重点推荐品种
国债、股指、菜油、苹果、红枣、沪镍、焦炭、热卷、原油、PVC
金融股指
股指
A股主要指数受外围因素的小幅跳空低开，白酒板块开盘阶段的强势回升，为市场提供明显支撑，随后深市三大指数率先开启反弹，但后劲不足冲高回落，保持平盘附近震荡，沪指则小幅收跌。隔夜贸易前景再度发生变化，利好因素令欧美股市全线反弹，但在贸易问题仍有反复、交投意愿降低、量能萎靡的背景下，再无更重磅利好的推动下，市场的反弹高度或将受到限制，短线市场预计仍将保持震荡整理的形态。目前沪指、三大期指现货指数仍处下行通道内，而深市三大指数头肩格局仍在延续，短期内走势仍有反复，谨慎追涨。建议短线IH1912与IF1912关注上方2910-20及3850-60附近压力，沪指留意2830-2850附近支撑，中期偏多操作为主。
国债期货
受隔夜避险情绪升温影响，昨日国债期货高开，但因消息面平淡，涨幅不断收窄。尽管央行11月操作显示加码宽松的意图有所上升，多次强调加大逆周期调节力度，但货币政策受到资本约束、流动性约束和利率约束，在短期内货币政策加码宽松会存在一定障碍，市场流动性预计会有一定改善，但改善不会太大。中美关系仍有反复，国债存在避险需求，而A股疲弱将会贡献一部分国债投资需求，且专项债提前预期在年内不会对债市造成很大影响，12月国债配置需求偏强。从技术面上看，十年期国债期货仍处在探底回升的进程当中，但目前除了避险因素推动外，缺乏其他上行动能。我们认为，国债期货近期上行势头有所放缓，央行降息的利多影响已经被市场完全消化，年内国债期货料维持偏强震荡。在操作上，建议T2003回调后补多仓，第一目标位关注98.5。
美元/在岸人民币
美元/在岸人民币即期汇率昨日上涨0.17%，收盘报7.0488。央行昨日大幅下调人民币中间价，直到午后5点左右，人民币即期汇率才出现大幅上行。中美关系依然反复，从离岸与在岸的即期价格来看，当前市场对人民币贬值的预期较为明显。今日需重点关注人民币中间价报价，获悉央行意图。如果央行对人民币贬值容忍度较高，那么在岸人民币近期将大概率继续走低，目标位关注7.11。
美元指数
美元指数周三跌0.13%报97.6230，为连续五个交易日下滑。因美国经济数据疲软。此前公布的数据显示，美国11月份ISM服务业指数弱于预期；商业活动指标为2010年1月以来最低。ADP就业报告称，企业在11月增加了6.7万个工作岗位，远低于13.5万的预估值。非美货币方面，英镑兑美元涨0.89%报1.3112，创5月以来新高，因民调显示约翰逊所在保守党保持领先，大选后可能不会出现悬峙议会的预期升温。英镑大幅上涨一定程度上使美元承压。操作上，美元指数持偏空观点。全球贸易紧张局势再现，且美国劳动力市场出现放缓迹象，使美元承压。另外，英镑受大选相关预期带动上涨，若保守党保持领先，则英镑可能进一步上涨。今日重点关注美国至11月30日当周初请失业金人数。
农产品
豆一
供给方面，农户惜售情绪强烈，部分贸易商压货，且运费价格上涨，令下游上量困难，对豆一期货现货价格构成支撑。需求方面，因双节临近，南方市场存在提前备货现象，市场走货速度加快，叠加中储粮直属库上调大豆收购价格，亦提振豆一行情。利多因素主导，短期豆一价格走势或上涨为主基调。操作上，a2005合约建议在3850建立多单，目标位3910，止损位3820。
豆二
美豆收获压力、南美大豆增产预期以及因美国插手香港事务，使中美贸易关系担忧再现等利空因素主导，令美豆期价连续走低，对国内豆类造成压力，但美豆在经历八个交易日的下跌后，因超卖而存在技术反弹，加之种植成本支撑，预期美豆进一步下跌的可能性不大，豆二也将随之止跌企稳。操作上，b2002合约建议在3150建空单，目标位3110，止损位3170。
豆粕
供给方面，因大豆供应不足，部分油厂已经停机，豆粕库存仍处低位，经销商和油厂有挺价意愿，支撑粕价。需求方面，受中南六省禁调政策影响，各地大猪出栏明显增加，叠加南方水产进入需求淡季，豆粕采购清淡，压制粕价，但随着猪价止跌回升，或再度吸引补栏或压栏，且双节备货高峰临近，需求有望回暖，粕价有望企稳。操作上，m2005合约建议暂时观望。
豆油
马棕出口数据利空以及印尼出口税执行时间推迟消息引发多头平仓抛售，导致油脂盘面回调。中国有关部门放松关税保证金政策，给油脂行情带来潜在利空，但双节备货正在进行，中下游经销商仍有逢低补库意愿，油厂走货速度较快，豆油库存不断下降，导致豆油未执行合同处于近四年高位，叠加棕榈油主产国生柴政策、棕榈油减产预期等利多基本面支撑下，油脂市场下方空间有限。操作上，y2005建议在6250建立多单，6310目标位，止损位6220。
棕榈油
国外方面，因主产区棕榈油减产预期和生柴政策被市场过度炒作，导致棕榈油期价处于超买区，叠加令吉汇率走强，马棕出口需求减弱，制约大盘上涨势头。国内方面，食用棕榈油库存继续增加，豆棕油价差继续收窄，随着天气变冷，棕榈油需求进一步减弱，抑制国内棕榈油盘面。技术上，P2005合约呈现高位震荡调整。操作上，建议在5680-5780高抛低吸。
鸡蛋
周三鸡蛋现货价格报4522元/500千克，+99元/500千克。据芝华数据最新公布的蛋鸡存栏统计显示，2019年10月全国蛋鸡总存栏量为14.53亿只，环比增加3.2%，同比增加14.6%，在产蛋鸡存栏量为11.85亿只，环比上涨2.88%，同比涨11.48%，10月后备鸡2.69亿羽，环比增4.64%，同比增30.73%，10月淘汰量为5840万羽，环比减26.63%，育雏鸡补栏量为9143万只，环比增加12.55%，同比增加38.76%。
周三鸡蛋仓单报0张，增减量0张。11月18日鸡蛋11月合约交割10手，交割结算价报4984元/500千克；11月19日鸡蛋11月合约交割10手，交割结算价格4688元/500千克；11月25日鸡蛋11月合约交割3手，交割结算价格4307元/500千克；11月27日鸡蛋11月合约交割7手，交割结算价格4354元/500千克；11月29日鸡蛋11月合约交割13手，交割结算价格4679元/500千克。
现货及仓单交割价格有止跌企稳迹象，预计现货4.2元/斤存在一定支撑，四季度存在温和通胀可能，重点关注CPI食品类数据，不建议过度看空鸡蛋；鸡蛋05合约向上回补跳空低开缺口，4120元/500千克存在较强支撑，短期或区间震荡，建议逢低试多。
菜油
截至11月22日，沿海地区菜籽油库存报7.55万吨，环比上周增加0.3万吨，华东地区库存报30.54万吨，环比减少2.14万吨，沿海地区未执行合同报6.52万吨，环比减少0.28万吨。菜籽油厂开机率窄幅回落至7.38%，入榨量报3.696万吨，周跌幅17.79%，预计随着12进口菜籽到港开机率有望好转，由于原料偏紧冬季油脂消费转好菜油去库存进程加快，未执行合同稳中有增显示当前高价需求稍有好转但仍然同比偏弱。
菜油01合约前二十名多头持仓46725，-732，空头持仓59500，-1587，净空单12775，-855，移仓换月多空双方持仓继续减少，净空单量回落，显示主流资金继续看空情绪转弱。
近期国际原油期价区间震荡，预计对具有生物柴油概念的菜油期现价格支撑一般；整体来看，豆菜油及菜棕油价差处于历史显著偏高水平，利好豆棕油替代性消费；周五棕榈油跌而豆菜油涨，考虑到原料供应偏紧且冬季油脂消费好转，近期菜油开启去库存进程，期价下方存在一定支撑，而供应增量主要看向进口，当前盘面给出直接进口利润且利好替代消费，预计短期菜油走势高位承压，10月菜油进口成本抬升对菜油期现价格形成支撑，预计菜油01合约期价或围绕7600元/吨区间震荡。
菜粕
截至11月22日，福建两广地区菜粕库存报2.7万吨，周环比增幅17.4%，未执行合同报6.9万吨，周环比增幅3%，菜籽油厂开机率窄幅回落，菜粕库存小幅增加而未执行合同持续回升，虽然整体饲料需求同比去年仍然显著偏弱，但合同数据显示未来需求有望好转。
菜粕01合约前二十名多头持仓64588，-7681，空头持仓76203，-6769，净空单11615，+912，移仓换月多空均有明显减仓，显示市场继续看涨情绪一般。
虽然饲料需求环比去年明显偏弱，但原料供应受限，且水产养殖转入淡季菜粕需求尚可，预计未来菜粕进口量仍存在增量空间；周周一菜粕仓单清零显示供应方存在一定挺价意愿，并且未执行合同数据显示未来需求有望好转，菜粕01合约2190元/吨存在一定支撑，建议逢低试多，有望上行测试2260元/吨压力情况。
白糖
国内而言，广西地方储备糖抛储竞拍方面，投放的12.7284万吨广西地方储备糖，短期内市场的缺口暂时被填补。国内新糖现货价格稳中下调，叠加广西已有60家糖厂开榨，北方甜菜糖产区已有1家糖厂收榨，由于甜菜糖价差较大，糖价交投重心逐步下移，贸易商普遍低价出售，后市新糖供应仍持续增加，此外，10月进口糖量为45万吨，高于市场预期，进口量已连续4个月超40万吨，鉴于新糖供应持续增加，且旺季需求尚未开启前，短期糖价或调整为主。后市关注抛储情况。操作上，建议郑糖主力合约短线日内交易为主。
棉花
国内市场：下游纱厂开机率下滑，且纱线、坯布库存继续累积，冬季订单进入尾声，需求淡季逐渐显现。加之新棉加工高于市场预期，工商业库存及仓单量仍处于历史相对高位水平，供应仍显宽松局面。目前棉价虽有收储托市，但收储条件严格，实际成交量不及预期，对棉价提振有限。据外媒传出贸易谈判不利消息，利空于棉价。操作上建议郑棉主力短期仍逢高抛空思路对待。
苹果
截止2019年11月28日，全国苹果冷库去库存率为85.51%，其中山东苹果冷库库容比为79.30%，同比上升43.70%；陕西冷库库容比为87.90%，同比上升130.7%，苹果冷库库存处于相对饱和状态，果农货源相对惜售，而秋冬季其他水果大量上市，在一定程度削弱苹果需求。不过当前各产区入库结束，市场上剩余好货货源偏少，库内高品质货源价格偏高，给予市场一定的支撑。后市来看，受今年苹果产量的影响，冷库出库颇有压力，不过考虑到圣诞、元旦等节日需求备货的提振，苹果期价或仍存上涨空间。技术面上，AP2001合约短均线指标开始转好，且kdj金叉向上，短期技术面偏多。操作上，建议苹果2001合约短期逢低买入为主。
玉米
供应方面，东北经历了一轮雨雪天气之后，农户卖粮进度明显加快，不过整体上基层售粮进度仍偏慢，市场后期的供应压力较大。不过，12月初东北产区多地中央储备粮直属库陆续开库收购2019年产新玉米，对产地上量带给玉米价格的压力形成缓冲。需求方面，10月份能繁母猪存栏首次上涨，生猪存栏降幅大大缩窄。非洲猪瘟爆发以来，生猪、能繁母猪存栏环比持续下跌的局面已经被打破，玉米饲料需求最差的阶段已经来临。此外，生猪养殖利润持涨的势头已经被阻断，不过仍高企，吸引养殖户补栏、复养，未来生猪、能繁母猪压栏贡献将大概率大于存栏降幅，市场处于产能筑底回升阶段；原料玉米消耗量连续多周增加，深加工消费仍有增长空间。整体而言，短期内玉米期价震荡运行为主。
技术上，C2001合约上方测试1860元/吨压力位，下方考验1800元/吨支撑位。操作上，C2001合约建议多单继续持有，目标1860元/吨，止损1800元/吨。
淀粉
淀粉受原料玉米价格的影响较大，期价跟随玉米期价波动。此外，天下粮仓调查82家玉米淀粉深加工企业：截至12月3日当周（第49周），玉米淀粉企业淀粉库存总量达58.39万吨，较前一周61.94万吨减3.55万吨，减幅为5.73%，较去年同期51.57万吨增6.82万吨，增幅为13.22%。本周淀粉企业加工利润与上一周持平，加工利润尚可，预计后期企业开机率有增加的可能，市场后期的供压仍存，不过距离春节还有1个多月，节前备货也将陆续展开，部分下游企业在偏低价位签订不少合同，拿货速度有所放快，从而导致本周玉米淀粉库存下滑。整体而言，短期内淀粉期价偏强震荡运行为主。
技术上，CS2001合约上方测试2240元/吨压力位，下方考验2180元/吨支撑位。操作上，CS2001合约建议多单继续持有，目标2235元/吨，止损2175元/吨。
红枣
供应方面，产区新枣货源充足，销区红枣货源也在陆续增加，红枣现货价格有所回落，限制红枣行情。需求方面，目前采购客商对高价货源采购意愿并不强，多持观望态度。不过春节是红枣的消费旺季，今年过年早，春节需求备货或提前到来，后期红枣市场购销有望逐渐好转。仓单方面，CJ1912合约临近交割，不过目前红枣的仓单数量相对有限，且今年部分产区受天气影响较严重，红枣的品质出现下滑，红枣注册标准又高于预期，致使仓单难以大量形成，致使红枣价格稳中趋硬。整体而言，红枣期价维持高位震荡运行为主。
技术上，CJ2001合约短均线指标向好，kdj开始转弱的迹象，期价上方存较大阻力。操作上，CJ2001合约建议在10700-11250元/吨区间内交易。
粳米
供应方面，受东北降雪天气影响，近期中晚稻收购进度放慢，与上年同期收购量差距小幅拉大，后期原粮供应压力较大。此外，东北托市迟迟未启动，加之年前部分农户有还贷压力，农户惜售心理松动，承压粳米市场。需求方面，大米消费旺季不旺，新米购销依旧清淡，市场悲观情绪进一步蔓延，但米价已在低位徘徊，下滑空间有限。
技术上，rr2001合约隔夜继续下跌，承压空头排列均线，短线震荡走弱。操作上，rr2001合约建议暂时观望。
化工
原油
国际原油市场呈现大幅上涨，布伦特原油期价上涨3.6%至63美元/桶一线，WTI原油期价上涨4.2%至58.43美元/桶一线。报导称中美贸易磋商取得进展，这提振市场风险情绪；EIA数据显示上周美国原油库存降幅高于预期，成品油库存则呈现增加，美国原油产量维持在1290万桶/日的高位；据报道OPEC+考虑在12月会议将减产协议延长至明年6月，沙特计划在现有120万桶/日的减产协议上增加40万桶/日的减产指标，俄罗斯能源部长预计OPEC+会议具有“建设性”，多个OPEC成员国表态支持延长减产，市场聚焦12月OPEC会议。
技术上，SC2001合约期价受445一线支撑，上方继续测试465区域压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议450-465元/桶区间交易。
燃料油
EIA原油库存降幅高于预期，OPEC讨论深化及延长减产协议支撑油市，国际原油期价呈现大幅上涨；新加坡燃料油市场现货价格反弹，高低硫燃料油价差略有缩窄；波罗的海干散货运价指数连续回升；新加坡燃料油燃料油库存升至四周高点；IMO2020限硫新规对高硫燃料油需求构成压制。前20名持仓方面，FU2005合约净持仓为卖单81401手，较前一交易日减少3240手，空单减幅高于多单，净空单继续回落。
技术上，FU2005合约期价减仓回升，上方测试2000关口压力，短线燃料油期价呈现震荡走势。操作上，短线1880-2000区间交易。
沥青
EIA原油库存降幅高于预期，OPEC讨论深化及延长减产协议支撑油市，国际原油期价呈现大幅上涨；国内主要沥青厂家开工率下降，厂家及社会库存继续回落；北方地区部分炼厂转产，需求进入尾声，贸易商观望心态渐浓；华东、华南地区需求略显疲软，资源供应较为充裕，部分炼厂价格下调；现货市场弱稳为主。前20名持仓方面，BU2006合约净持仓为卖单12458手，较前一交易日增加951手，空单增幅大于空单，净空单小幅增加。
技术上，BU2006合约考验10日至20日均线支撑，上方继续测试3000关口压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线2850-3000区间交易为主。
纸浆
纸浆供应压力未有明显的缓解，需求端，下游纸制品厂调涨，纸厂利润高企，纸浆价格下跌后部分逢低补库，但力度有限。期货仓单处于高位，一月份交割压力较大，短期呈现低位弱势整理。技术上，SP2001合约触及合约新低4378，下方关注4300关口支撑，上方受10日均线压力，短期纸浆期价低位整理为主，操作上，短线4300-4460区间交易。
橡胶
目前国内云南产区进入停割期，但东南亚仍处于供应旺盛期，未来供应压力犹存。近期山东轮胎企业开工整体持稳，目前处于秋冬环保严查阶段，企业开工将不定期地受到影响，加上当前销量增长乏力，厂家开工难有提升空间。终端市场方面，重卡销量持续走好，临近年底，国三及以下柴油货车淘汰更新政策刺激重卡市场换购新车需求，对天然橡胶消费有所支撑。技术上，夜盘沪胶ru2005合约高开震荡，短期关注上方13000附近压力，建议在12720-13000区间交易；nr2003合约增仓收涨，短期建议在10700-11000区间交易。
甲醇
目前甲醇开工率仍较高，且今年天然气制甲醇限产力度不及预期，而焦炉气限产规模及影响也将有所减弱。进口方面，10月份国内甲醇进口继续大幅增长，单月进口量超过110万吨。前期华东港口封航影响，部分船货推迟抵港，港口库存略有下降，但近期到港增量预期较高，港口库存压力犹存。从需求来看，近期沿海甲醇制烯烃装置稳定运行并维持较高的开工水平，因此也缺乏需求增量的预期，不过东北亚乙烯的止跌回升为甲醇需求提供了利多支撑。但整体来看，甲醇供需过剩的基本面格局尚未得到改善。从技术上看，夜盘MA2001合约减仓，期价突破前期压力，关注上方2030附近压力，建议在1990-2030区间交易。
尿素
今年国内气头企业冬季检修时间将较往年缩短，限产力度不及预期，尿素企业开工率高于往年同期，但近期部分装置陆续停车，为期价提供短期支撑。需求方面，农业暂无启动，国内复合肥企业装置开工率虽小幅上升，但随采随用为主；胶板厂因环保限产按需采购，对市场支撑力度有限。受印度招标的影响，近期尿素出口大幅增加，虽然出口价格不断下调对国内尿素价格产生压力，但对港口库存消化起到积极作用。从技术上看，UR2001合约突破前期阻力，期价运行重心得到抬升，短线建议在1670-1700区间交易。
玻璃
目前玻璃各地区市场有所分化，华北东北地区因天气转冷整体产销回落，叠加环保交通管制出货速度放缓，库存增加。华东、华南地区因赶尾工，整体需求尚可，库存紧张。据统计，全国样本企业总库存1812.54万重箱，环比上涨0.97%，同比下降38.32%。目前企业加速去库存，但玻璃价格较高，下游高位接货意愿放缓，且需求旺季逐步过去，玻璃库存小幅上升，预计短期价格上行空间有限。技术上看，夜盘FG2001合约小幅收涨，短期有望向上挑战1488一线，建议在1470-1488区间交易。
LLDPE
国际货币基金组织下调2019年全球经济增长率至3%，增速为10年来最低，原油大幅回落打击了市场信心，上周聚乙烯企业平均开工率在89.95%，周环比增加1.35个百分点，周产量总产量报36.10万吨，环比增加0.54万吨。市场供应有所增加。但进入十月下旬后，塑料的农膜的需求逐渐回升，上周农膜企业整体开工率报42.3%，周环比继续小幅上升0.1%。且PE社会库存继续震荡回落，周环比降幅在5.21%，而国内主要港口聚烯烃库存也持续回落，报21.84万吨，较上周下降了0.4万吨，同时也低于去年同期水平。显示市场上供应压力不大，这对LLDPE产生一定的支撑。考虑到短期涨幅已大，预计短期有技术性回调风险。操作上，建议投资者手中多单逢高减持，落袋为安。
PP
上周聚丙烯企业平均开工率在93.35%，较上周同期下降0.86%；且PP的社会总库存也继续回落，较前一周减少了2.98%。此外，国内主要港口聚烯烃库存也持续回落，报21.84万吨，较上周下降了0.4万吨，同时也低于去年同期水平。10月份，我国聚丙烯出口量继续稳步上升，这些因素对价格形成一定的支撑。国际货币基金组织下调2019年全球经济增长率至3%，增速为10年来最低，原油高位走弱，打击了市场信心，国内聚丙烯下游行业整体开工率窄幅下滑至57.3%；规模以上塑编企业整体开工率下滑2%至54%。大型企业开工在60%，小型企业开工在49%。注塑企业开工率下滑1%至64%。膜厂装置开工率小涨至53.9%也利空于价格。预计反弹空间有限，操作上，建议投资者手中多单逢高减持，落袋为安。
PVC
供应方面：上游生产企业秋季集中检修已基本结束，后期供应将呈现逐渐上升的格局；需求方面：房地产数据意外报喜。房地产开发总投资额及新屋开工销售数据较上一年度明显增加。销售面积虽仍不及去年同期水平，但环比也都有较为明显的增长。原料方面：国内电石市场价格出现区域性下调。此外，台湾下调了12月份的船期报价给市场心理造成了一定的压力。但中美有望分阶段取消加征关税，且上周PVC生产装置开工率虽然有所上升但PVC的社会库存环比、同比均明显减少，显示下游需求有所恢复，去库存速度有所加快。而PVC下游制品进口减少，出口增加也对价格形成支撑。考虑到短期内PVC涨幅较大，后市可能会有技术性调整的需求。操作上，建议投资者逢反弹仍可轻仓抛空。
苯乙烯：
上周苯乙烯开工为84.78，环比上升1.86%，下游EPS开工率报53.99%，环比下降0.9%，PS开工率报73.84%，环比上或1.71%，ABS开工率为94.6%，环比下降1.1%。显示苯乙烯装置开工率有所回升，市场供应增加。而下游企业的开工率环比则略有回落，显示下游需求不振。由于港口封航，船货到港延期，上周华东华南主流库区库存量略有减少。从供需压力来看，未来船货集中到货将加大市场的供应压力，且环保影响下游开工，下游有降负荷计划，PS、EPS部分装置检修，需求进一步走弱。总体而言，短期苯乙烯基本面偏弱。操作上，建议投资者手中多单可逢高减持，落袋为安。
PTA
PTA装置受恒力石化220万吨装置检修2-3天影响，装置开工率重新回落至83.81%，但新装置投产及装置检修力度较小，预计后市整体供应压力仍旧呈现增大趋势。需求方面，下游聚酯涤丝产销一般，涤纶短纤短期受某厂失火影响备货显现，但对下游产销提振有限。价差结构方面，基差基本持稳，成本方面，处在盈亏线附近。后市来看，PTA供应增加，下游整体需求跟疲弱，预计价格上行动力有限。价差结构方面，基差基本持稳，成本方面，处在盈亏线附近。后市来看，供应增加及需求跟进有限，限制价格上行动力。
技术上，PTA2001 合约日内震荡整理，短期上方测试4800附近压力，下 方测试4650附近支撑，建议区间逢高做空交易。
乙二醇
近期乙二醇装置开工率略有下降，总开工在63.47%，前期因长江封航原因港口库存维持低位，近期开工回落预计供应进一步减少；需求方面，部分聚酯工厂陆续发布检修计划，聚酯工厂原料库存一般，但高价追涨意向谨慎。基本面短期多空交织。技术上，EG2001合约高位小幅回落，下方测试4600附近支撑，上方关注4800附近压力，短期建议区间交易。
黑色金属
沪镍
隔夜沪镍2002震荡运行。印尼镍矿抢出口效应，镍矿品味也相对较高，镍矿港口库存继续上升，以及下游不锈钢进入淡季，需求走弱，国内镍矿供应缺口持续消化，另外印尼政府发布新的税务优惠条例，将有利于其国内镍产业加快建设，对镍价形成压力，不过菲律宾受雨季影响，镍矿出口能力下降，对明年的缺口填补能力仍存忧虑，对镍价有所支撑。现货方面，早市收货踊跃，买兴提升，贸易商再次引领市场，下游逢低接货逐渐有增，持货商再推升水意犹未尽，升水延续稳中趋升的格局。技术上，沪镍主力2002合约持仓量走升，日线MACD绿柱略增，预计短线震荡偏弱。操作上，建议沪镍2002合约可在104500元/吨附近做空，止损位106000元/吨。
焦炭
隔夜J2001合约高开高走。焦炭现货市场涨后暂稳，首轮50元/吨提涨落地后，市场暂时处于观望状态。近期焦企订单以及出货情况良好，库存仍处于较低水平，生产较为平稳；下游钢厂利润尚好，仍保持按需采购的状态，需求量稳定。港口贸易商抄底、集港积极性不高，采购依旧相对谨慎。短期焦炭价格暂稳运行，仍有小幅上涨的可能性。技术上，J2001合约高开高走，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，下方仍有均线支撑。操作建议，在1865元/吨附近买入，止损参考1835元/吨。
热卷
隔夜HC2001合约延续反弹。热轧卷板现货报价稳中有涨，贸易商心态转好，部分短缺规格加价销售。从市场了解到，近期外材到货偏少，贸易商整体库存偏低，心态较好，尤其是近期期货热卷强于螺纹，市场认为抗跌性逐步增强。技术上，HC2001合约重心上移；1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱放大；1小时BOLL指标显示上轨与中轴开口向上。操作上，目前建议多单继续持有，跌破3590止盈出场。
沪铅
隔夜沪铅主连合约止跌微涨，空头减仓支撑。期间美元指数震荡续跌部分支撑铅价，因美国11月ADP就业人数6.7万人，不及预期及前值，并刷新5月以来新低。基本面上，废电瓶价格再度下跌，再生铅成本线支撑下移，贸易市场因流通货源有限，持货商挺价出货，而下游仅以刚需采购，散单市场成交暂无起色。技术上，期价有效运行于均线组下方，但于15000关口附近徘徊。操作上，建议空头获利减仓，暂时观望为宜。
贵金属
隔夜沪市贵金属未延续涨势，均低开下滑，大幅回吐昨日涨幅，部分多头畏高获利了结。期间受到美指探底回升打压，美国11月ADP就业人数6.7万人，不及预期及前值，并刷新5月以来新低。不过短线宏观面较为偏空，加之美指续跌，预期短线贵金属仍有望表现坚挺。技术上，沪金于30日均线获得支撑，MACD红柱变大。沪银回落至30日均线下方，威廉指标高位回落。操作上，建议沪金主力合约可于340-337元/可直接高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银主力合约可于4200-4150元/千克之间高抛低吸，止损各25元/千克。
沪锌
隔夜沪锌主力2001合约高开上行，上破10日均线，空头减仓提振。期间主要受到美元指数续跌提振，美国11月ADP就业人数6.7万人，不及预期及前值，并刷新5月以来新低。基本面上，现货价格依然坚挺，下游企业采购情绪不高，多观望为主。不过目前宏观面仍较为偏空，短线反弹不易。技术面，期锌威廉指标仍于低位震荡，MACD绿柱缩短。操作上，建议暂时观望为宜。
沪铜
隔夜沪铜2001大幅回升。美国总统特朗普表示中美贸易协议签订取决于美方意愿，叠加近期美国签署涉港涉僵法案，对贸易谈判局势造成不利，市场悲观情绪上升，对铜价形成压力，不过美国11月ADP就业人口创下今年5月以来最低水平，令美元承压，叠加我国废铜进口量大幅下降趋势，原料供应表现偏紧，对铜价形成支撑。现货方面，俄镍和金川镍升水均有上移，主要因镍现货前期一直交投清淡表现不佳影响贸易商拿货意向、而近期下游补货需求又释放比较流畅，令场内的可流通货源显得偏紧俏。技术上，沪铜主力2001合约持仓量下降，主流多头增仓，预计短线震荡震荡调整。操作上，建议沪铜2001合约可在47100-47400元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。
焦煤
隔夜JM2001合约震荡整理。炼焦煤市场报价暂稳。山西吕梁柳林地区大矿多开工正常，部分洗煤厂因高硫主焦原煤资源紧缺，开工有所下滑。其余地区煤矿多表示临近年底生产任务即将完成，保安全成为煤矿生产重点，生产积极性下滑，预计供应端有所减弱，加上焦企后期有冬储需求，短期焦煤市场偏稳运行。技术上,JM2001合约震荡整理，日MACD指标显示绿色动能柱相对稳定，短线仍处于均线间运行。操作建议，在1220元/吨附近短多，止损参考1200元/吨。
动力煤
隔夜ZC001合约震荡偏强。动力煤市场暂稳运行。陕西榆林地区下游采购需求较好，矿上拉运尚可；内蒙古鄂尔多斯地区煤市整体产销平衡，贸易发运户积极性偏弱，周边电厂低卡煤需求提升。港口市场交投延续稳中提升，港口库存去库积极，以中低卡低硫煤为主，实际成交不多。预计动力煤市场较稳运行。技术上，ZC001合约震荡偏强，日MACD指标显示红色动能柱小幅扩大，短线仍处于均线间运行。操作建议，550元/吨附近持多，止损参考544元/吨。
硅铁
昨日SF001合约偏弱震荡。国内硅铁市场较为稳定，部分厂家报价略有提涨。部分企业出现了亏损现象，低价货源也逐步被消耗，市场挺价氛围十分浓厚。加上近期停减产的叠加因素，供应端产量有所下滑。根据目前市场情况，预计12月多数钢厂硅铁招标价格较11月份变化不大。短期硅铁市场或暂稳运行。技术上，SF001合约偏弱震荡，日MACD指标显示红色动能柱转绿，短线或承压运行。操作上，建议在5760元/吨附近短空，止损参考5820。
锰硅
昨日SM001合约震荡运行。硅锰市场盘整运行，南北厂家心态各异。北方天津港仍受制于高港存影响，现货锰矿价格难有表现，南方则近期表示较好。北方厂家仍将承受钢厂压价的冲击，且随着外矿山1月对华报价持平的出现，预示着锰矿下行空间同样有限；随着南方中小企业的关停持续，南方合金价格压力将有所减小。预计短期硅锰市场将暂稳运行。SM001合约震荡运行，MACD指标显示红色动能柱变化不大，上行压力仍在。操作上，建议在5980-6210元/吨区间操作，止损各70个点。
铁矿
隔夜I2001合约震荡偏强。进口铁矿石现货市场报价小幅上涨，市场交投情绪一般，但贸易商看好后期市场，报价继续上涨；少数钢厂按需采购，期价反弹询盘增多。技术上，I2001 合约震荡走高，1 小时MACD 指标显示 DIFF 与 DEA 运行于 0 轴上方，红柱放大。操作上建议，短线考虑以 647 为止损择机做多。
螺纹
隔夜RB2001合约减仓上行。建筑钢材现货市场报价小幅下跌，目前市场资源到货情况较前期有所增加，规格短缺情况得到明显改善，规格加价逐步恢复正常。另外当前有低库存支撑，但在保证利润的情况下，商家还是以出货为主，预计钢材市场偏稳运行。技术上，RB2001合约震荡走高，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近；1小时BOLL指标显示上轨与下轨开口走平。操作上建议，短线3700-3580区间高抛低买，止损40元/吨。
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