重点推荐品种
国债、股指、红枣、苹果、豆油、沪铜、沪锌、动力煤、原油、苯乙烯
金融股指
股指
周二市场延续气势如虹的表现，券商板块发力成功将上证指数带回3000点上方，创业板则时隔一年半后重返1800点。两市迎来近来少有的量价齐升走势，在如此大的量能支撑下，3000点对于空头而言或将易守难攻，与此同时陆股通资金连续23个交易日流入，周二带来超百亿元资金。近来基本面总体上为市场带来了较强的支撑，投资者预期的改善，成为上涨的主要因素。接下去几天内，包括澳门回归20周年以及ETF与股指期权上市，潜在的政策利好和增量资金的介入，将有助于A股市场的进一步上攻。市场在经历了近一个月的反弹后，赚钱效应逐渐显现，资金参与度亦有所提高，且整体技术形态保持向好，短线或有继续上攻的可能，但仍需防范市场冲高回落。建议现阶段沪深300与上证50指数均已临近前期高点，而中证500指数仍未突破前期跳空缺口，短线谨慎追涨，中长期投资者多单适当降低仓位。
国债期货
近期利空国债期货的因素增加。一是中美第一阶段经贸协议文本达成一致，有利于增强全球市场信心，利好风险资产，利空避险资产。二是11月经济数据转好，降低了宽松加码的必要性。三是A股走强，市场风险情绪升温。从政策基调上看，12月中央经济工作会议指出，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。这表明在国内经济没有明显回暖、存在通缩压力的大背景下，加大逆周期调节力度仍是主要政策基调，国债利率上行空间受限。但货币政策受到资本约束、流动性约束和利率约束，在短期内货币政策加码宽松会存在一定障碍，市场流动性预计会有一定改善，然而改善不会太大。从技术面上看，十年期国债期货昨日放量下跌，持仓量显著增加，市场空头力量大增。受多重利空影响，我们认为本月国债期货继续上行无望，T2003下行概率增加，第一目标位关注97。
美元/在岸人民币
美元/在岸人民币即期汇率昨日下跌0.06%，收盘报6.9960，人民币兑美元中间价报6.9971，下调56点，市场依然猜测央行没有让人民币大幅升值的意图。中美达成第一阶段协议，英国大选保守党获胜，均有利于人民币走高，但这些利好已经被市场消化。经过央行的引导，从今日清晨离岸与在岸的即期价格差来看，人民币已经没有明显的升值或者贬值预期。今日需重点关注人民币中间价报价，获悉央行意图。我们认为随着中美关系转好，中国经济数据转好，在岸人民币上行概率更大，当前目标位关注6.93。
美元指数
美元指数周二止跌回升，涨0.15%报97.1966，因美国制造业和房屋建筑业改善的迹象支撑美元走强。此前公布的数据显示，美国11月工业产出环比增1.1%，升至2010年5月以来最高水平，11月新屋开工及营建许可总数均超市场预期上涨，强劲的经济数据支撑美元上涨。非美货币方面，英镑兑美元重挫逾200点，创下近13个月来最大跌幅。因首相约翰逊计划坚持2020年底前完成脱欧，市场对无协议脱欧担忧重现。操作上，美元指数短线持震荡偏多观点，建议关注97.35一线。目前来看，英镑大幅上涨后回调压力加大，且无协议脱欧忧虑加重将使英镑承压。而欧元在美欧贸易争端影响下料难大幅上涨。因此美元仍有一定的上涨动力。今日关注欧元区及英国的经济数据。
农产品
豆一
农户和贸易商均有不同程度的惜售情绪，春节前购销时间较短，市场供需略偏紧，叠加中储粮直属库上调大豆收购价格，大豆价格受到有力提振，但是由于中美达成第一阶段协议，对豆一上涨行情构成牵制，短期有所回调。技术上，豆一2005合约短期呈现调整行情，下方第一支撑关注3822元/吨，第二支撑3795元/吨。操作上，建议在3800-3920元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨。
豆二
美国和中国宣布两国达成第一阶段贸易协定，促使美豆价格回升至900美分/蒲式耳关口之上，进口成本提高，间接带动豆二走势，不过由于中美贸易关系缓和，12月大豆到港量增加，豆二表现弱于外盘。操作上，b2002短期跟随外盘震荡走高，建议依托3200元/吨短多交易。
豆粕
供给方面，豆粕库存处于低位，但随着中国积极采购进口大豆，叠加中美贸易谈判进展良好，沿海地区豆粕库存下降幅度已缩窄，加之近期杂粕集中到港，均承压粕价。需求方面，家禽存栏持续回升，叠加双节备货高峰临近，提振豆粕需求，不过南方水产料需求进入“季节性”淡季，影响豆粕走货速度。期货市场上，油脂价格强劲带来的买油卖粕套利仍是制约粕价涨幅的主要因素。多空交织，预期粕价将以震荡为主。操作上，m2005建议在2710-2800区间内高抛低吸，止损各20元/吨。
豆油
供给方面，油厂销售远月基差较多，豆油库存持续下降，叠加进口菜籽及菜油库存持续下降，均提振油脂盘面。需求方面，双节备货正在进行，油厂走货速度较快。在棕榈油主产国减产预期、美豆期价上涨、人民币贬值、美国生物柴油行业免税延长等利多因素主导下，油脂市场将整体保持偏强趋势。技术上，y2005合约破位后期价持续走高，重心再度上移。操作上，y2005合约逢低做多。
棕榈油
国外方面，马币疲软、产地棕榈油供应偏紧局面继续支撑国内外油脂盘面。国内方面，豆油、菜籽油库存持续下降，加之节前备货持续进行，卖方仍有提价意愿。鉴于东南亚棕榈油减产的预期利多作用还在，棕榈油期价仍将坚挺。技术上，P2005短期测试6000元/吨关口，突破可能性较大。操作上，p2005合约建议逢低做多。
鸡蛋
周二鸡蛋现货价格报4089元/500千克，-50元/500千克。据芝华数据最新公布的蛋鸡存栏统计显示，2019年10月全国蛋鸡总存栏量为14.53亿只，环比增加3.2%，同比增加14.6%，在产蛋鸡存栏量为11.85亿只，环比上涨2.88%，同比涨11.48%，10月后备鸡2.69亿羽，环比增4.64%，同比增30.73%，10月淘汰量为5840万羽，环比减26.63%，育雏鸡补栏量为9143万只，环比增加12.55%，同比增加38.76%。
周二鸡蛋仓单报0张，增减量0张。鸡蛋2005合约前二十名多单量76504，-688，空单量85228，-1667，净空单量8724，-979，多空双方均有减仓而空头减幅增大，主流资金持仓维持净空而单量小幅减少，显示当前价格区间市场主流资金继续看空情绪转弱。
现货及仓单交割价格有止跌企稳迹象，预计现货4.2元/斤存在一定支撑，四季度存在温和通胀可能，重点关注CPI食品类数据，不建议过度看空鸡蛋；鸡蛋05合约如重新站上3830元/500千克则建议轻仓试多，止损参考3790元/500千克。
菜油
截至12月6日，沿海地区菜籽油库存报6.72万吨，环比上周减少0.82万吨，华东地区库存报27.89万吨，环比减少0.3万吨，沿海地区未执行合同报8.4万吨，环比增加2.65万吨。菜籽油厂开机率回升至8.58%，入榨量报4.3万吨，周涨幅291%，预计12月开机率仍将维持偏低水平，由于原料偏紧冬季油脂消费转好菜油去库存进程持续，预计原料供应偏紧仍将限制开机率，未执行合同明显增加，显示市场预期未来需求继续好转。
菜油05合约前二十名多头持仓52948，+746，空头持仓71143，+942，净空单18195，+196，多空均有增仓，净空单量稳中有增，显示主流资金继续看空情绪一般。国际原油期价回升，预计对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑转强；整体来看，豆菜油及菜棕油价差处于历史显著偏高水平，利好豆棕油替代性消费；周五棕榈油跌而豆菜油涨，考虑到原料供应偏紧且冬季油脂消费好转，近期菜油开启去库存进程，期价下方存在一定支撑，而供应增量主要看向进口，当前盘面给出直接进口利润且利好替代消费，预计短期菜油走势高位承压，10月菜油进口成本抬升对菜油期现价格形成支撑；周二仓单小幅减少对菜油期现价格形成一定支撑，预计菜油05合约7380元/吨转为短线支撑位，下破则转为偏空操作。
菜粕
截至12月6日，福建两广地区菜粕库存报1.15万吨，周环比减幅35%，未执行合同报8.15万吨，周环比增幅14%，菜籽油厂开机率回升但仍处于历史极低水平，菜粕库存明显减少而未执行合同持续回升，虽然整体饲料需求同比去年仍然显著偏弱，但合同数据显示未来需求继续好转。
菜粕05合约前二十名多头持仓122567，+2225，空头持仓168233，+855，净空单45666，-1370，移仓换月多空双方均有增仓而多头增幅更大，显示空头占据优势，当前市场继续看空情绪一般。
虽然饲料需求环比去年明显偏弱，但原料供应受限，且水产养殖转入淡季菜粕需求尚可，预计未来菜粕进口量仍存在增量空间；近期菜粕仓单破零增加1000张，短期预计上方承压，菜粕05合约或走入区间震荡，如下破2280元/吨则转为短空操作。
白糖
近期国际糖价受到市场普遍预期2019/20年度市场供应短缺提振，然而在连续两年供应过剩后，库存数量庞大，后市原糖期价或宽幅整理为主。国内而言，国内新糖现货价格稳中下调，新糖上市逐量增加，目前北方甜菜糖价差较大，但随着糖价交投重心下移，贸易商报价普遍低于糖厂售价，市场交投气氛一般。11月食糖产销率略高于去年同期，但产糖量高于近三年同期水平。另外，10月进口糖量为45万吨，高于市场预期，叠加新增工业库存同比大增，短期市场供应增加，利空于糖价。后市而言，产区天气的不确定性、供应持续增加，市场缺乏较为有利的支撑，糖价或弱势运行为主。操作上，建议郑糖2005合约短线日内交易为主。
棉花
国内市场：下游纱厂开机率微幅下滑，且纱线、坯布库存继续累积，加之11月份服装及纺织品出口双双下滑，并且创近四个月以来的低位，季节性需求淡季凸显，终端需求或持续疲软态势。新棉加工高于市场预期，工商业库存及仓单量仍处于历史相对高位水平，供应仍显宽松局面。中美第一阶段协议已达成一致，关注具体落实情况，此消息面已被前期市场消化，对郑棉价格提振有限，需求低迷仍是制约棉价反弹的主导因素，关注后市关税延期等政策的落实情况。操作上建议郑棉主力短期暂且在13000-13600元/吨区间高抛低吸。
苹果
目前苹果入库基本结束，产区逐渐转向库内交易，不过由于销区走货滞缓，库内交易持续遇冷。目前正值秋冬季水果大量上市期中，今年秋冬季水果，如苹果、梨、柑橘类、猕猴桃、冬枣普遍丰产或进一步增产，而消费情况不及预期，水果市场略显压力。今年苹果供应充裕，近期主要以需求面变化主导现货价格变化，需要关注圣诞节、元旦节日备货情况。盘面上面，因仓单整体成本较高，交割不畅，资金持续围绕仓单成本博弈中，期价或震荡偏强运行。技术上，AP2005合约上方受阻，短期或调整为主。操作上，建议苹果2005合约暂且观望。
玉米
供应方面，截至12月10日，黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米2537万吨，同比减少566万吨。随着“双节”来临，农户售粮进度不断加快，玉米收购进度与上年同期收购量差距缩窄，不过整体上收购进度仍偏慢，市场后期供压仍存，上方阻力较大。需求方面，11月份生猪、能繁母猪存栏首次双双上涨，加之生猪养殖利润止跌回升，位于历史高位，利于生猪复养，意味着玉米饲料需求最差的阶段已经过去，未来生猪、能繁母猪压栏贡献将大概率大于存栏降幅，饲料需求或逐步趋于改善；原料玉米消耗量连续多周增加，深加工消费仍有增长空间。整体而言，短期内玉米期价震荡运行为主。
技术上，C2005合约低位徘徊，关注前低1882元/吨支撑。操作上，C2005合约建议多单谨慎持有，目标1925元/吨，止损1880元/吨。
淀粉
淀粉受原料玉米价格的影响较大，期价跟随玉米期价波动。此外，据天下粮仓对82家玉米淀粉深加工企业进行调查显示：截至2019年第50周（12月7日-12月13日），淀粉行业开机率为75.23%，较上一周的75.27%降0.04个百分比，较去年同期75.8%降0.53个百分比。因加工利润尚可，企业均正常开工，本周淀粉企业开机率仍处于高位，市场上淀粉供应量较大，不过距离春节还有1个多月，节前备货也将陆续展开，部分下游企业在偏低价位签订不少合同，拿货速度有所放快，从而导致本周玉米淀粉库存继续下滑，低于去年同期值。整体而言，短期内淀粉期价震荡运行为主。
技术上，CS2005合约探低回升，关注前低2242元/吨支撑。操作上，CS2005合约建议暂时观望。
红枣
供应方面，产区新枣货源充足，销区市场红枣待售货源较多，市场卖货竞争力依旧凸显，各商家承压让价走货为主，加之随着时间的推移，果农惜售心理松动，致使红枣价格进一步承压。需求方面，下游拿货客商多是按需采购，囤货量不大，一般货源走货略多，行情稳弱。不过随着天气逐渐转冷，人们对鲜果的需求下降，转而增加了有滋补作用的红枣的消费，加之红枣具有“红红火火”的寓意，随着双节的临近，寓意良好的红枣消费将逐渐好转。产销区现货方面，近期灰枣现货价格整体上有所下调，现货价格的疲软或拖累红枣期价。仓单方面，近日红枣仓单数量维稳，不过有效预报数量明显增加，对红枣价格形成一定的压制作用。整体而言，红枣期价维持高位震荡运行为主。
技术上，CJ2005合约短均线指标向好，kdj开始转弱的迹象，期价上方存较大阻力。操作上，CJ2005合约建议在10650-11100元/吨区间内交易，止损各225元/吨。
粳米
供应方面，中晚稻收购情况仍未见好转，收购进度与上年同期收购量差距继续拉大，原粮供应压力仍存。不过作为最大的粳稻主产省，也是目前托市粳稻库存大省的黑龙江省已经启动托市，后期托市收购有望逐渐提速增量，原粮供应压力逐渐减弱，给予市场利好支撑。开机率方面，本周米企开机率继续下降，处于较低水平，市场上粳米的产出量相对有限，利好粳米市场。需求方面，目前新米购销依旧低迷，但米价已在低位徘徊，下滑空间有限，加之双节即将临近，节日效应对市场提振有一定的利好作用。
技术上，rr2005合约日线MACD指标红柱扩大，kdj增强，短期技术面偏多。操作上，rr2005合约建议多单继续持有，目标3505元/吨，止损3430元/吨。
化工
原油
国际原油市场呈现震荡上行，布伦特原油期价上涨1.2%至66.1美元/桶一线，WTI原油期价上涨1.2%至60.94美元/桶一线。中美第一阶段经贸协议文本达成一致，双方同意降级部分关税摩擦，中国11月份工业产值和零售额增速好于预期，提振市场风险情绪；OPEC+同意在明年1-3月将减产幅度从当前协议承诺的120万桶/日提高至170万桶/日，相当于全球石油需求的1.7%；沙特表示，在其他成员国的减产执行率提高后，沙特继续在其产量配额的基础上再减产40万桶/日。国际能源署(IEA)月报显示，维持2019年和2020年全球原油需求增速预期不变，分别为100万桶/日和120万桶/日；10月经合组织原油库存减少3250万桶至29.04亿桶，较5年均值低290万桶；EIA预计1月美国页岩油产量将增加2.9万桶/日至913.5万桶/日。API显示上周美国原油库存再度增加，汽油及精炼油库存大幅增加，数据对短线油价呈利空影响，继续关注晚间EIA库存报告。
技术上，SC2002合约期价刷新合约高点，上方继续测试480一线压力，短线上海原油期价呈现震荡回升走势。操作上，建议依托468元/桶短多交易，目标关注477，止损参考465。
燃料油
中国工业数据好于预期及贸易局势改善继续支撑油市氛围，国际原油期价呈震荡上涨；新加坡燃料油市场现货价格小幅回落，低硫与高硫燃料油价差扩大至高位；波罗的海干散货运价指数继续下滑；新加坡燃料油燃料油库存回落至三周低点。前20名持仓方面，FU2005合约净持仓为卖单71594手，较前一交易日增加1690手，空单增幅高于多单，净空单继续小幅增加。
技术上，FU2005合约期价处于5日均线整理，上方测试2100-2150一线压力，短线燃料油期价呈现震荡走势。操作上，短线2050-2150区间交易。
沥青
中国工业数据好于预期及贸易局势改善继续支撑油市氛围，国际原油期价呈震荡上涨；国内主要沥青厂家开工率下降，厂家及社会库存继续下滑；北方地区部分炼厂转产渣油，东北地区冬储订单增加，山东地区受降雨天气影响出货一般；华东、华南地区出货增加，部分项目有赶工需求；现货市场持稳为主，华南中石油炼厂及部分地炼价格小幅调涨。前20名持仓方面，BU2006合约净持仓为卖单32194手，较前一交易日增加3110手，空单增幅高于多单，净空单出现增加。
技术上，BU2006合约回测5日均线支撑，上方测试3100-3150区域压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线3000-3150区间交易为主。
纸浆
纸浆港口库存小幅下降，仍处于高位水平，11月纸浆进口量为258.6万吨，环比小幅回落，同比呈快速增长，供应压力未有明显的缓解；需求端，纸浆市场淡稳运行，市场低价出货者较多，下游纸企刚需采购为主。期货仓单处于高位，一月份交割压力较大，短期呈现低位震荡。技术上，SP2005合约围绕5日均线整理，上方继续测试20日均线压力，短期纸浆期价低位震荡为主，操作上，短线4500-4600区间交易。
橡胶
目前国内云南产区进入停割期，海南产区胶乳正常供应，预计月底陆续停割，而东南亚仍处于供应旺盛期，供应压力仍值得关注。近期山东轮胎企业开工有所下跌，目前处于秋冬环保严查阶段，企业开工将不定期地受到影响，加上受需求疲软影响，贸易商进货更加谨慎，厂家订单减少，开工难有提升空间。终端市场方面，重卡销量持续走好，临近年底，国三及以下柴油货车淘汰更新政策刺激重卡市场换购新车需求，对天然橡胶消费有所支撑。夜盘ru2005合约期价高开震荡，短期关注上方13500附近压力，建议在13050-13500区间交易；nr2003合约建议关注11350附近压力，短期在11050-11350区间交易。
甲醇
近期西北部分装置停车检修，但河南、陕西和山东等地复产的量相对较大，国内甲醇开工率小幅上升。港口方面，上周华东港口进口船货抵港仍不及预期，前期封航影响，浙江方向仍然存在比较明显滞港现象，仍有2-3船在锚地等待卸货，近期江苏地区社会库抵港存在增量。且由于进口量持续攀升，随着到港的增加，港口库存压力犹存。从需求来看，近期沿海甲醇制烯烃装置稳定运行并维持较高的开工水平，因此也缺乏需求增量的预期。昨日沙特国际Sipchem100万吨/年甲醇装置因小故障临时停车的消息提振甲醇市场，夜盘MA2005合约高开震荡，短线关注上方2170附近压力，谨慎追多，注意风险控制。
尿素
今年国内气头企业冬季检修时间将较往年缩短，限产力度不及预期。近期天气转冷，天然气供应受限，气头装置开工率大幅走低，加上部分装置故障检修，整体开工率走低。但近期伴随故障检修装置的恢复，开工率有望抬升。需求方面，供暖季期间环保预警不断，下游复合肥企业开工率提升缓慢，且多数工厂在价格上涨之前已经储备一定库存，因此价格拉涨后市场暂无跟进心态；胶板厂进入淡季，需求仍旧难有放量，供需面逐步弱化。从技术上看，UR2005合约反弹受阻，期价重心回落，1740一线对期价存在一定的压力，短期建议在1716-1740区间交易。
玻璃
目前东北地区因当地工程停滞，贸易商接货乏力；华中地区企业促销稳库操作，市场气氛存在下行趋势；华北地区运输延续受限，企业产销不足；其余地区表现不温不火，整体交投趋弱。随着下游终端赶工收尾，市场采购力度维持刚需，需求难支撑，期价反弹空间有限。夜盘FG2005合约增仓上行，关注上方1480附近压力，谨慎追多，注意风险控制。
纯碱
今年国内纯碱开工率保持在高位，大部分碱厂开工满负荷运行，从而造成产量持续快速增加。下游需求层面，采购情绪变化不大，保持观望心态，按需采购为主。从而导致纯碱库存持续上升，远高于去年同期，且累积速度或加快，加上纯碱进入生产旺季，后市库存压力犹存。虽然近期部分纯碱企业降低负荷，但目前需求端依然疲弱，国内纯碱库存继续增加，期价面临压力仍明显，夜盘SA2005合约高开震荡，期价小幅上涨，短期建议在1580-1650区间交易。
LLDPE：
本周聚乙烯企业平均开工率在92.04%，与上周期数据（93.84%）相比减少1.8%。亚洲市场需求冷淡，参与者在经济不确定的情况下观望。在印度，需求稳定，目前印度篷布的生产已经开始，菲律宾于12月底重新启动其位于八打雁的2个聚乙烯工厂和1个聚丙烯工厂。月中伊朗以及埃克森的资源将集中到港；下游农膜企业整体开工率在41.6%，周环比-0.7%。棚膜企业开工率在44.2%左右，周环比-3.2%。需求有所放缓，地膜企业开工率在36.3%，周环比+4.6%。西北西南地区地膜招标订单落实，企业开工提升，两桶油PE总库存量走高，环比上周涨幅6.84%。其中中石化PE库存环比上周涨14.22%；中油PE库存环比上周涨3.54%。总体而言，中美贸易达成第一阶段协议，对市场形成一定的提振，但LLDPE市场产销两不旺，且两桶油PE总库存量有所回升，显示环保检查不但对生产企业有影响，或许对下游需求企业影响更大。而12月中旬有伊朗以及埃克森的资源将部分货物集中到港。预计也将加大聚乙烯市场的供应压力。短期连塑上涨空间有限。操作上，投资者手中多单可逢高减持，落袋为安。
PP：
亚洲市场聚丙烯价格涨跌互现，远东地区下跌10美元/吨东南亚地区上涨5美元/吨。显示东南亚需求较好。国内部分石化价格下调，成本支撑走弱，场内现货高位价格成交阻力明显，商家采购意向偏低，延续刚需补仓，终端交投氛围清淡。上周PP装置检修涉及产能在191万吨/年，检修损失量在3.13万吨，环比减少5.15%，新增停车装置多为临时停车。下周燕山石化有开车计划；暂无计划停车装置，国内聚丙烯企业平均开工率在95.09%，较上周同期上升1.33%；预计产量仍将上升。“两油”库存消化至63万吨，周内下降7.5万吨，环比上周增长1.61%，同比去年持平；山东地区丙烯市场价格降后企稳。受环保因素的影响，下游工厂开工仍有小幅下滑，下游企业降负运行，市场需求量减少。上周规模以上塑编企业整体开工率至53%，相较上周跌1%，相较去年同期低10%。目前PP基本面多空交织，预计短期将延续弱势震荡格局，操作上，建议投资者手中空单可设好止盈，谨慎持有。
PVC：
受环保影响，上游生产企业开工略有下降；市场到货由于多交付前期预售，各商家现货量仍保持紧张；下游维持刚需采购。远期货源采购不积极，高价抵触心理增强。亚洲市场PVC价格保持平稳，CFR中国在830美元/吨，CFR东南亚在825美元/吨，CFR印度报855美元/吨；部分亚洲生产商有提高1月份报价的欲望。上周PVC生产企业开工率在78.06%，环比上周降低1.42%，同比去年低3.63%；其中电石法78.75%，环比降低2.46%，同比低1.85%，乙烯法81.04%，环比增加3.37%，同比低12.41%。本周鄂尔多斯二期40万吨PVC装置计划投产，预计供应量持续增加。上周PVC行业库存环比继续减少4.64%，也远低于同比去年水平，显示目前市场上供应压力不大。此外，上周国内电石市场涨势出现，市场货源处于逐步消耗阶段，下游采购厂家随着检修结束加上负荷的提升需求有所增加。台塑上调1月份报价也对价格形成支撑。且我国北方出现较严重的雾霾天气，多地发布重污染天气橙色预警，生产企业陆陆续续出现减产现象。操作上，建议投资者手中多单可逢高了结，落袋为安。
苯乙烯：
长江航运解封，延期货源陆续抵港,导致库存大幅上涨，部分抵消了场内看涨情绪。下游需求主要仍以刚需为主，目前仍处于传统需求淡季，且临近年底，资金需求较强；但受华东纯苯价格走势坚挺，苯乙烯成本支撑力度加强，且下游EPS、PS开工率有所上升，ABS的开工率也维持高位区域。显示下游需求有所上升，而国内苯乙烯工厂库存回落，显示市场供应压力不大。这些因素会对苯乙烯的价格形成一定的支撑。操作上，建议投资者手中多单可设好止盈，谨慎持有。
PTA：
新疆中泰新装置投放预期日渐临近，且自身装置检修力度不足，PTA供应预期增加。下游聚酯市场利润不足，释放春节前后减产计划，目前装置开工率略有回落，大幅度减产尚未实质性落实，刚需仍存，中线预计进一步回落。短期在中美谈判乐观及原油高位震荡支撑PTA或偏强震荡，后期关注外部因素乐观对PTA支撑持续性，供应压力逐步增大，同时聚酯未来需求转弱的格局下，预计反弹空间有限。
技术上，PTA2005合约夜盘波动不大，短期下方测试4900附近支撑，建议依托4900一线轻仓短多，止损4850。
乙二醇：
供应方面，临近交割，华东乙二醇现货市场补货积极叠加实际到港量不及预期，主港库存持续下降，供应整体偏紧，现货价格调涨；需求方面，下游聚酯市场释放春节前后减产计划，目前装置开工率略有下滑，但大幅度减产尚未实质性落实，刚需仍存；价差结构方面，短期现货受货源不足影响价格偏强，期货价格因对未来供需预期偏弱价格走弱，基差大幅扩大。短期中美贸易释放乐观信号及原油对乙二醇成本支撑，预计短期价格偏强调整。
技术上，EG2005合约夜盘收涨，期价下方测试4600附近支撑，上方关注4700附近压力，短期建议在4600-4700区间逢低做多。
黑色金属
沪铝
隔夜沪铝2002延续上行。中国11月工业及零售数据好于预期，美国12月PMI数据也表现强劲，市场信心得到提振，同时国内电解铝产量持续低位，库存不断去化，以及下游需求出现边际好转，铝棒库存得到消化，对铝价支撑增强，不过伦铝库存持续增加，目前上升至年内新高，以及上游氧化铝产量维持高位，库存累积价格承压，对铝价形成部分压力。现货方面，除到货减少库存下降外，还因临近年底，贸易商2019年长单即将到期，而长单量还未全部出完，因而短期接货异常积极，下游维持按需采购为主。技术上，沪铝主力2002合约日线MACD红柱增量，主流多头增仓更大，预计短线小幅续涨。操作上，建议沪铝2002合约可在14040元/吨附近做多，止损位13990元/吨。
沪铅
隔夜沪铅主力2002合约延续弱势，创下16年9月29日以来新低。期间尽管中美第一阶段贸易协议达成，但仍为真正签署书面文件，市场反应平平。不过近期国内A股持续上扬，今日上破3000点，宏观氛围较好。然而铅基本面上，沪铅库存连增三周，下游消费维持淡季使得铅价承压。现货上持货商挺价出货，下游蓄电池企业多以长单采购为主，散单询价不多，贸易市场成交有限。技术上，期铅MACD红柱缩短，威廉指标重回低位，KDJ指标向下交叉。操作上，建议可背靠14880元/吨之下逢高空，止损参考14930元/吨。
焦炭
隔夜J2005合约小幅高开。焦炭市场偏稳运行，二轮提涨落地后市场以观望情绪为主。近日，河北地区发布橙色预警及二级响应通知；山东临沂地区个别焦企已保温焦炉。焦企出货较为顺畅，二轮提涨后焦化盈利水平提升，生产积极性提高。下游钢厂多维持按需采购状态，部分补库需求有所提升。港口贸易商情绪相对谨慎，贸易价格暂稳，集港减少，港口库存下降明显。短期焦炭价格多以持稳为主。技术上，J2005合约小幅高开，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，短线或震荡运行。操作建议，在1850元/吨附近买入，止损参考1820元/吨。
沪锌
隔夜沪锌主力2002合约高开走弱，仍承压于30日均线下方。期间美元指数止跌走高，受英镑下滑大幅提振，约翰逊之前表明或无协议退欧。而近期国内A股续涨，宏观氛围较好。基本面上，锌两市库存均延续下降态势，锌市供应压力缓和。现货市场出货情绪稳定，下游采购情绪一般。技术面，期锌MACD红柱扩大，但KDJ指标向下交叉，关注布林线中轨阻力。操作上，建议沪锌主力合约可背靠17980元/吨之上逢低多，止损参考17930元/吨。
贵金属
隔夜沪市贵金属均震荡走弱，陷入横向盘整态势。期间美元指数止跌走高，受英镑下滑大幅提振，约翰逊之前表明或无协议退欧。中美贸易达成第一阶段协议，但仍未真正签署文件，市场反应平平。而主要经济体PMI再次走弱，经济放缓压力犹存亦为金价构成支撑。技术上，期金于布林线中轨附近震荡，一小时MACD红柱窄幅波动；沪银MACD红柱扩大，下方支撑犹存。操作上，建议沪金主力合约可于333.5-336.5元/克之间高抛低吸，止损各1.5元/克。建议沪银主力合约可于4120-4170元/千克之间高抛低吸，止损各25元/千克。
沪铜
隔夜沪铜2002震荡微跌。美国12月PMI数据强劲，其中占经济大头的服务业更是超过预期，同时中国11月工业及零售数据也好于预期，市场信心得到提振，叠加近期中美贸易局势乐观以及铜库存去化，对铜价形成支撑，不过中美贸易协议签署仍缺乏细节，以及美国经济数据强于欧元区，英国无协脱欧风险增加，令美元走升，铜价有所承压。现货方面，持货商出货有困难，存有压价空间，贴水扩大贸易商或仍有操作空间，但持货商在年度长单最后交付期间或不愿放大贴水出货，今日整体交易氛围呈现谨慎。技术上，沪铜2002合约持仓减量，日线MACD，预计短线震荡调整。操作上，建议沪铜2002合约可在49000-49300元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。
沪镍
隔夜沪镍2002小幅回落。镍库存出现回升，其中伦镍库存涨幅较大，接近10月初大幅下降前的水平，叠加下游不锈钢需求表现平淡，对镍价形成压力，不过近期宏观面上利好因素增加，同时镍铁厂集中检修，挺价意愿较强，以及印尼镍矿出口量虽同比增长，不过环比出现回落，菲律宾雨季镍矿出口能力下降，导致国内镍矿供应趋紧，对镍价有所支撑。现货方面，早交易时段，俄镍贴水300元/吨有下游接货，贸易商之间基本无成交，第二交易时段，镍价大幅走强，现货市场继续寡淡，下游库存尚能维持生产，需求较弱。技术上，沪镍主力2002合约空头增仓较大，上方112300位置存在压力，预计短线重心下移。操作上，建议沪镍主力2002合约可在109500-111500元/吨区间高抛低吸，止损各800元/吨。
不锈钢
隔夜不锈钢2002震荡调整。近期不锈钢价格降至低位，下游入市采购增加，库存得到部分消化，以及镍铁生产处于成本线附近，春节前国内镍铁企业将集中检修，预计镍铁价格下行空间有限，对不锈钢价格有所支撑，不过随着部分钢厂检修结束，产量预计回升，同时热轧库存下降较大，主要因近期热轧价格跌幅大于冷轧，冷轧厂利润空间扩大，增加对热轧的采购，而年末下游需求预计有限情况下，不锈钢累库压力依然存在，不锈钢缺乏上行动能。现货方面，无锡市场早间现货市场报价普遍平盘，个别商家小幅下调热轧价格，本周将有钢厂货源陆续到场，或对现货供应带来一定压力。技术上，不锈钢主力2002合约主流多头减仓较大，日线KDJ拐头向下，预计短线震荡偏弱。操作上，建议SS2002合约可在14280元/吨附近轻仓做空，止损位14350元/吨。
焦煤
隔夜JM2001合约探低回升。炼焦煤市场稳中偏强运行。山西柳林地区低硫主焦和中硫主焦小幅上涨，当地煤矿安全检查频繁，整体开工有所下滑，部分洗煤厂原煤供应偏紧，再加上焦炭二轮提涨落地的带动影响，市场情绪好转。另外，运城、临汾及吕梁等地因煤矿检查加严，供应收缩，当地涉及煤种价格短期多稳中偏强。下游焦炭市场涨后暂稳，市场观望情绪较强。短期焦煤市场整体偏稳。技术上,JM2001合约探低回升，日MACD指标显示红色动能柱扩大。操作建议，在1240元/吨附近持多，止损参考1220元/吨。
动力煤
隔夜ZC005合约震荡整理。动力煤市场暂稳运行。陕西榆神地区煤市整体变化不大，矿区产销平缓，降雪天气影响，拉运减少；内蒙古鄂尔多斯地区，煤矿安全检查力度持续高压态势，加之周末大雪，站台上煤严重受阻。港口市场整体表现平静，贸易商情绪低迷，多持观望心态，发运积极性不高，中低卡低硫煤仍占主导，煤价延续维稳，实际成交寥寥无几。预计动力煤市场持稳运行。技术上，ZC005合约震荡整理，日MACD指标显示红色动能柱继续扩大，短线或延续反弹。操作建议，在540元/吨附近持多，止损参考534元/吨。
硅铁
昨日SF001合约震荡整理。硅铁现货市场小幅震荡，钢厂招标价格较11月波动不大，主产区厂家库存量较低，厂家挺价心态较浓，给予市场一定信心，短期来看硅铁市场持稳运行。技术上，SF001合约震荡整理，日MACD指标显示绿色动能柱继续扩大，短线或继续承压。操作上，建议在5750元/吨附近短空，止损参考5810。
锰硅
昨日SM005合约震荡收涨。硅锰市场平稳，厂家报价基本维持上周水平，厂家目前以执行订单为主，部分价格合适可现金提货，库存低位运行，报价坚挺，零散成交量一般。锰矿港口现货价格稳定在高位，挺价心态浓厚。临近春节，运输受天气影响变数较大，钢厂或考虑备货，需求将维持正常偏高，短期硅锰市场稳中偏好。技术上，SM005合约震荡收涨，MACD指标显示红色动能柱小幅收窄，下方仍有支撑。操作上，建议在6230元/吨附近持多，止损参考6150。
铁矿
隔夜I2005合约窄幅整理。进口铁矿石现货市场报价下调，近日河北限产力度加严，钢厂采购积极性下降，同时Mysteel统计的11月全国332家矿山企业月度精粉产量为2233.5万吨，环比增33万吨，供应宽松预期再起。技术上，I2005合约重心下移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续向下运行，绿柱放大。操作上建议，短线可依托650偏空交易。
螺纹
隔夜RB2005合约区间震荡。建筑钢材现货市场报价继续下调，随着螺纹钢期价回调打压市场情绪，近日北方多地区出现雨雪天气终端需求继续萎缩，据悉部分贸易商看到价格持续下调纷纷以出货为主，但目前偏低的社会库存或抑制下行空间。技术上，RB2005合约弱势整理，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，绿柱缩小；1小时BOLL指标显示期价陷入中轴与下轨间整理。操作上建议，短线3460-3530区间低买高抛，止损25元/吨。
热卷
隔夜HC2005合约震荡偏强。热轧卷板现货报价小幅下调，目前卷板明显强于螺纹，但原材料及螺纹下行还是一定程度上影响现货销售，只是热卷偏低的库存对价格有一定支撑作用。技术上，HC2005合约陷入区间整理；1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近，绿柱缩小；1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口缩小，期价测试中轴压力。操作上建议，短线考虑3510-3560区间低买高抛，止损20元/吨。
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