野村：维持中国平安（02318）“买入”评级 目标价升至54.41港元
野村发布研究报告称，维持中国平安（02318）“买入”评级，2024年首季净利润及税后运营溢利（OPAT）均超预期，目标价由54.12港元上调0.5%至54.41港元。报告中称，平保首季净利润达360亿人民币，高出该行预测的13%，人寿新业务价值（NBV）也优于预期，公司首季人寿保险净利润年增0.7%至251亿元人民币，高出该行预期17%，主要因为负投资变差异;有利的业务组合转变、利润率扩张，导致首季新业务价值年增21%至129亿元人民币，高出该行预测5%。
高盛：予名创优品（09896）“买入”评级 目标价升至61港元
高盛发布研究报告称，予名创优品（09896）“买入”评级，预料其销售势头继续稳健，目标价由60港元上调至61港元。公司将于5月中旬左右公布首季业绩。该行预计，名创优品总销售额为36.6亿元人民币，同比增长24%。考虑到与海外直营店扩张相关的费用，预计毛利率将按季微降0.5个百分点至42.6%，而营运费用率将按季上升0.2个百分点至23.9%，因此预计首季经调整净利润为5.82亿元人民币。
花旗：维持紫金矿业（02899）“买入”评级 目标价升21.9港元
花旗发布研究报告称，参加了紫金矿业（02899）业绩电话会议，并更新对其预测模型，以反映该行大宗商品团队的最新价格预测。该行将紫金2024至2026年纯利预测分别上调8%、15%、11%，各至290亿、390亿、510亿元，目标价由20.5港元升21.9港元，维持“买入”评级。该行仍然看好铜价和金价，紫金是这两种金属的受惠者，因此维持其为行业首选。
美银证券：重申华虹半导体（01347）“跑输大市”评级 目标价降至12港元
美银证券发布研究报告称，重申华虹半导体（01347）“跑输大市”评级，目标价由13.5港元降至12港元。该行指，与市场相比，他们对华虹2025年盈利持更加审慎的态度。管理层指引产能利用率及平均售价将在今年下半年复苏。该行表示，市场预测公司2025年利润率会进一步改善，毛利及经营溢利将由2024年的分别12%及2%，回升至分别20%和9%，但该行预测则分别为14%和0%。该行保守的投资理论主要因为内地无厂半导体公司的库存水平极高，相信会阻碍半导体晶体圆形片价格的即时复苏，以及华虹计划在今年第四季开设新厂，这将导致额外的折旧及初期成本，并限制2025年利润率复苏。报告补充，由于半导体本地化需求，加上集中于成熟制程，料2025至2026年将有更多新产能投入内地芯片代工市场。该行估算2024至2026年间成熟制程芯片生产产能年均复合增长率达19%，料竞争加剧下将压抑定价。
花旗：维持小米集团-W（01810）“买入”评级 目标价上调至21.9港元
花旗发布研究报告称，维持小米集团-W（01810）“买入”评级，由于电动汽车业务前景好于预期，将2024至2026年各年经调整每股盈测分别上调25%、37%及32%。同期电动汽车出货量预期分别上调至10万辆、20万辆及28万辆，毛利率预测分别上调至6%、9%及12%，目标价从19.6港元上调至21.9港元。花旗指出，于小米投资者日的主要收获包括，SU7今年销量目标定为10万辆，毛利率目标为5%至10%;目前锁定订单达到7万辆以上。盈亏平衡点为每年30万至40万辆。今年智能手机毛利率的下降幅度可能在可控范围内。公司全年目标为收入超过3000亿元人民币，整体毛利率保持稳定，核心业务经营开支对销售比率保持稳定，智能手机出货量1500万至2000万部，研发费用为240亿元人民币，今年第一季销售额同比增长两位数。此外，小米长期目标是五年内智能手机销量第一，2025年平板电脑销量前三，成为电子家电行业一线品牌，十五至二十年内电动车销量前五，至2026年在中国拥有2万家零售店。
