- 澳元/美元窄幅震荡，市场静待美联储利率决议动向。
- 加息25个基点已被充分预期，关注焦点转向政策展望及讲话内容。
- 澳洲联储鹰派倾向或限制澳元进一步下行空间。
周三，澳元/美元维持在窄幅区间震荡，因投资者在美联储发布货币政策决议前保持观望态度。截至发稿时，汇率维持在0.7134附近，日内基本持平。
衡量美元对六大主要货币表现的美元指数（DXY）徘徊在两周高位附近，报99.67。
美联储将在GMT18:00公布利率决议，随后美联储主席凯文·沃什将在GMT18:30召开新闻发布会。市场普遍预期将加息25个基点，这将使联邦基金利率目标区间升至3.75%-4.00%。若实现，这将是自2023年7月以来美国首次加息。
由于市场已基本计入此次加息预期，投资者更关注更新后的经济预测摘要，尤其是点阵图以及会后讲话内容。
通胀仍是美联储高度关注的问题，决策者仍致力于将通胀水平控制在2%的目标范围内。不过，近期通胀上行压力主要源自中东冲突引发的原油价格攀升。因此，市场将密切关注美联储是否会将此次加息解读为对能源驱动型通胀的一次性应对，还是释放未来继续收紧政策的信号。
美元的后续走势可能更多取决于政策前瞻指引，而非加息本身。若措辞偏鹰派并暗示未来进一步加息，可能推动美元走强并压制澳元/美元；相反，若加息后释放谨慎或数据依赖的信号，则可能对美元形成压力，并推动该货币对反弹。
尽管如此，澳洲联储（RBA）的鹰派立场可能限制澳元下跌空间。澳洲央行在8月将现金利率维持在4.35%不变，但警告若通胀未如期放缓，仍有加息可能。
截至9月15日，2026年10月ASX 30天银行间现金利率期货合约报95.455，暗示市场预期澳洲联储在9月29日会议上加息25个基点至4.60%的概率为78%。利率上升将继续为澳元提供支撑。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业PMI、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
