专访 Standard Protocol:首个波卡生态的抵押式弹性算法稳定币协议

 2021-04-27 17:13:48 金色财经 金色财经

2021 年 4 月 26 日晚上八点,TopoBlock 与 Standard Protocol 联合举办了 AMA 活动,本次 AMA 邀请了 Standard Protocol 顾问 Momo 围绕项目机制、算法稳定币风险、项目发展等问题进行里深入探讨,同时回答了中文社区朋友们的问题。

2021 年 4 月 26 日晚上八点,TopoBlock 与 Standard Protocol 联合举办了 AMA 活动,本次 AMA 邀请了 Standard Protocol 顾问 Momo 围绕项目机制、算法稳定币风险、项目发展等问题进行里深入探讨,同时回答了中文社区朋友们的问题。以下是本次 AMA 的文字回顾。

算法

Jerry:大家好,欢迎参加今天在 TopoBlock-Coinlist 中文社区举办的 AMA。

Jerry:我是 Jerry,TopoBlock 的联合创始人,也是今天 AMA 的主持人。

Jerry:本次活动由星球日报、链闻、区块律动、火星财经、Snapfingers 支持。

Jerry:感谢以上机构的支持,AMA 的内容将在结束后发布到媒体平台以及 Standard Protocol 和 TopoBlock 的所有官方渠道。

Jerry:今天的 AMA 活动分为两个环节,第一个环节为 Jerry 对话环节,主人和嘉宾一对一针对项目本身进行问答。第二个环节,自由问答。群友可以对嘉宾自由提问,嘉宾自由选一些问题进行回答。

Jerry:在活动开始前容我先简单介绍下 TopoBlock。Topoblock 是一个区块链行业一站式市场咨询服务和知识分享平台。专注于寻找 Web 3.0 中的优质项目并与其共同成长。

Jerry:今天 AMA 的主题是“首个基于波卡生态的抵押式弹性算法稳定币协议—Standard Protocol”,嘉宾是 Standard Protocol 的顾问 Momo。

欢迎 MoMo 做客 Coinlist 中文社区。

Jerry:能请您简单介绍一下团队以及 standard protocol 是做什么的吗?

Momo:Standard 协议是首个基于波卡生态的以合成资产为基础的混合式抵押弹性供应稳定币 , 并且获得了 web3 基金会 grant。我们实现了铸造稳定币的混合机制 , 并包括了流动性的新范式。与其他算法稳定币相比,我们通过抵押率调节来间接调节供需关系,在资本充足率上更有保障。并且 Standard 通过内置的 AMM 实现杠杆交易和套利 , 成为其他平行链的金融活动的催化剂。Standard 还可以通过去中心化预言机生成可用于合成资产市场的协议。

Standard 用⼀句话概括就是⼀个算法支持的稳定币。 它有 Dai 的特点,但有 Ampleforth 的弹性供给。 我们的独特之处在于我们的三个代币模块系统,从利用区块链杠杆。 用户将主要参与标准治理代币的 Yield farming 和流动性。三 个词来包括是三个代币体系、算法支撑和流动性供给的能⼒。Standard 协议是基于波卡生态以合成资产为基础的混合式抵押弹性供应稳定币 (Collateralized Rebasable Stablecoin) 协议。合成资产的种类除了数字货币以外 , 还包括股票,指数基金,大宗商品以及合法的货币基金。Standard 旨在连接传统市场和加密货币市场。

团队方面 : Standard 是⼀个全球化的团队。我们在美国、韩国、中国已经有非常专业且经验丰富的技术开发与商务拓展团队。 通过现有的合作伙伴,我们将与许多不同地区的社群进⾏接触,如中国、韩国、美国、中东地区、东欧和东南亚地区。 也正在与日本和尼日利亚的 KOL 接触。Standard 已经得到了⼀些⼤型波卡⽣态社群的支持如 PolkaKR,PolkaBase 等。简单来说 , Standard 拥有全球的团队,韩国最好的 Substrate 开发成员,中国顶尖的 Polkadot 社区。

Jerry:这轮牛市的算法币从去年 12 月开始爆发,从 Ample 到 Basis/Frax 再到后来的 Fei, 您觉得目前算法稳定币还存在什么样的问题?Standard 可以解决其中的哪儿些问题?

Momo:关于解决方案,Standard 也是以解决实际问题为目标而诞生的

算法稳定币的三大困境是:

  1. 没有抵押品的算法稳定币的价格不稳定且波动剧烈;

  2. 预言机过于中心化,缺乏去中心化的生态系统奖励机制;

  3. CDP 模式的拍卖难追踪且壁垒高 , 导致巨鲸控制拍卖。

Standard 的解决方案:

    1. Standard 允许跨链数字资产作为担保;

    2. Standard 目前已实现去中心化预言机奖励机制;

    3. 基于自动做市商的高效清算 , 为每个人提供了使用 MTR 稳定币以较低的价格购买资产的机会

Jerry:算法稳定币最重要的就是 rebase 机制,之前的算法币大多数都因为进入“负螺旋”而发生系统性的资金风险,您能和我们大致的解释一下 standard protocol 的是如何维持系统的稳定吗?Standard 一共有几个模块?

Momo:关于 Rebase 机制 , 我们正在尝试与 MakerDao 软挂钩不同的方法 , 代币供应量的调整机制不是根据现有的供应量,⽽是根据新铸造的 MTR 供应量。MTR 的发⾏比率 (即抵押比率的倒數) 是完全由治理决定 , 在⼀個 epsilon 范围內。但当 MTR 价格超出 epsilon 范围(0.1-0.5%)时,触发紧急关停机制,在下⼀个周期不再铸造 MTR。从下⼀个周期开始,系统会负责调整 MTR 的发⾏比例,稳定 MTR 价格与美元的挂钩,直到 MTR 价格 恢复到 epsilon 区间的四分之三。 如果 MTR 价格⾼于美元,下⼀个周期就会有铸造更多的 MTR。简单来说 , Standard 是完全信任 Standard 社区治理 , 只要他们做好抵押比例的设定,但是当 MTR 价格出了⼀定范围 , 系统就会负责。弹性供应机制是⼀道防线 , 紧急关停机制可以免受攻击并且让系统稳定价格。

一共有 9 个模块 , 模块的具体信息可以参考白皮书。

Jerry:4. 能解释一下为什么要用三币系统吗?如何为 MTR、LRT 和 STND 的赋能?上线的 STND 是如何发行的,上线的格式是 erc20 吗?后续将如何迁移到主网?

Momo:我们有三个代币,稳定币 MTR,流动性代币 LTR,治理代币 STND。

MTR 是由 Standard 系统⽣成的稳定币。 持有者可以使用 MTR 作为交易媒介。 LTR 是⼀个流动性提供者的代币,代表着来自 AMM 模块的 share,类似于 Uniswap 中的 LP 代币。 STND 是治理代币。 STND 的持有者可以通过⼊股获得区块奖励,参与治理。 STND 是作为交易费用。Meter (MTR) 是由抵押数字资产铸造的稳定币。 与 Dai 类似 , 稳定币的价值维持在 1 美元的⽔平。MTR 可以用来折价购买其他清算资产,只有当它的价格与目标挂钩产生足够的偏差(>3.5%)时,才会重新计算。

LTR 是流动性代币 , 代表 AMM 模块给提供流动性的持有者的权益和奖励。Standard 有内置 AMM 促进点对点 (P2P) 交易,如交易清算抵押品以获得套利机会。

STND 是治理代币,它可以用来支付费用 , 获得质押权益奖励和参与链上治理。

这就是为什么 Standard 是一个稳定币协议 , 但却拥有三种代币的原因。

Standard 即将上线 Gate IEO (28 日 14 点正式开放),并将于 29 日 22 点在 Uniswap 与 Gate 同时开放交易。

目前是 ERC20。主网这块后续我们会再公布,目前也正在与 BSC 接触,秉持我们链接万物的理念。

Jerry:我们有了解到 Standard 有内置的 AMM 和预言机,请问这个内置的 AMM 用的是 Uniswap 的定积公式吗?预言机的价格来自于哪?是中心化的预言机还是去中心化的预言机?

Momo:AMM 设计逻辑上与 Uniswap V2 模型相似,价格信息来自不同的预⾔机客户端(如 Binance、Coinbase、HydraDX 等), 从 ⽽使价格⽆法被单⼀实体操纵。

去中心化预言机:区别于现有的 Oracle 中心化喂价机制,Standard 采用随机从质押者中选取喂价者,再通过验证者确认,对双方都有激励机制,以此保证生态参与者的积极性;

Jerry: 根据之前对其他算法稳定币的体验,能让稳定币获得相对持续增长的流动性才可以保证整个系统的增长,当体量越大时,系统的安全性也就越高,所以我们想知道 Standard 对于流动性的持续增长是如何计划的?

Momo:稳定币的最大风险都来自于价格快速下跌后,用户清算资产导致价格的快速下跌造成死亡螺旋。这类的黑天鹅事件发生在 2020 年初。针对这一点,Standard 采用了基于 AMM 的高效清算机制,即当质押资产到期后,其将通过 AMM 模块自动被折价清算,用户可购买折价资产进行套利。保证熊市时 ,STND 持有者仍有获利机会。同时 MTR 的价格稳定需要人们支付稳定费,这将导致用户使用意愿较弱,但在 Yield Farming 模块中,我们设计了质押 MTR 可赚取 STND 的方式激励用户使用 MTR。保证有充足的流动性。我们分配了 30% 的代币用于 Yield farming 来确保⾜够的流动性,这是我们在代币分配中最大的比例。

Jerry:我看到 Standard 已经和⼀家名为 Gingko Bank 的银⾏进⾏了合作,能分享⼀下合作细节么?能再透露下未来新的合作伙伴吗?

Momo:在合作伙伴方面 , 我们目前与⼀家名为 Gingko Bank 的金融机构达成合作 ,Ginko Bank 已获得韩国政府关于加密交易相关的许可和牌照。我们将接入线下支付模块,引入实际的应用,已经有了实际合作的预案。这不仅对我们,⽽且对整个 DeFi ⾏业来说都是⼀个超级好消息。 并且 , 我们与 Polkadot 上的多虚拟机可扩展的智能合约平台 Plasm Network 建立合作伙伴关系,将为 Plasm Network 生态引入合成资产新标准。我们也与 Wasm 智能合约平台 Patract 合作 , 将支持 Standard Protocol 关于 Wasm 合约功能的接入工作。最后我们和波卡生态身份协议 Litentry 达成合作 , 这意味着我们在下一版本更新中采用 Litentry 的跨链身份验证技术,充分评估用户各方面贡献值(例:抵押物价值、社群维护、内容生产数量与质量)。这将使得 Standard Protocol 生态中用户有更大动力在各 DApps 上建设,提升社区治理的权利。

Jerry:8. 在社区增长和生态建设方面有什么计划?比如一些举办社区奖励活动,开展黑客松比赛等等。

我们推出了大使计划 , 这在建立地区性的社区会给予我们很多帮助 , 并使我们更好地与当地投资者与用户沟通。

Momo:关于奖励,我们的代币模型中有准备开发者的激励代币部分,实施社群开发者 STND 奖励的方案,同时我们也将给予早期社区参与者和地区大使代币激励。

Jerry:感谢 Momo 的精彩分享,我们第一阶段的 AMA 就到此结束了,现在开启第二个环节,自由问答环节,嘉宾将选取 3 个问题进行回答,被选中问题的小伙伴将会获得 Polkastarter 的 IDO 白名单一份,因为白名单的截止时间是今天中午,所以已经在上午提前选出好了问题,现在对小伙伴的问题进行回答。

群友问题:前段时间著名的算法稳定币项目 FEI 由于种种原因导致大量投资者亏损严重,请问 standard 项目有何具体的措施来防止类似 FEI 这样的事 情发生吗?standard 和 fei 有何具体的不同?

Momo:我们弹性供应机制和 AMM DEX 都可以防止这类事件发生 . MTR 的发⾏比率 (即抵押比率的倒數) 是完全由治理决定 , 在⼀個 epsilon 范围內。但当 MTR 价格超出 epsilon 范围(0.1-0.5%)时,触发紧急关停机制,在下⼀个周期不再铸造 MTR。从下⼀个周期开始,系统会负责调整 MTR 的发⾏比例,紧急关停机制可以免受攻击并且让系统稳定价格。

除此之外 , Standard 采用了基于 AMM 的高效清算机制,即当质押资产到期后,其将通过 AMM 模块自动被折价清算,用户可购买折价资产进行套利。可以保证足够的流动性。避免出现 Fei 出现漏洞后的抛压事件。

群友问题:只有 STND 是 ERC20 么?LTR 和 MTR 只在 substrate?

目前是的,但我们可能会提出其他平台的实现,在 evm 部署 plasm,或者在 cosmwasm 中部署,但我们目前⽆法 负担在 ETH 中维护系统的费用。也许等到以太坊 2.0 出来后,会有更低的 gas 费。我相信链桥会完全支持双向桥,在 Standard substrate 和以太坊之间实现资产的流动。

群友问题:Can algorithmic stablecoins really achieve long-term viability? Will

algorithmic stablecoins always be subject to extreme expansionary and

contractionary cycles?

Momo:这个稳定币机制的核心在于 AMM DEX,举例:AMM DEX 一直开放,使用交易对稳定币有且仅有 METER。其作用是:当抵押物价格暴跌,到达清算线时,比如,1ETH 价格 1500USDT 时抵押产生 1000METER (抵押率 150%),规定清算率是 120%,那么在 ETH 价格 1200USDT 时,1ETH 从 vault 自动进入 DEX 充入 ETH-METER 池子,用户可以用 1200METER 的价格甚至更低购买这部分 ETH 实现套利。只要用户购买的价格超过 1000METER 能够覆盖最早用户抵押 ETH 产生的 METER 数量,那么相当于清算完成。

再另一种情况下,是 METER 价格暴跌到 0.95USDT 甚至以下,触发第一个阈值,我们是通过调节新增 ETH 抵押物的抵押率来调节新增产生 METER 的数量机制来调节,如果降低到更低,比如 0.9USDT,我们触发第二个阈值,就是整个抵押资产板块全部 shut down (DEX 板块依旧运转)。但是一般来说,因为我们有 DEX,如果 METER 价格低哪怕只是到 0.99USDT,用户也可以用 METER 去低价购买 ETH (我们用自己的 oracle 喂价),相当于 1500USDT 的 ETH 你用 1500METER 也就是 1500*0.99USDT 去买就买到了,然后你把 ETH 提出来再去卖成 USDT 再去买 METER,可以套利,从而保证整个 METER 价格回归正常 .

Jerry:今天的 AMA 就到这里结束了,再次感谢 Momo 的精彩分享 .

未来 TopoBlock 将会在各大平台给大家分享优质的知识和内容,请保持关注对 TopoBlock-Coinlist 中文社区和 @Topoblock 的关注,我们近期会持续在群内输出关于 Coinlist 和其他公募平台上的优质内容。本次 AMA 的所有内容也将发布在所有官方渠道,敬请期待!

来源:金色财经

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