重点推荐品种
国债、股指、豆一、菜粕、苹果、玉米、沪镍、沪铝、焦煤、原油、PP
金融股指
股指
周一沪指在冲上3100点后遭遇较强抛压，午后在金融、汽车等板块的拖累下走低，尾盘阶段震荡回升。地缘政治风险以及资金获利了结，令近两日市场盘中波动明显加剧，但触底回升从侧面说明市场下方支撑依然较强。春节前，年报预告、千亿市值解禁到来对市场升势或将形成一定的扰动。过去一个周末，银保监、国常会所释放的积极信号使得市场内的利多因素仍然占据上风，隔夜银保监关于储蓄入市的进一步解读，预计将有望对银行、券商在内的金融机构带来实质性的推动；此外，地缘政治事件在经过两个交易日的消化后，有所淡化，隔夜美股低开高走，金价冲高回落，有助于为A股营造较为积极的外部环境。当前市场仍维持相对强势的形态，中长期走强的趋势依旧，但短线受到以上因素的影响，涨势或有所放缓。建议中长期以偏多操作为主，逢回调介入多单，关注IF2003和IC2003。
国债期货
受美伊紧张局势影响，市场避险情绪有所升温，助推国债期货在昨日上涨。鉴于春节前现金缺口较大，且专项债提前至1月发行，再叠加缴税因素，流动性压力仍然较大。对国债期货来说，降准预期已经被定价。而且11月规模以上工业企业利润同比转正，12月制造业PMI向好，已经释放出经济改善的积极信号，如果12月经济数据继续向好，国债期货很可能会掉头向下。国债期货当前缺乏长期继续上行的坚实支撑，而囿于明年8月前存量贷款基准要向LPR基准转换，8月前降息可能性低，而且下行空间也有限。避险情绪较为反复，美伊摩擦引发的避险情绪对国债期货市场的提振作用较为有限。从技术面上看，十年期国债期货昨日冲高回落，成交量并未放大，显示上涨动力不足。综合来看，春节前T2003有望冲高回落，上行关注98.235一线的压力，下行第一目标位关注97.6。
美元/在岸人民币
美元/在岸人民币即期汇率昨日下跌0.16%，收盘报6.9748。当日人民币兑美元中间价调贬37个基点,报6.9718，主要因美指下行。美元指数昨日结束三连升，表现较为疲弱，有望助推人民币今日小幅升值。从今日清晨离岸与在岸人民币价差来看，市场对人民币升值预期较为明显。今日需重点关注人民币中间价报价获悉央行意图，数据需关注美国12月ISM非制造业PMI、11月工厂订单。综合来看近期央行的操作，我们认为央行近期维持人民币汇率稳定的意图较为明显，在岸人民币汇率有望在7附近窄幅震荡。
美元指数
美元指数周一跌0.27%报96.6243。因中东紧张局势相关的避险情绪有所降温，不过受好于预期的美国服务业PMI数据提振，美元脱离了盘中低点。非美货币方面，英镑和欧元在强劲的英国和欧元区经济数据公布后分别上涨0.66%，0.32%。操作上，美元指数短线持震荡观点。美联储12月货币政策会议纪要维持利率不变，提出降息的前提是增长前景出现重大变化。但之前公布的数据显示美国制造业持续萎缩，经济增速仍存放缓风险。另一方面，欧元区经济在缺乏德国的财政刺激下将难以摆脱低迷状态，预计欧元涨幅有限。英镑在脱欧后与欧盟的贸易协议也存在不确定性，这将限制英镑上涨。因此总体来看，短期内美元或仍维持震荡趋势，关注美国11月工厂订单月率、美国12月ISM非制造业PMI。
农产品
豆一
供给方面，随着年关将近以及中国将加快采购美豆，令国产大豆贸易商销售心态承压，叠加部分贸易商出货积极性进一步增强，均承压国产豆价，但基层余粮不多，优质大豆供应依旧较紧，支撑国产大豆行情。需求方面，大豆整体需求清淡，部分地区出现有价无市情况。总体而言，预计短线国产大豆行情将以偏强为主，后期关注国家政策以及市场需求情况。技术上，A2005合约继续走高，短期上探3920元/吨压力。操作上，建议多单在3920附近适当减持兑现利润，剩余多单依托3890元/吨持有。
豆二
中美贸易谈判进展良好，自12月初美豆期价持续上行，上周五因为中东紧张局势，美豆期价大幅回落，但随后再度回升，显示基本面覆盖外围市场影响，国内豆二跟随外盘波动，又因中美贸易关系，而弱于外盘，预计转为震荡走势。技术上，b2003 合约近两个交易日回调，短期或震荡运行，下方支撑3195元/吨。操作上，建议 b2003合约观望为主。
豆粕
近月美豆价格重心抬高导致进口成本上升， 以及春节临近、低价刺激，部分下游企业备货，油厂有挺价心理， 限制短期下跌空间，但是与此同时，中美贸易协议达成后，中国承诺购买更多农产品，后续大豆到港量或高于预期，加之近期压榨量回升，豆粕库存增加，外围市场环境不稳定，均不利于粕类市场，上方空间亦受到制约。总体而言， 粕价近期可能低位区间略偏弱运行。技术上， m2005 合约继续承压2800元/吨关口，维持箱体运动，下方支撑关注2700元/吨。操作上， m2005 建议在 2700-2800区间内高抛低吸， 止损各 25 元/吨。
豆油
美豆期价攀升令大豆进口成本增加，导致进口大豆净利润全部处于亏损状态， 这令油厂有挺价意愿， 叠加豆油仍处于去库存进程中，不少地区三油供应仍紧缺。此外，棕榈油主产国减产超过预期以及印尼恢复毛棕出口关税，令油脂市场将整体保持偏强趋势。技术上，Y2005 合约受周边商品走势影响而小幅下跌，下方技术支撑较强，短期整体强势整理。操作上，Y2005 合约建议多单谨慎持有，目标 7000 元/吨， 止损 6700 元/吨。
棕榈油
国外方面，棕榈油主产区减产、马棕出口降幅收窄、 印度进口增长预期等继续提振市场。国内方面，节前备货持续进行，叠加豆油库存处于低位，进一步拉升棕榈油价格。利多因素主导，预期后期棕榈油仍处于油脂市场领涨态势，后期关注马棕出口数据。技术上， P2005 合约小幅回调，不过均线维持多头排列，期价保持偏强态势，上方压力关注6500。操作上，建议多单持有，目标 6500 元/吨，止损 6200 元/吨。
鸡蛋
周一鸡蛋现货价格报4010元/500千克，+65元/500千克。2019年11月全国在产蛋鸡存栏为11.55亿只，环比减少2.54%，同比增加8.42%；11 月育雏鸡补栏 9485 万只，环比增加 3.74%；当期新增开产7540万只，环比减少17.69%，占在产总量的6.53%；后备鸡存栏2.78亿只，环比增加3.29%，同比大幅增加38.61%。全国蛋鸡总存栏为14.32亿只，环比减少1.46%，同比增加13.2%。
鸡蛋2005合约前二十名多单量131632，+6792，空单量15227，+8920，净空单量20625，+2458，多空双方均有增仓而空头增幅更大，主流资金持仓维持净空而单量回升，显示当前价格区间市场主流资金继续看空情绪升温。
关于5月合约主要关注两点：1、当前蛋鸡苗价格处于2012年以来的季节性历史年度高位，12月补栏淡季蛋鸡苗价格再创新高，反应市场看好未来需求；2、猪价步入上涨周期，相对鸡蛋而言更多利好淘汰鸡和肉鸡消费，鸡蛋作为物美价廉的动物蛋白来源有望跟涨；短期部分省市抛储冻猪肉、猪肉进口增量，叠加在产蛋鸡存栏数据增幅明显，市场逐渐消化以上利空因素，随着12月春节备货行情的开启，现货将迎来一定支撑，蛋鸡养殖利润有所下降但仍处于历史偏高且相对可观的水平；另外，当前鸡蛋期货空05合约多09合约的逻辑能持续的原因，根本在于当前的鲜蛋及淘汰鸡价格仍然处于可盈利的空间，尽管市场对明年1-4月份的期价保持悲观预期，但05合约能否止跌主要取决于跌价幅度对于养殖企业淘鸡与补栏节奏的影响，与此同时，考虑到明年春节过后仍存在动物蛋白供应缺口，判断鲜蛋及淘汰鸡价格低位存在一定支撑，预计短期鸡蛋05合约期价有望回升3520元/吨测试上方压力。
菜油
截至12月27日，沿海地区菜籽油库存报6.65万吨，环比上周增加0.74万吨，华东地区库存报27.46万吨，环比减少1.25万吨，沿海地区未执行合同报9.1万吨，环比增加0.31万吨。菜籽油厂开机率稳中有涨报9.38%，入榨量报4.7万吨，周涨幅11.90%，预计1月开机率仍将维持偏低水平，由于原料偏紧冬季油脂消费转好菜油期现价格走高，当前加拿大进口菜油郑盘套保利润维持历史高位水平，盘面给出直接进口菜油的利润空间，未执行合同稳中稍增且库存稍减，显示当前高价市场预期未来需求尚可。
菜油05合约前二十名多头持仓66540，+822，空头持仓87989，-273，净空单21449，-1095，多头稍增而空头稍减，净空单量继续回落，显示主流资金看空情绪继续转淡。
国际原油期价回升，预计对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑转强；整体来看，豆菜油及菜棕油价差处于历史显著偏高水平，利好豆棕油替代性消费；周五棕榈油跌而豆菜油涨，考虑到原料供应偏紧且冬季油脂消费好转，近期菜油开启去库存进程，期价下方存在一定支撑，而供应增量主要看向进口，当前盘面给出直接进口利润且利好替代消费，菜油仓单减少带来一定挺价因素，预计短期菜油走势震荡偏强，建议7680元/吨至7800元/吨维持区间偏多操作。
菜粕
截至12月27日，福建两广地区菜粕库存报1.6万吨，周环比增幅45.45%，未执行合同报7.3万吨，周环比降幅5.8%，菜籽油厂开机率稳中有降仍处于历史极低水平，菜粕库存明显回升而未执行合同小幅减少，整体饲料需求同比去年仍然显著偏弱，合同数据显示未来需求相对平稳。
菜粕05合约前二十名多头持仓153777，-5391，空头持仓189774，+6162，净空单35997，+11553，多头减仓而空头增仓，显示看空情绪回升。
虽然饲料需求环比去年明显偏弱，但原料供应受限，且水产养殖转入淡季菜粕需求尚可，预计未来菜粕进口量仍存在增量空间；菜粕05合约或回踩2280元/吨支撑情况，建议逢高试空操作。
白糖
洲际交易所(ICE)原糖期货周一收高，受油价进一步上涨推动，在美国空袭巴格达造成一名伊朗重要军事指挥官死亡后，中东地区的紧张局势升温。国内而言，新糖现货价格持稳为主，市场交投气氛相对一般，考虑到当前各产区甘蔗仍处于压榨高峰期，市场新糖供应呈增长态势。随着春节临近，需求将进入淡季期，加之12月广西食糖产量超预期，短期将限制糖价上涨的空间。操作上，建议郑糖2005合约短线暂且日内交易为主。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周一上涨，因美棉出口需求大增的刺激。国内市场：临近年关，印染、织造企业陆续停车，预计中旬后市场大面积停车，纺织企业根据自身年前补库，但数量不及去年同期水平，需求端转暖程度相对有限。加之棉花库存高企，流通速度放缓。不过近期中储棉轮出效果不佳，国储棉库存低位，对棉价形成支撑。此外，中国与美国贸易书面协议签署即将达成，市场消息称美方将于1月15日与中国签署第一阶段大型综合贸易协议，利好预期将被市场陆续消化，需求回暖受限、供应承压等限制棉价继续大幅拉涨的可能。操作上建议郑棉主力短期暂且在13800-14300区间高抛低吸。
苹果
现货市场行情持续低迷，并且多地苹果销售价格已经出现下滑。且价格下行之后，冷库走货并未有明显好转，预计苹果现货价格仍旧有继续下滑可能。批发市场出货不快，到货量较大，个别市场出现轻度货源积压。秋冬季水果供应偏大，每年12月份开始，柑橘就会成为苹果的主要竞争对象，市场柑橘类的货源供应量以及价格，严重影响苹果市场需求。综上所述，冷库存储量较大，客商需求一般。虽然有节日带动，但是带动作用有限，预计后市行情以稳中偏弱运行为主。操作上，建议苹果2005合约短期仍维持空单。
红枣
供应方面，新疆各产区剩余红枣货源均不多，不过沧州、新郑销区市场红枣待售货源较多，市场卖货竞争力依旧凸显。需求方面，临近春节，备货客商有所增加，不过采购商进货量有限。主销区好枣货源不多，卖家惜售情绪浓厚，价格相对坚挺，给予红枣一定的支撑。仓单方面，进入12月份后，红枣仓单数量开始稳步增加，仓单数量对红枣的支撑作用转弱，加之当前期货盘面的红枣价格处于价值中枢区，未来红枣的上涨空间有限，且当红枣价格过高时会吸引企业进行盘面套保，对红枣价格走势也形成一定的压制作用。整体而言，新枣仍处于上市中，供应增加，而主销商采购积极性不高的情况下，预计短期市场行情稳中偏弱。技术上，CJ2005合约短均线指标拐头向下倾向，关注10700关口是否被冲破的可能。操作上，CJ2005合约建议暂且日内交易为主。
玉米
供应方面，玉米收购进度与上年同期收购量差距逐渐缩窄，不过整体上玉米售粮进度同比仍偏慢，加之随着春节临近，农户有卖粮还贷压力，玉米节前卖压逐渐显现。需求方面，生猪市场处于产能筑底回升阶段，不过受生猪生长周期限制，恢复仍待时日，叠加节前生猪加速出栏，短期内玉米饲用消费仍受抑制；此外，深加工企业加工利润收窄，致使深加工消费空间缩窄。整体而言，短期内玉米期价震荡运行为主。
技术上，C2005合约在1930元/吨附近压力较强。操作上，C2005合约建议空单谨慎持有，目标1880元/吨，止损1940元/吨。
淀粉
淀粉受原料玉米价格的影响较大，期价跟随玉米期价波动。此外，目前大部分淀粉企业均正常开工，行业开机率在70%以上，处于较高水平，市场上淀粉供应量较大。库存方面，天下粮仓调查82家玉米淀粉深加工企业：截至12月24日当周（第52周），玉米淀粉企业淀粉库存总量达55.29万吨，较前一周54.12万吨增1.17万吨，增幅为2.16%，较去年同期60.89万吨减5.6万吨，降幅为9.2%。距离春节还有1个多月，节前备货也将陆续展开，且目前部分企业多在执行低位合同，偏高位签单受限，加之近期部分产区受天气影响，运输紧张，部分企业出货受影响，从而导致本周玉米淀粉库存有所增加，不过仍低于去年同期值。整体而言，短期内淀粉期价震荡运行为主。
技术上，CS2005合约在2300元/吨上方存较大阻力，期价或面临技术面的调整。操作上，CS2005合约建议暂时观望。
粳米
供应方面，作为最大的粳稻主产省，也是目前托市粳稻库存大省的黑龙江省已经启动托市，加之12月末，黑龙江粮食局接连下发两个通知（《关于进一步做好秋粮购销工作的紧急通知》、《2019年度秋粮购销“稻谷提质减损促农增收”专项行动方案》），意在解决“收购难”问题，在一定程度上加快了粳稻的收购进度，不过整体来看，粳稻收购进度与上年同期收购量差距仍较大，原粮供应压力仍存。开机率方面，随着人民生活水平持续提高，人们的饮食结构发生改变，主食已经不再是单纯的米饭，传统节日带给稻米市场的利好效应逐渐减弱，对粳米市场的提振作用有限，致使本周米企开机率继续回落。整体而言，粳米期价偏弱震荡运行为主。
技术上，rr2005合约承压空头排列均线，短线震荡走弱。操作上，rr2005合约建议在3350元/吨卖出，目标3290元/吨，止损3380元/吨。
化工
原油
国际原油市场呈现冲高回落，布伦特原油期价上涨0.5%至68.91美元/桶一线，WTI原油期价上涨0.4 %至63.53美元/桶一线。贸易局势改善及OPEC+加大减产力度支撑油市；据路透调查显示，12月OPEC原油产量为2950万桶/日，尼日利亚和伊拉克更加严格地遵守协议，减产执行率从11月的153％上升到12月的158％。美国在伊拉克进行的空袭造成一名伊朗指挥官丧生，伊朗声称将会进行报复，周末伊朗宣布将不再遵守伊核协议的任何限制，美国警告称沙特可能再度遭受袭击，中东地缘局势风险显著升温，这推动油价冲高。
技术上，SC2003合约期价测试520区域压力，下方回测5日均线支撑，短线上海原油期价呈现强势冲高走势。操作上，建议依托500元/桶短多交易，目标515，止损495。
燃料油
中东紧张局势令原油供应面临风险，调查显示OPEC减产执行率上升，国际原油市场呈现冲高回落；新加坡燃料油市场高硫燃料油价格上涨，低硫与高硫燃料油价差处于高位；波罗的海干散货运价指数下滑至八个月低位；新加坡燃料油燃料油库存增至三周高点。前20名持仓方面，FU2005合约净持仓为卖单64048手，较前一交易日增加5759手，空单增幅高于多单，净空单出现增加。
技术上，FU2005合约期价测试2450-2500区域压力，短线燃料油期价呈现震荡冲高走势。操作上，短线2300-2500区间交易。
沥青
中东紧张局势令原油供应面临风险，调查显示OPEC减产执行率上升，国际原油市场呈现冲高回落；国内主要沥青厂家开工率下降，厂家库存小幅回升，社会库存出现回落；北方地区炼厂惜售，冬储备货需求带动，货源相对偏紧；华东、华南地区出货顺畅，中石化炼厂价格上调；现货市场稳中上涨，华东、山东、华南现货调涨。前20名持仓方面，BU2006合约净持仓为卖单13081手，较前一交易日减少9533手，持仓呈增多减空，净空单大幅回落。
技术上，BU2006合约趋于测试3450-3500区域压力，短线呈现震荡上行走势。操作上，短线3260-3500区间交易为主。
纸浆
11月全球纸浆发运量434.50万吨，环比增长2.9%，全球库存天数为41天，环比减少1天；12月底国内纸浆港口库存有所回升，仍处于偏高水平，供应压力犹存；需求端，纸浆市场横盘震荡，市场低价成交居多，下游纸企刚需采购为主。期货仓单继续增加，一月合约交割压力较大，短期呈现低位震荡。技术上，SP2005合约受4630-4650区域较强压力，下方趋于测试4500区域支撑，短期纸浆期价区间震荡为主，操作上，短线4500-4600区间交易。
橡胶
目前国内产区进入停割期，而东南亚仍处于供应旺盛期，近期泰国南部原料不断释放，加工厂利润高位带动生产积极性，后期产量存在增长预期。受环保因素影响，山东地区部分轮胎厂家开工受限，开工率环比出现下降，目前处于冬季环保严查阶段，企业开工将不定期地受到影响，加上春节临近，部分规模企业将完成春节前后库存储备，逐步降低开工。终端市场方面，重卡销量持续走好，国三及以下柴油货车淘汰更新政策刺激重卡市场换购新车需求，对天然橡胶消费有所支撑。夜盘ru2005合约高开震荡，期价运行于13000一线附近，短期关注中东局势发展，暂以观望为主；nr2003合约关注下方10800附近支撑，上方11000附近压力，震荡思路对待。
甲醇
随着进口货源持续到港，港口库存小幅回升。由于近期外盘装置检修偏多，且部分装置因故障停车，1月份进口船货抵港或有缩减预期，对甲醇期价有所提振。但西南气头装置于1月份复产的可能性较大，加上近期甲醇生产利润回升，内地甲醇库存回落空间有限。近期下游烯烃装置运行稳定，且开工率较高，但缺少进一步提升的空间，且东北亚乙烯价格走弱，或对甲醇需求产生不利影响。夜盘MA2005合约高开震荡，短期考验2305一线附近压力，建议在2260-2305区间交易。
尿素
今年国内气头企业冬季检修时间将较往年缩短，限产力度不及预期。近期随着气头装置的复产，开工率或有所抬升。需求方面，临近年底，下游胶板厂将陆续停车放假，且环保二级响应频发限制了需求量，复合肥方面节前的备肥较为充足，但为年后准备，将在节前有一波采购。从技术上看，UR2005合约关注上方1738附近压力，短期建议在1720-1738区间交易。
玻璃
国内玻璃现货市场区域分化明显。沙河、华中市场重心下移，而东北市场重心走高，需求整体进入传统淡季。但由于下游房地产整体向好，中长期玻璃需求可观。目前沙河市场在当地环保交通管制影响下，出货明显受限，企业库存环比上涨明显；东北市场价格重心走高，因前期冬储出台之后，各企业库存去库效果明显。夜盘FG2005合约震荡微跌，短期关注1515附近压力，短空思路对待。
纯碱
今年国内纯碱开工率保持在高位，大部分碱厂开工满负荷运行，从而造成产量持续快速增加。下游需求层面，采购情绪变化不大，保持观望心态，按需采购为主。从而导致纯碱库存仍远高于去年同期，加上纯碱进入生产旺季，企业开工率回升，后市库存压力犹存。SA2005合约短期建议在1620-1650区间交易。
LLDPE：
受中东紧张局势升级的影响，国际国内原油均大幅冲高，受此影响，国内PE价格也大幅上涨。基本面上，聚乙烯企业平均开工率在89.89%，与上周数据相比下降1.06个百分点。国内企业聚乙烯总产量在36.06万吨，环比上周减少0.44万吨。PE装置检修影响量在2.13万吨，较上周增加0.55万吨。下周期国内聚乙烯装置检修影响量在2.15万吨。较本周上升了200吨，预计下周PE市场供应仍将小幅减少。农膜企业整体开工率在36.6%，周环比+4.0%。棚膜企业开工率在35.6%左右，周环比+5.9%。地膜企业开工率在38.9%，周环比基本持平。农膜棚膜企业开工率虽有所回升，但整体仍不及四成，显示下游需求一般，且菲律宾重新启动其位于八打雁的2个聚乙烯工厂和1个聚丙烯工厂，亚洲PE供应将有所增加。而两桶油PE总库量小幅上升，这些因素在一定程度上对线性形成打压。由于目前美伊局势仍不明朗，预计此事件仍需要时间看清是否会进一步发酵，操作上，建议投资者多单逢高减持。
PP：
受中东紧张局势升级的影响，国内外原油均大幅冲高，这也带动了化工板块整体走强。基本面上，上周PP装置检修涉及产能在230万吨/年，检修损失量在2.45万吨，环比增加8.89%，下周仅宁波台塑二线有停车计划，预计下周检修损失量将略有减少。国内聚丙烯企业平均开工率在96.8%，较上周同期上升0.56%；“两油”石化库存环比有所增加，而浙石化90万吨/年聚丙烯在本周出产品，供应端压力持续加大。本周规模以上塑编企业整体开工率稳在50%，较去年同期低12%。原料供应充裕，价格处历史低位。目前PP基本面稍显利空，但中东局势仍需密切关注是否会进一步发酵。操作上，建议投资者手中多单逢高出局，落袋为安。
PVC：
受中东局势恶化的影响，国内外原油价格大幅冲高，化工产品也大都紧跟其后。基本面上，本周PVC生产企业开工率在82.87%，环比上周增加1.92%，同比去年增加1.40%；PVC生产企业检修损失量在2.709万吨，环比下降0.82，12月份检修损失量在14万吨，较11月减少31.41%。生产企业开工率上升，PVC现货供应充足。上周PVC社会库存环比增加39.23%，同比去年减少12.31%，显示市场需求不足。下游维持刚需采购。远期货源采购不积极，高价抵触心理增强。国内电石市场止跌回稳，市场货源处于逐步消耗阶段，下游采购厂家随着检修结束加上负荷的提升需求有所增加。这些因素对PVC的价格形成支撑。目前PVC基本面较弱，但中东局势是否会进一步发酵仍有待观察。操作上，建议投资者手中多单可逢高减持，短期暂且观望。
苯乙烯：
受中东局势恶化的影响，国内外原油价格大幅冲高，化工产品也大都紧跟其后。基本面上，山东玉皇苯乙烯顺利复产，随着春节的到来，个别下游企业有减负预期，此外，苯乙烯节前到货依旧较多，港口提货速度整体下滑，港口库存有持续上涨预期。主流库区的库存也逐渐升高。且浙石化纯苯和乙烯顺利投产，市场对月内苯乙烯看空心态增加，不过，前期纯苯走出一波反弹行情后横盘整理，而亚洲乙烯的价格也有止跌回稳的迹象，成本支撑的作用有所显现。下游产品中的产量基本保持稳定。PS行业产量为5.82万吨，行业开工率81.61%，环比增加1.46%。ABS行业总产量为7.96万吨，与上周持平，目前行业内暂无检修的厂家，行业开工率99.8%。EPS主要装置开工率在47.34%，环比下降2.88%。目前，苯乙烯基本面略微偏空，但中东局势是否进一步发酵仍有待观察。操作上，建议投资者暂时观望为宜。
乙二醇
受中东地缘政治影响原油价格坚挺，提振化工品市场，乙二醇价格偏强震荡。供应方面，本周码头到货有一定延迟及下游节前补货发货相对顺利，华东港口库存出现下滑，但目前新装置投产开车顺利，预计整体供应未来缓慢提升；需求方面，下游聚酯市场逐步停工放假，目前装置开工率略有下滑，短期节前补货聚酯产销火爆，中线需求偏弱。价格短期利好提振走强，中期关注美伊事件发酵情况及供需。
技术上，EG2005合约隔夜小幅收涨，期价下方测试五日线支撑，短期建议前期4600附近多单继续持有。
PTA
受中东地缘政治影响，原油坚挺，提振化工品市场。基本面，PTA短期多套大装置停车检修，PTA开工率出现回落，而新投产装置产出合格产品且1月份仍有新装置投产，整体供应压力短期不大后期逐步增大。下游聚酯和终端纺织业春节停工放假，有停车计划，但目前尚未大幅度落实，部分有节前补货需求。后期，关注中东事件发展情况及PTA供需情况，短期偏强震荡。
技术上，PTA2005合约隔夜小幅回落，期价下方测试五日线附近支撑，建议依托五日线轻仓短多，止损4980。
黑色金属
沪镍
隔夜沪镍2003震荡微跌。印尼12月镍铁产量环比进一步增加，主因其国内镍铁产能迅速扩大，同时今年印尼禁矿令实施，将利好其国内镍铁产量增加，预计我国自印尼进口量将进一步增加，叠加近期伦镍库存大幅回升，对镍价形成压力，不过印尼将叫停镍矿出口，以及国内镍铁产能扩张步伐放缓，供应端短缺影响将逐渐显现，同时下游不锈钢厂年末有赶工需求，需求有所释放，对镍价形成支撑。现货方面，因镍价大幅下泄，刺激交投活跃，且临近春节放假，下游春节备库需求释放，因北方天气问题，物流收到一定影响，预计本周三和本周四金川货源到货上海。技术上，沪镍主力2003合约日线MACD红柱缩量，主流持仓多减空增，预计短线震荡偏弱。操作上，建议沪镍2003合约可在108500元/吨附近轻仓做空，止损位109500元/吨。
沪铝
隔夜沪铝2002小幅上涨。美国经济数据表现不及预期，美元指数承压，同时中东紧张局势再度升级造成石油价格走高，能源价格导致生产成本上升，叠加中国电解铝产量下降，库存仍处于历史性低位，对铝价支撑较强，不过全球经济前景的不确定性，市场避险情绪高涨，以及下游需求有所转弱，沪铝库存和现货库存均有小幅回升，仍需关注库存走势，对铝价小幅压力。现货方面，今日市场流通货源较上周五相比相对宽松，持货商出货量较上周增加，中间商接货热情，下游今日接货一般，进入1月后下游订单转弱，采购积极性亦受到影响。技术上，沪铝主力2002合约主流空头减仓较大，关注14040位置支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议沪铝2002合约可在14100元/吨附近做多，止损位14040元/吨。
焦煤
隔夜JM2005合约小幅上涨。炼焦煤市场持稳运行。山西部分地区煤矿新订单较多，短期原煤供应紧缺；安徽淮北炼焦煤一季度价格下调。下游焦化厂生产积极性较高，部分因冬储需求，对焦煤采购较为积极。煤矿春节放假在即，年前煤企陆续锁单，可供资源有限。短期焦煤市场暂稳运行。技术上,JM2005合约小幅上涨，日MACD指标显示红色动能柱扩大，短线有支撑。操作建议，在1175元/吨附近买入，止损参考1155元/吨。
贵金属
隔夜沪市贵金属均高位下滑，涨势暂缓。期间市场对于美伊地缘政治风险有所消化，避险情绪缓和，同时美国、英国服务业PMI均好于预期，数据数据表现向好亦使金银承压。技术上，期金仍有效位于布林线上轨之上，但KDJ指标有向下交叉的迹象。沪银主力2006合一小时MACD红柱转绿柱，关注60日均线支撑。操作上，建议沪金主力2006合约可于355-360元/克之间高抛低吸，止损各2.5元/克。沪银主力合约可于4430-4500元/千克之间高抛低吸，止损各35元/千克。
沪铅
隔夜沪铅主力2002合约震荡微涨，受阻5日均线。期间市场对于美伊地缘政治风险有所消化，而美元指数低位震荡，A股冲高回落，宏观面多空因素交织。基本面上，两市库存外减内增，持货商出货积极性尚可，同时下游逢低按需采购，询价较多，其中部分偏向炼厂货源，市场成交明显活跃。技术上，期价威廉指标低位震荡，关注布林线下轨支撑。操作上，建议可于14830-14580元/吨之间，止损各125元/吨。
沪锌
隔夜沪锌主力2002合约低开走弱，期间美伊地缘政治风险有所消化，美指低位震荡，A股冲高回落，整体宏观氛围多空交织。而基本面上，两市库存外减内增，部分下游放缓结构节奏，多观望近几日价格走势，再做最后的年前备库。技术面，KDJ指标向上交叉，但受阻布林线上轨。在宏观氛围不确定性犹存的环境下，加之基本面无亮点可言，预计短线锌价上行不易。操作上，建议沪锌主力合约可于18200-17940元/吨之间高抛低吸，止损各130元/吨。
不锈钢
隔夜不锈钢2006震荡小涨。原料端镍价近期虽大幅减弱，不过主要因镍豆贴水较大导致，而镍板价格持稳运行，同时进入年底钢厂仍以主动去库操作，上周五无锡300系库存周减0.36万吨至23.52万吨，不锈钢库存仍处去化阶段，对价格形成支撑，不过前期市场缺货情况得到缓解，同时钢厂以让利出货回笼资金为主，低价货源到场以及需求开始转弱，叠加随着钢厂产能不断扩张，供应压力仍在，对不锈钢价格压力较大。现货方面，无锡市场代理商和贸易商普遍表示上周成交寡淡，下游需求转弱，而钢厂低价资源集中到场。技术上，不锈钢主力2006合约日线MACD绿柱增量，关注14100位置阻力，预计短线上行遇阻。操作上，建议SS2006合约可在14000元/吨附近逢高空，止损位14100元/吨。
沪铜
隔夜沪铜2002震荡微涨。美国经济数据表现不及预期，12月制造业活动降幅为逾十年最大，美元指数承压，同时上游铜矿供应偏紧，铜TC价格处于低位，以及中国央行降准落地，对铜价形成支撑有所增强，不过全球经济下行压力较大，以及中东地缘局势紧张，令市场避险情绪升温，叠加年底国内精铜产量增加，下游需求转淡，令铜价承压。现货方面，今日盘面下跌回调，部分下游继上周五集中收货后继续逢低买盘，市场成交较上周活跃度继续明显提升，交投积极性提高，交割前将继续推升水。技术上，沪铜2003合约日线MACD绿柱增量，下方48600存在支撑，预计短线震荡调整。操作上，建议沪铜2003合约可在48700-49000元/吨区间高抛低吸，止损各100元/吨。
焦炭
隔夜J2005合约震荡整理。焦炭市场暂稳运行，三轮上涨后市场多持观望态度。山西吕梁等地限产缓解，焦企逐步复产；山东地区退出产能加停产保温产能已超过1000万吨，现仍持续。焦企订单及出货情况良好，库存仍处于较低水平，利润尚可，焦企心态积极。下游钢厂采购意向尚可，到货状况良好，钢材库存上升。短期焦炭价格将继续持稳运行。技术上，J2005合约震荡整理，日MACD指标显示绿色动能柱微微缩窄，短线有均线支撑。操作建议，在1875元/吨附近买入，止损参考1845元/吨。
动力煤
隔夜ZC005合约震荡偏涨。动力煤市场较稳运行。榆林矿区下游需求以稳为主，出货平缓；内蒙古鄂尔多斯地区，煤矿整体产销变化不大，供应较为紧俏，贸易发运积极性低。港口市场交投氛围一般，部分优质煤继续紧缺，贸易商报价止涨企稳为主，主流报价基本平稳，港口市场整体成交有限。预计动力煤市场较稳运行。技术上，ZC005合约震荡偏涨，日MACD指标显示红色动能柱继续缩窄。操作建议，在553元/吨附近短多，止损参考547元/吨。
硅铁
昨日SF005合约减仓下跌。硅铁市场盘整运行，厂家库存低位，低价货源少。钢厂相继入场采购，市场成交好转，钢招小幅攀升，年前价格预计难再下调。下游需求节前释放，预计中旬开始市场活跃度将会降低。短期硅铁价格暂稳。技术上，SF005合约减仓下跌，日MACD指标显示红色动能柱明显缩窄。操作上，建议在5800元/吨附近短多，止损参考5740。
锰硅
昨日SM005合约震荡下跌。随着钢招的落定，硅锰上冲动力同样逐步减缓。且随着春节假期的来临，市场参与者有所减少，随着成交及询盘的降低，市场价格将重回盘整运行。由于厂家成本不一，且现货锰矿对于合金价格有所支撑。短期硅锰价格持稳运行。技术上，SM005合约震荡下跌，MACD指标显示绿色动能柱扩大。操作上，建议在6300元/吨附近短空，止损参考6380。
铁矿
隔夜I2005合约窄幅整理。进口铁矿石现货市场报价小幅上调，目前钢厂采货积极性尚可，部分钢厂有补库计划，需求预期仍在，根据澳大利亚气象局资料显示，今年西澳的第一场热带气旋 - 布雷克（Blake）目前正位于布鲁姆（Broome）北部海域上空，预计将在金伯利（Kimberley）西北海岸引起大风。未来一段时间或影响澳洲铁矿石正常发货。技术上，I2005合约仍处反弹趋势，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱缩小。操作上建议，多单继续持有，跌破660止盈出场。
螺纹
隔夜RB2005合约小幅走高。现货市场报价相对平稳，目前市场资源到货量增速较快，而成交日益清淡，大部分商家已进入年前工作倒计时状态。期货RB2005合约受原材料走高及期货贴水现货整体表现相对坚挺。技术上，RB2005合约震荡走高，1小时MACD指标显示DIFF与DEA企稳反弹，绿柱转红柱；1小时BOLL指标显示期价陷入上轨与下轨间整理。操作上建议，短线于3520-3600区间低买高抛，止损30元/吨。
热卷
隔夜HC2005合约小幅走高。热轧卷板现货报价仍较坚挺，虽然近期市场有资源陆续到库，但总体处在较低水平，库存压力不大。HC2005合约调整至MA20日均线处获得支撑反弹。技术上，HC2005合约震荡偏强；1小时MACD指标显示DIFF与DEA止跌反弹，绿柱转红柱；1小时BOLL指标显示上轴与下轨开口缩小。操作上建议，短线3550-3620区间低买高抛，止损25元/吨。
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