贝莱德的小秘密:一顶级基金经理年收入是CEO三倍

 2021-10-28 16:19:00 财联社 金银汇

根据媒体援引知情人士报道,贝莱德伦敦办公室的基金经理Alister Hibbert在去年获得了9位数的年薪,也是该公司收入最高的雇员。

财联社(上海,编辑 史正丞)讯,由于公司在2020年取得优异业绩,资管巨头贝莱德(BlackRock)今年四月给CEO拉里·芬克涨薪18%至2990万美元。但从最新的消息看,即便是这样的收入,可能连自家公司基金经理的三分之一都达不到。

根据媒体援引知情人士报道,贝莱德伦敦办公室的基金经理Alister Hibbert在去年获得了9位数的年薪,也是该公司收入最高的雇员。今年51岁的Hibbert目前掌管着贝莱德策略股票对冲基金,管理规模达到90亿美元,主要交易美国和欧洲标的。这只基金在过去十年取得了370%的累计回报,接近于其他对冲基金同行的一倍。

十年时间证明顶级投资能力

Hibbert与他大老板之间的收入差距也揭示了对冲基金行业的利益分配格局:虽然Hibbert只管理贝莱德万亿规模中的一小部分,但依然能成为全公司收入最高的人;而芬克同样也是资管行业薪酬最高的CEO之一,同时拥有的公司股份也使其成为亿万富翁。

如果把视角放到整个华尔街,给个人薪酬排名的话,对冲基金经理是传统上霸榜的存在。

根据此前彭博的年度统计,2020年华尔街收入最高的15名对冲基金经理总共赚取232亿美元,其中老虎环球基金的蔡斯·科尔曼三世以30亿美元问鼎冠军。

而对于贝莱德来说,这样的薪酬分配方式也有助于留下Hibbert这种久经市场历练的人才,避免其跳槽至竞品公司或者自立门户。Hibbert自从2008年来到贝莱德后,先后担任过欧洲动态基金和欧洲大陆灵活基金的经理,这两只基金的规模一度超过180亿美元,不过近些日子Hibbert已经退出这两只基金的管理。

从投资历史来看,Hibbert的策略股票对冲基金在2011年时规模只有1300万美元,随着成功押注并长期持有Facebook、Alphabet等股票后发展至今。更值得一提的是他不仅能把握住市场上升的机会,同时回撤控制也极为优秀。在2020年3月市场泥沙俱下的时期,超过一半的对冲基金下跌超过10%,同期Hibbert的基金仅下跌0.5%。

根据这支基金的客户描述,Hibbert的管理策略非常谨慎,与典型基金经理集中持仓不同,他通常会持有150-200个不同标的且很少用杠杆。截至今年八月,除了Facebook、Alphabet外,Hibbert的前十大持仓还有万事达卡、微软、LVMH和动物健康公司Zoetis。

从表现来看,贝莱德策略股票基金去年实现了37%的年化收益率,算上业绩费用,总共为贝莱德贡献了4.8亿美元的利润,大约占同期整个公司业绩费用11亿美元的一半。根据贝莱德的惯例,Hibbert的团队能够得到一半的利润,分到他个人头上就能达到1.2亿美元。考虑到华尔街基金经理将大部分奖金用来投资自己的基金是常见行为,这也意味着Hibbert在2020年的实际收入可能会远高于此前的测算。

更具有说服力的是资金流,自从2019年以来投资者对于对冲基金的不信任与日俱增,累计有700亿美元的投资从这一产品中撤出。但Hibbert的基金不仅不接受新资金,同时还有投资者挥舞支票排队等着别人撤出。

遭遇市场逆风仍坚信成长策略

目前贝莱德策略股票对冲基金由Hibbert和长期合作的Michael Constantis共同管理,同时还配有三名分析师,Hibbert具有最终拍板权。虽然过去十年成绩优异,但他偏好的成长风格在通胀担忧冲击市场后也出现了持续的震荡,同时年初做空英国超市股莫里森的交易也因为出现私募股权收购战出现亏损。

Hibbert仍然相信通胀会是短期现象。在今年7月写给客户的信件中,他表示“那些有关如何在通胀环境下投资的宏观论段,在实际讲清楚任何有操作性的投资结论前就已经过时了,除了令人厌烦的卖出成长股呼吁,压根没给我们留下任何印象”。

Hibbert的业绩也对贝莱德的财报产生了举足轻重的影响,公司CFO Gary Shedlin回应季度业绩费用3.45亿美元同比下降时称,主要原因是一只在2020年“表现超凡”的基金出现业绩下滑。

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