现货黄金反弹1%,但多头不敢冒进,FED已变得更“分裂”

 2021-06-21 20:23:01 中金在线 金银汇

  周一,现货黄金反弹逾1%,回补上周逾6%的一小部分跌幅,因美元指数显著回调。  FXStreet的DhwaniMehta发表简报称,美联储主席鲍威尔的证词将受到密切关注。在美联储决策者发表进一步讲话之前,黄金多头可能不会冒进。

  周一(6月21日),现货黄金反弹逾1%,回补上周逾6%的一小部分跌幅,因美元指数显著回调。美联储多名官员本周将发表公开讲话,主席鲍威尔周二将出席众议院金融委员会听证会。

    北京时间19:58,现货黄金上涨1.07%至1782.90美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.79%至1782.9美元/盎司;美元指数下跌0.30%至92.057。
    上周,在美联储政策态度出人意料地转向鹰派后,美元指数刷新4月9日以来高位至92.408,并录得2020年3月以来的最大周阳线。美联储暗示其超宽松货币政策的结束时间早于预期。

  美联储多名官员本周将发表公开讲话,主席鲍威尔周二将出席众议院金融委员会听证会,他和美联储的其他核心决策者是否仍然相信,他们能够支持强劲的就业复苏并控制通胀,将是未来几周的热门话题。

  布拉德:明年符合加息条件

  圣路易斯联储主席布拉德上周自曝是7名支持明年开始加息的公开市场委员会(FOMC)成员之一。他赞成美联储明年加息,比市场预期提前了一年,原因是他预计今年个人消费开支通胀将达3%,明年也有2.5%,符合加息条件。

  布拉德还透露,委员会内部分歧在于通胀是否属于短期现象,不支持2022年加息的成员多数相信通胀明年可回落至2%之下。委员会内18位成员对明年通胀预测介于1.7%至2.5%,中位数为2.1%,布拉德的预测明显属上限。

  他也确认,上周会议开始讨论减少购债,但具体安排还要等数次会议后才能敲定,包括启动时间、削减步伐是按时自动定额(定幅)减少,还是视经济情况而定。他担心楼市开始出现泡沫,倾向于美联储无须再涉足按揭证券购买。

  三菱日联金融的外汇分析师在一份报告中表示:“美联储强硬的变政态度让近期外汇市场的低波动率和窄幅区间交易情形戛然而止。美联储鼓励市场参与者将更多押注明年加息,从而提升美国短期利率和美元。”

  新加坡大华银行最新发表报告称,美联储最新的态度转变意味着自去年年中以来的美元弱势可能将告一段落。总体而言,该行预期美元指数于未来两季将会触底跌至91左右,然后到2022年中朝向93温和回升。

  美联储变得更加分裂

  就在10个月前,美联储公布新的政策框架,认为只要物价上涨不至于过快,就业规模就可以尽可能地扩大。为了保持一致性,美联储在推出宽松和加息等关键时间点上持模糊立场。但美联储承诺的“广泛而具有包容性”的就业复苏仍然难以实现,其局限性正变得愈发突出。

  美国财政部前官员、现任PGIM Fixed Income首席经济学家Nathan Sheets表示,更快的通胀上升速度和低于预期的就业反弹力道表明,形势正“朝着官员们意想不到的方向发展”。 “美联储最新的政策框架不是为了应对高通胀,而是为了提振过低通胀而设计的。现在呈现在我们面前的是一个比疫情最严重时期更加分裂的美联储,忠于框架并平衡风险将是一项艰巨的任务。”

  芝加哥大学布斯商学院教授、前美联储理事Randall Kroszner指出,物价对一般家庭来说已经算“显著”上升,但政策制定者上周并未颠覆去年8月推出的最新政策框架,尽管显示了其在经济重新开放之际施政的复杂性和局限性。

  大华银行发表的2021年第三季度展望报告称,多个发达国家中央银行已通过减少购买资产或暗示2022年底前加息来启动货币政策正常化,这较美联储可能在2023年中开始加息的速度更快,因此美元在主要外汇市场领域重新定价影响可能更加渐进。

  FXStreet的Dhwani Mehta发表简报称,美联储主席鲍威尔的证词将受到密切关注。在美联储决策者发表进一步讲话之前,黄金多头可能不会冒进。技术上看,金价在跌破趋势线阻力位1778 美元后,反弹势头受到沉重打击……金价可能跌破上周录得的4月9日月以来低点1761美元。

  美国基建计划资金来源仍存争议

  一项规模略超1万亿美元的两党基础设施计划在美国参议院获得支持,但上周日围绕应如何为该方案提供资金支持仍存在争议。该计划规模只相当于总统拜登最初提议的四分之一。

  拜登上周对记者表示,他在审视该计划后最快将于周一做出回应。美国100名参议员中有21名正在制定重建道路、桥梁和其他传统基础设施的框架,其中包括11名共和党人、9名民主党人和一名独立人士。消息人士称,该基建计划将在八年内耗资1.2万亿美元。

  上述21名参议员之一、共和党人格兰厄姆上周日在福克斯新闻节目中说:“拜登总统,如果你想要1万亿美元的基础设施交易,那就来吧。你只需参与并领导。”

  拜登最初提议约4万亿美元的支出计划,用于更广泛的基础设施,包括应对气候变化和为儿童及老人提供照护。但白宫在与参议员协商时把该规模缩减至约1.7万亿美元,以争取共和党人的支持,因为任何计划要在参议院获得推进立法通常所需的60票赞成票,共和党人的支持都是必要的。

  西太平洋银行分析师表示,美联储最新的政策立场已给美元带来顺风。但他们补充说,美元指数没有足够动能在中期内持续上破更多阻力位,尽管近期有测试3月份高位93.439的可能。

  因此,黄金跌势可能不会持续,因美元长期上涨基础并不牢靠。高盛集团指出,其他央行也需要考虑货币政策正常化,因为它们的经济也在从新冠大流行带来的打击中不断复苏。

  现货黄金短线下看1757美元

  周线上看,现货黄金处于自1917美元开启的下行((y))浪,目前已经触及38.2%目标位1764美元,下方支撑看向61.8%目标位1670美元。((y))浪是自2075美元开启的调整4浪的子浪。
    日线上看,金价跌破1780美元,它是自1903美元开启的下行(iii)浪的200%目标位,下方支撑看向238.2%目标位1757美元。(iii)浪是((y))浪的子浪。
    

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