2026年1月14日外汇市场核心关注点集中于“美联储政策分歧+美伊局势紧张”两大方向。美国12月CPI数据公布，多位联储官员讲话释放信号，叠加美国政府对伊朗态度强硬，影响美元与非美货币走势。以下从利好与利空两个角度，整理当日外汇交易的关键信息，涵盖主要货币对的驱动逻辑与潜在风险。
一、利好消息汇总（支持非美货币，削弱美元）
1. 美国核心CPI环比低于预期，通胀压力边际缓和。北京时间1月14日凌晨，美国劳工统计局发布2025年12月CPI数据：整体CPI同比上升2.7%（与11月持平，符合预期），核心CPI（剔除食品和能源）同比上升2.6%（优于预期的2.7%），核心CPI环比仅上涨0.2%，为近年来最低水平之一。核心通胀回落缓解市场对美联储维持高利率的担忧，降低美元加息预期，为欧元、英镑等非美货币提供反弹机会。
2. 美伊地缘冲突升级，避险货币受资金追捧。特朗普13日宣布取消与伊朗官员的所有会谈，并威胁对与伊朗有商业往来的国家征收25%关税。美国国家安全团队13日召开会议讨论对伊新方案，不排除采取军事行动。地缘紧张推升市场避险情绪，瑞郎、日元等传统避险货币获得资金流入，同时伊朗局势担忧推高油价，间接利好加元等商品货币。
3. 原油价格四连涨，商品货币获支撑。受伊朗供应中断担忧推动，WTI原油收盘上涨2.77%至61.15美元/桶，布伦特原油上涨2.51%至65.47美元/桶，创两个月新高。原油是加拿大主要出口商品，油价上涨增强加元基本面支撑，同时带动澳元等商品货币风险偏好回升。
二、利空消息汇总（支撑美元，压制非美货币）
1. 美联储多位官员表态“暂无降息必要”，鹰派预期升温。隔夜多位美联储官员密集讲话：里士满联储主席巴尔金表示通胀虽高于目标但未加速上升，当前政策处于“微妙平衡”，无需急于降息；圣路易斯联储主席穆萨莱姆指出当前利率接近中性水平，在通胀偏高背景下无进一步降息必要；纽约联储行长威廉姆斯此前也明确表示“短期内没有降息理由”。据CME“美联储观察”，1月降息25个基点的概率仅为2.8%，3月降息概率为26.8%，宽松预期延后对美元形成明显支撑。
2. 美国整体通胀仍高于目标，政策宽松空间受限。尽管核心CPI环比降温，但美国12月整体CPI同比仍为2.7%，高于美联储2%的长期目标，且食品价格同比上涨3.1%，外出就餐环比大涨0.7%（为2022年10月以来最高），住房成本持续居高不下，通胀黏性仍然存在。机构预测2026年美联储降息次数可能压缩至1-2次，首次降息或推迟至年中，限制非美货币反弹空间。
3. 欧系货币、日元短期承压显著。彭博数据显示，美国CPI公布后，欧元/美元下跌0.2%至1.1644，英镑/美元下跌0.3%至1.3427，日元在G-10货币中表现最弱。美元指数受美联储鹰派言论提振小幅上涨，叠加欧系货币缺乏新经济数据支撑，短期回调压力明显；日元则受日本政局不确定性和美元走强双重压制。
三、核心货币对影响梳理与操作建议
1. 美元指数：多空因素交织，关注98.8-99.2区间震荡。支撑因素为美联储短期不降息预期，压制因素为核心通胀回落及地缘风险引发的避险分散。操作上建议区间内高抛低吸，重点关注晚间EIA原油库存数据对美元的间接影响。
2. 欧元/美元、英镑/美元：短期反弹受限，警惕回调风险。虽受益于美元波动，但美联储鹰派立场强化美元支撑，欧英缺乏重磅利好数据，欧元关注1.162-1.167区间，英镑关注1.340-1.348区间，建议避免盲目追高。
3. 美元/日元、美元/瑞郎：避险与政策博弈加剧。美伊地缘风险支撑日元、瑞郎，但美联储不降息预期支撑美元，美元/日元关注158.5-159.5区间，美元/瑞郎关注0.795-0.800区间，需警惕地缘消息突发扰动。
4. 美元/加元：油价上涨压制汇率，政策预期提供支撑。原油四连涨利好加元，但美元受美联储表态支撑，汇率维持1.385-1.390区间震荡，重点关注EIA库存数据对油价的影响传导。
风险提示：今日需重点关注两大事件——一是晚间23:30美国EIA原油库存数据（API已公布库存暴增527.8万桶，远超预期），若官方数据确认累库，或压制油价及商品货币；二是美联储后续官员讲话及美伊局势最新进展，地缘冲突升级可能引发外汇市场剧烈波动，操盘需严控仓位、设置止损。
