本月以太坊期权到期表明ETH的上涨空间有限

 2021-03-12 11:33:44 金色财经 金色财经

到目前为止,以太坊的价格在2021年已经上涨了85%,期权交易员仍然对小币种的短期表现非常乐观。3月26日以太坊期权累计未平仓头寸。

小鸟矿池研究发现,自今年年初以来,以太坊价格一直处于上升趋势,但主要的期权指标显示,克服2,000美元的水平将是一个挑战。

到目前为止,以太坊的价格在2021年已经上涨了85%,期权交易员仍然对小币种的短期表现非常乐观。

即将于3月26日到期的看涨期权合约,持有超过96000份(约合1.72亿美元)的未平仓权益,介于2240美元至3520美元之间。25%或更高的涨幅是否正确反映了当前的市场情绪,还是这些交易员只是对以太坊的投资性价比过于乐观?

20210312112924-GYdU.jpg

以太坊价格(美元)。资料来源 | TradingView

 

尽管3月26日以固定价格收购以太坊的有效价格要低得多,但这些期权至少让买家损失了200万美元。如果以太在两周内未能从目前的1808美元价格上涨25%,那么这2240美元的看涨期权将完全一文不值。

20210312112946-QiBs.jpg

  3月26日以太坊期权累计未平仓 头寸。来源 | Bybt

 

如上图所示,看涨期权收益率处于1.07相对平衡,并且不存在高于1,800美元行使价的看跌期权。

与此同时,看涨的交易员挤满了2240美元上方的市场,部分原因是价格低廉。在过去的两周中,每份期权合约的成本从6美元到40美元不等。

即使这些看涨期权持有的人在此前以太坊价格低于1400美元的时侯买入,平仓并锁定利润也是有意义的。随着3月26日最后期限的到来,这些期权将逐渐失去价值,除非价格高于各自的执行价。

因此,这些交易者实际上期望以太坊在两周内突破2240美元,或者这些期权被用于更复杂的策略中。Cointelegraph此前解释了10000美元的以太坊看涨期权是如何在日历价差上体现的。

期权的主要风险指标是中性的

在3月9日以太坊达到1880美元高点后,要评估交易员的乐观水平,应该看25%的delta偏斜。

每当期权市场不愿承受下行风险时,指标就会发生负向变动。 另一方面,正偏斜率为25%则表明交易商要较少的溢价(风险)来提供上行保护。

20210312113012-zj3W.jpg

以太坊期权25%的Delta偏斜。资料来源 | laevitas.ch

上图显示了从5到负10的指标,该指标被视为中性区域。

如果期权交易者实际上是看涨的,那么保护上行看涨期权的交易本来应该是溢价的。

如前所述,投资者有可能使用更复杂的策略,涉及不同的到期日或行使价。 不过,如果这些期权的购买完全是为了获得上行杠杆作用,那么它肯定不会反映出以偏斜指标衡量的整体情况。

——————————————————————————

原作者  | MARCEL PECHMAN

编译  | 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph,为方便理解,文中有做适量删增。

转载请注明出处。

 

来源:金色财经

文章由指股网整理发布,转载请注明出处。

精彩评论(0)

    评论到此结束