPR下行的概率是比较大的。
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如果房贷利率锚定了LPR，那在未来LRP下行时，房贷利率结合重新定价周期，也就存在着享受利率下行好处的可能，这对于那些原本上浮利率幅度较高的朋友来说好处会更加明显，利率下降了，房贷的利息成本就会随之减少。
综上所述，对于存量房贷来说，可以选择转换成以LPR来定价或转换成固定利率，两种方式对于短期的房贷利率影响都不大，但在长期来说，转换成LPR将有可能接受到来自利率下行趋势带来的实惠，在现在的利率发展阶段，转换成LPR的定价方式比转成固定利率要更有优势。
