- 黄金价格周二在亚洲早盘触及4295美元水平。
- 美国国债收益率上升与货币政策收紧预期压制金价走势。
- 市场预测美联储9月加息可能性已升至约92.4%。
周二亚洲早盘，黄金价格（黄金/美元）下跌至4295美元附近。由于债券收益率持续走高以及能源价格不断上涨，进一步增强了市场对美联储本周将加息的预期，黄金市场因此出现一定抛压。
周一，美国10年期国债收益率自2023年以来首次突破5%关口，因通胀压力加剧叠加政府与企业借贷需求激增。这对无息资产黄金而言构成不利影响。
最新通胀数据叠加能源价格高企，进一步强化了市场对更紧缩货币政策的预期。根据芝商所美联储观察工具，市场当前预计美联储将在周三的9月政策会议上加息25个基点（bps）的概率接近92.4%。
利率上升通常对黄金构成压力，因黄金不产生利息收益，相比之下，有息资产更具吸引力。
美联储即将在周三晚些时候公布最新利率决议，市场将密切关注会后美联储主席的新闻发布会以获取更多线索。若美联储官员释放鸽派信号，可能有助于缓解黄金价格短期内的下行趋势。
关键FOMC会议前，美债收益率和油价回落，黄金价格暂时企稳
渣打银行（OCBC）分析师表示，黄金近期的反弹与关键宏观变量的回落相吻合，因“10年期美债收益率从接近5%的高位回落，同时油价也从前期高点回调，有助于缓解此前对金价的通胀压力。”在这一背景下，该行“保持中期看涨倾向”，但提醒称，“即将召开的FOMC会议将是检验反弹是否能延续，还是利率压力再度主导市场的关键节点。”
技术分析：黄金仍承压于100日均线之下
从日线图来看，黄金/美元在未能突破近期高点后继续回调，目前位于关键趋势指标下方。现货黄金运行在100日简单移动平均线（SMA）下方，同时也在20日布林带中轨下方，表明尽管长期上升趋势尚未改变，但短期金价面临中期阻力压制。14日相对强弱指数（RSI）为44.35，回落至中性区域，显示上行动能减弱；只要上述阻力位未被有效突破，黄金仍面临进一步下行压力。
在上行方向，初步阻力位于100日SMA附近的4,330美元，随后是20日布林带SMA的4,455美元，布林带上轨接近4,685美元；若多头重新掌控局势，这些水平将构成更强阻力。在下行方向，布林带下轨约在4,230美元附近，提供最近的技术支撑；若金价明确跌破该区域，可能引发更大幅度的回调，而若持续维持在其上方，则黄金/美元将继续在上述移动平均线阻力下方维持震荡格局。
（本技术分析由AI工具辅助生成。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在历史上一直扮演着重要角色，因其被广泛用作价值储存和交易媒介。目前，除了其外观和用于首饰外，黄金也被视为一种避险资产，即在市场动荡时期，黄金通常被认为是一种安全的投资选择。此外，黄金还常被视为抵御通胀和货币贬值的工具，因为其价值不依赖于任何特定政府或发行机构。
各国央行是黄金的主要持有者。为了在经济不稳定时期支撑本国货币，央行通常会多元化储备并购买黄金，以增强公众对本国经济和货币实力的信心。较高的黄金储备可提升一国偿债能力的信任度。根据世界黄金协会数据，2022年各国央行共购买了1136吨黄金，价值约700亿美元，创历史年度新高。中国、印度和土耳其等新兴市场央行正加速增持黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关关系，两者均为主要的储备资产和避险资产。当美元走弱时，黄金通常会上涨，使投资者和央行能在市场波动时实现资产多元化。黄金与风险资产也存在负相关性。股市上涨往往压低金价，而风险资产市场的下跌则可能推动黄金需求上升。
黄金价格受多种因素影响。地缘政治紧张局势或对经济衰退的担忧可能推高金价，因其具备避险属性。作为一种低收益资产，黄金通常在利率下降时上涨，而利率上升则会对黄金造成压力。同时，由于黄金以美元计价（XAU/USD），其价格变动也高度依赖美元表现。美元走强时金价通常受压，而美元疲软则可能推升金价。
