- 周三亚洲早盘美元/日元汇率稳定在155.25附近。
- 预计美联储将基准利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间。
- 市场预期日本央行将在周五的会议上加息25个基点。
周三亚洲早盘，美元/日元汇率在155.25附近保持稳定。投资者倾向于在美联储即将公布的利率决议前维持观望态度。周五，市场的关注点将转向日本央行的利率决策。
最新公布的美国通胀数据显示，物价水平依然高企，剔除食品和能源价格的核心通胀在8月份出现回升。此前公布的通胀数据高于预期，增强了市场对美联储加息的预期。为应对持续高企的通胀，美联储预计将在周三三年来首次上调短期利率。
投资者将密切关注美联储主席Kevin Warsh在利率决议后的新闻发布会，这可能揭示美国未来的利率走向。若美联储官员释放鹰派信号，可能短期内提振美元兑日元汇率。
预计日本央行将在周五的9月会议上将其关键政策利率上调25个基点，从1.00%提升至1.25%。这将使日本的借贷成本达到1995年4月以来的最高水平。投资者将关注日本央行行长植田和男对后续加息步伐以及本轮紧缩周期中利率可能达到的水平的表态。
东京瑞穗证券首席外汇策略师Masafumi Yamamoto表示：“即使日本央行此次加息，也难以超出市场预期的鹰派立场，”同时他指出美元兑日元存在回落至157日元的风险。
日本央行措辞与指引成焦点，日元面临压力
道明证券的策略师指出，即将到来的日本央行政策会议在表面层面不太可能带来重大意外，因“加息……已被市场广泛预期并已完全计入价格”。他们认为，真正影响市场的将是“央行的措辞及其对未来加息步伐的指引”，尤其是在“年底前再加息一次几乎已被市场完全定价”的情况下。在他们看来，这使得风险更倾向于政策制定者能在多大程度上验证市场对日本央行紧缩路径的现有预期。
技术分析：美元/日元
从日线图来看，美元/日元仍面临明显下行压力，汇价维持在布林带中轨和100日均线之下，尽管近期从下轨有所反弹，但整体走势仍偏向看跌。相对强弱指数（RSI）位于40附近，显示动能疲软，暗示任何反弹可能在上方区域遭遇抛压。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的157.15，更强阻力位于接近159.60的100日均线，随后是162.00附近的布林带上轨。下行方面，当前市场重点关注布林带下轨，该位置目前在152.35附近提供支撑；若有效跌破该区域，将暴露进一步下行风险，而若能守住该位，则可能在整体看跌趋势中允许有限的反弹。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是全球交易最活跃的货币之一。其价值主要取决于日本经济的表现，尤其是日本央行(Bank of Japan)的货币政策、日美债券收益率之差，以及投资者的风险偏好等因素。
日本央行的一项核心任务是货币调控，因此其政策对日元具有重大影响。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了抑制日元升值，但由于主要贸易伙伴的政治压力，这种干预并不常见。2013年至2024年间，日本央行实施的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。近期，这种政策的逐步退出为日元提供了部分支撑。
过去十年，日本央行坚持超宽松货币政策，导致与其它央行（尤其是美联储）政策差距扩大。这一趋势支撑了10年期美债与10年期日债之间的利差扩大，从而利好美元兑日元。然而，日本央行在2024年逐步退出超宽松政策，加上其他主要央行降息，正在缩小这一利差。
日元通常被视为一种避险资产。这意味着在市场波动加剧时，投资者倾向于将资金转移到日元，因其被视为稳定和安全的资产。市场动荡可能导致日元相对于其他风险较高的货币升值。
